قد يبدو الاستثمار في شركات الأدوية صعبا، ولكن يمكن تبسيطه. إن خطر المستثمر المتصور هو أنه إذا فشل الدواء، فإنه مكلف للغاية للشركة. هذا صحيح، خاصة وأن إدارة الغذاء والدواء (فدا) لم يوافق على العديد من الأدوية في التجارب المرحلة الثالثة. وبسبب هذا الاتجاه، فإن معظم الشركات في جميع أنحاء الصناعة ستكون أكثر تركيزا على الليزر على المخدرات مع إمكانات عالية في حين إسقاط المرشحين أكثر خطورة. وبعبارة أخرى، سيكون هناك تحول من الكمية إلى الجودة. ويبدو أن هذا قد يؤثر سلبا على الخط العلوي ويقلل من إمكانات المستثمرين، ولكن هذا ليس من المرجح أن يكون هو الحال.

على مدى العقد المقبل، ستخفض شركات الأدوية التكاليف عن طريق القضاء على الأدوية المنخفضة المحتملة والإدارة الوسطى ونقل رأس المال الذي تم تحريره لتحسين البحوث المتعلقة بالأدوية العالية المحتملة. مع هذا النهج، سيكون هناك معدلات نجاح أعلى لتجارب المخدرات، والتي ينبغي أن تؤدي إلى زيادة الإيرادات. هذا هو الوضع الحالي والمستقبلي، ولكن كيف تستثمر بناء على هذه الظروف؟ (للمزيد من المعلومات، انظر: قطاع المستحضرات الصيدلانية: هل تساعد إدارة الأغذية والعقاقير (فدا) أو تضر؟ )

فارما كبيرة

إذا كنت تريد عوائد ثابتة وطويلة الأجل، فمن المستحسن جدا أن تنظر إلى قبعات كبيرة أولا. العديد من هذه الشركات لديها العديد من العقاقير الثابتة وموثوق بها على الرفوف، وهذه الأدوية من غير المرجح أن تذهب إلى أي مكان في أي وقت قريب. جونسون & جونسون (جنج جنجوهنسون & جونسون 140. 08 + 0٪ 11 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تيلينول مثال جيد. وبفضل قائمة طويلة من الأدوية الناجحة والمنتجات ذات الصلة بالصحة، ستتمكن شركات مثل جونسون & جونسون دائما من تحقيق إيرادات كبيرة. إذا كانت ادارة الاغذية والعقاقير لفجأة وبشكل غير متوقع سحب أحد الأدوية من الرفوف سيكون ضرب، ولكن تنويع المنتجات واسعة تحد من مخاطر الهبوط.

إذا كان سوق الأسهم متعثر، فإن شركات مثل جونسون آند جونسون ستواجه العاصفة أفضل من معظم الشركات في السوق الأوسع - بغض النظر عن الصناعة. على سبيل المثال، إذا كان سوق الأوراق المالية تفرغ وكان شخص ما صداعا، فإنها لا تزال تخرج وشراء تايلينول. عندما خزانات سوق الأسهم، انها الإنفاق التقديري (المنتجات المتعلقة بالتكنولوجيا، والملابس، والإنفاق مطعم، والإجازات) التي تعاني من أكبر الضربات. الأسهم الكبيرة من الأدوية سوف لا تزال تأخذ ضربة، لكنها سوف تصمد بشكل جيد في الشعور النسبي. وفي حالات كثيرة، من شأن مدفوعات الأرباح أن تساعد على تخفيف الألم. كيف أصبح جونسون آند جونسون اسم أسرة و كيف تقوم أبفي بعمل أموالها .

شركات الأدوية الكبيرة لا تقدم طنا من النمو بسبب إلا أن نموها الرئيسي عادة ما يكون ثابتا بما فيه الكفاية لتوليد أرباح ثابتة وكبيرة.وهذا بدوره يسمح لهذه الشركات بإعادة أسهمها ودفع أرباح سخية. عندما تقوم الشركة بشراء أسهم، فإنها تقلل من عدد الأسهم، مما يؤدي إلى تحسين الأرباح لكل سهم. هذا يجذب المزيد من المستثمرين ويحرك سعر السهم أعلى.

