a:

يمكن استخدام نسبة دوران المحفظة لتحديد المدى الذي يقوم فيه الصندوق المشترك بتحويل أسهمه وأصوله خلال السنة. ويمثل معدل الدوران النسبة المئوية لموجودات الصندوق المشترك التي تغيرت خلال العام الماضي. صندوق الاستثمار المشترك مع ارتفاع معدل دوران يزيد تكاليفها للمستثمرين. وتؤخذ تكلفة الدوران من أموال األصول، مقابل رسوم اإلدارة. وبالتالي، قد لا يكون لدى مدراء الصناديق المشتركة حافز كبير للحد من النشاط التجاري غير الضروري.

يتم تحديد دوران المحفظة عن طريق أخذ عمليات الاستحواذ أو التصرف في الصندوق، أيهما أكبر، وتقسيمه حسب متوسط ​​الأصول الشهرية للصندوق للسنة. فعلى سبيل المثال، يحتفظ الصندوق الذي يبلغ معدل دورانه بنسبة 25٪ بالمخزون لمدة أربع سنوات في المتوسط. وارتفاع معدل دوران، وزيادة دوران. ويعني ارتفاع معدالت الدوران زيادة مصروفات الصندوق، مما قد يقلل من األداء العام للصندوق. كما يمكن أن تكون لمعدلات الدوران المرتفعة آثار ضريبية سلبية. ومن المرجح أن تتحمل الصناديق ذات معدلات الدوران المرتفعة ضرائب على أرباح رأس المال، ثم توزع على المستثمرين. وقد يضطر المستثمرون إلى دفع ضرائب على تلك المكاسب الرأسمالية.

هناك أنواع معينة من صناديق الاستثمار المشتركة لديها معدلات دوران أعلى. صناديق النمو والصناديق مع استراتيجيات أكثر عدوانية لديها أعلى المحولات. وتميل الأموال الأكثر توجها نحو القيمة إلى انخفاض معدل دورانها. وإذا كان أداء الصندوق أكبر من صندوق له دوران أقل، فقد يكون له ما يبرره. إذا كان معدل الدوران مرتفعا، في حين أن الأداء متخلف، قد يكون المستثمر أفضل حالا يبحث عن بدائل.