كما يتضح من الآن، فارما كبير يتمتع دورة إيجابية على المدى الطويل. إذا كان الدواء سوف تفشل، فإنه سيكون ضرب على المدى القريب. وينبغي أن ينظر إلى ذلك في الواقع باعتباره إيجابيا للمستثمر - فإنه يسمح لك لشراء الأسهم بسعر مخفض على أساس حدث على المدى القصير. لماذا تقوم الشركة بشراء أسهمها الخاصة؟ )

على رأس كل هذه الايجابيات يأتي واحد آخر، وهو نمو غير عضوي. إذا رأت شركة فارما كبيرة أن شركة ناشئة لديها المخدرات ذات القدرة العالية، فإنه يمكن الحصول على تلك الشركة. حتى لو لم يتم الموافقة على الدواء من قبل ادارة الاغذية والعقاقير بعد الاستحواذ، يمكن للشركة الحصول على جلب الدواء مرة أخرى إلى مختبر الخاصة بهم لإجراء تعديلات.

واحدة خدعة بسيطة للمساعدة في تحديد قوة وسلامة الأسهم هو للتحقق من موقفها القصير. إذا كان الموقف القصير منخفضا بشكل استثنائي (1٪ أو أقل)، فإنه يشير إلى أن المال الكبير (والأموال في كثير من الأحيان والدهاء) ليس لديه مصلحة في الرهان ضده. لن تجد في كثير من الأحيان مثل هذه المواقف القصيرة البسيطة على الأسهم المبتدئة في هذا الفضاء. الفائدة القصيرة: ما تخبرنا به .

المبتدئة

الشركات الناشئة الصغيرة هي أعلى بكثير من المخاطر لأنها ليست لديها منتجات مؤكدة، والتكاليف مرتفعة للغاية، وكثيرا ما يغرقون في الديون - وكل ذلك في محاولة لتطوير دواء يمكن أن يكون منزلا في يوم من الأيام. وعادة ما تكون المراكز القصيرة مرتفعة ببساطة لأن معظم هذه الشركات سوف تفشل. ومع ذلك، إذا تم الحصول على بدء التشغيل وكنت تملك الأسهم، ثم أنت ذاهب ليكون مستثمرا سعيدا واحد.

وهناك خدعة جيدة للمساعدة في تحديد إمكانات الشركة هو قراءة إيداعات 10-Q و 10 K. ويسمح للشركة بإصدار نشرة صحفية كبيرة، ولكن بموجب القانون يجب الكشف عن جميع الحقائق في ملفاتها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة. (للمزيد من المعلومات، انظر: المستندات المودعة لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية: النماذج التي تحتاج إلى معرفتها .)

هذا لا يتعلق المؤسسات، ولكن الأفراد الذين يعملون في الشركة. انهم يرون العمليات اليومية من الداخل ويعرف إمكانات الدواء والكفاءة الإدارية أفضل من أي مستثمر في الخارج. تذكر أن المطلعين يبيعون لمجموعة متنوعة من الأسباب، ولكنهم يشترون فقط لسبب واحد - لأنهم يعتقدون أن السهم سوف يذهب أعلى. إذا كان الداخل هو على استعداد لاستثمار كميات كبيرة من المال الذي كسبه بشق الأنفس في الشركة، انها علامة إيجابية. لا تنخدع من قبل مشتريات داخلية صغيرة، على الرغم من. هذا غالبا ما يكون شكل من أشكال التلاعب. وبطبيعة الحال، فإن العلامة الأكثر صعودا هو عندما يقوم العديد من المطلعين الأفراد بشراء كميات كبيرة من الأسهم.

ملاحظة هامة أخرى على الشركات الناشئة هي تجنب المهور واحد خدعة. إذا فشل هذا الدواء واحد، ثم الشركة سوف تكون على المسار السريع للإفلاس وسيتم مسح الدولار الاستثماري الخاص بك في وقت قصير. (للمزيد من المعلومات، انظر: تقييم الشركات الصيدلانية و كيف أصبحت علوم جلعاد اسما كبيرا في مجال التكنولوجيا الحيوية .)

تنويع المستثمرين

سيتعرض أي مستثمر مدهش إلى أكثر من مجرد الأسهم. ولكن عندما يتعلق الأمر الأسهم، وكنت تريد بشكل مثالي 15 إلى 20 أسهم تنتشر في مختلف الصناعات. إذا كنت تستثمر في المستحضرات الصيدلانية تبدأ دائما مع فارما كبيرة، والتي سوف توفر المزيد من المرونة لتراجع السوق وغالبا ما تدفع أرباحا. وعلاوة على ذلك، فإن شيخوخة السكان راكب الطفل يؤدي إلى زيادة كبيرة في الطلب على مدى العقد المقبل. يجب تخصيص مبلغ صغير جدا من رأس المال المتاح لديك للبدء. النظر بقوة في البحث للعثور على ما تشعر به هو أفضل خيار متاح على أساس إمكانات المخدرات والاستثمار فقط في تلك البداية. وبما أن هذا سيكون موقف صغير، وخسارة لن يضر بك أكثر من اللازم. على الجانب الصعودي، لديها القدرة على أن تكون متعددة باغر. تذكر، الشركات الناشئة في هذا الفضاء هو حقل الألغام المستثمر. وسوف تفشل معظمها بسبب خسائر متسقة في حين أن عدد قليل مختارة سوف تصل إلى أرض الوعد. أكبر من فارما إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأدوية الكبيرة، كانت الشركات التالية أعلى الإيرادات في جميع أنحاء الصناعة في عام 2014 .

جونسون & جونسون: $ 71. 3 مليار

نوفارتيس أغ (نفس

NVSNovartis83 70 + 1. 11٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ): $ 60. 9 مليار روش هولدينغ أغ (ربي): 52 دولارا. 4 بيليون شركة فايزر (بف

بيبيزر إنك 35 55 + 0 25٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ): $ 51. 6 مليار سانوفي (سني SNYSanofi45. 74-1. 04٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ): $ 45. 8000 فيما يلي بعض المقاييس الرئيسية الأخرى التي يجب مراعاتها (اعتبارا من 22 أبريل 2015): نسبة توزيعات الأرباح

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

أداء السهم في السنة	جنج < 2. 80٪	0. 27
3. 10٪	NVS	2. 90٪	0. 29
24. 90٪	RHHBY	N / A	1. 19
0. 94٪	PFE	3. 30٪	0. 51
16. 49٪	SNY	3. 30٪	0. 26
2. 16 <	لا يرجح أن تقدر هذه الأسهم إذا ما تعثرت السوق الأوسع، ولكن كما ذكر أعلاه ستكون مرنة نسبيا، وهذا من شأنه أن يوفر فرصة لشراء الجودة بأسعار أقل. الاتجاه على المدى الطويل للمستحضرات الصيدلانية هو إيجابي، والذي يعتمد إلى حد كبير على شيخوخة السكان الطفل راكب.	أعلى 10 فارما الأسهم لعام 2015

الخط السفلي عند الاستثمار في المستحضرات الصيدلانية، دائما جعل فارما كبير أولوية قصوى وذلك بفضل المرونة واحتمال عوائد رأس المال للمساهمين. إذا كنت متسامحا مع المخاطر وتريد المزيد من الإمكانات، فكر في إضافة عملية بدء واحدة لها القدرة على الحصول عليها استنادا إلى الأدوية في خط الأنابيب. إيلاء الاهتمام لمراكز البيع القصيرة وشراء من الداخل كقرائن. كيف وجدت ميرك طريقها إلى الملايين من خزائن الطب

و

لماذا هناك أكثر أكثر إلى فايزر من الفياجرا .) دان موسكويتز لا تملك أسهم في جنج، نفس، ربي، ب أو سني. هو حاليا طويل على در، تيسس، فاز، توم و بيس.