الاستثمار في سوق مضطرب يمكن أن يكون صعبا للغاية بالنسبة لمهنيي الاستثمار والمستثمرين على حد سواء. وقد طرح هذا السوق بعض التحديات المعقدة إلى حد ما. من أجل فهم أفضل للمناظر الطبيعية دعونا ننظر إلى التحفيز الاقتصادي ضمن نظام مصرفي مركزي.

يستخدم صانعو السياسات النقدية الحوافز للسيطرة على الانكماش وبالتالي دعم الأسواق من خلال غرس نظام النقدية. غمر الاحتياطي الفدرالي الاقتصاد الأمريكي مع العملة على أمل أن تبدأ الأموال تتحرك بحرية. التسهيل الكمي، أو "ك" هو عملية يقوم البنك المركزي بشراء الأوراق المالية الحكومية ورسملة البنوك وخفض أسعار الفائدة. وهذا، من الناحية النظرية، يزيد من عرض النقود عن طريق السماح للمؤسسات المالية بإقراض أكثر حرية وزيادة السيولة.

- 1>>

وقد تم تنفيذ برنامج كيه هنا في الولايات المتحدة بعد الأزمة المالية في عام 2008. أعلن مجلس الاحتياطي الاتحادي برنامج شراء السندات بقيمة 600 مليار دولار. وكان لهذه العملية التي بدأت في نوفمبر 2008 ثلاث مراحل ورفعت إلى أسفل وانتهت أخيرا في عام 2014. أكتوبر هذا من شأنه أن الكاتب يرى أن QE1 و 2 و 3 لم تنجح حقا (آسف، وهذا هو مادة مختلفة). (لمزيد من المعلومات، راجع: التسهيل الكمي: هل يعمل؟ )

محفظة الدخل الثابت

دعونا نتحدث عن الدخل الثابت. السندات هي نوع معين من الدخل الثابت وهي التزام الديون المضمونة. أنها تأتي في العديد من الأشكال والأحجام. السندات لها تاريخ البدء وتاريخ الاستحقاق. العائد الذي يدفعه السند هو سعر القسيمة. وأسعار السندات وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية. وتعني المعدلات المرتفعة انخفاض أسعار السندات. بعض السندات أكثر حساسية في بيئة ارتفاع معدل. المدة هي المصطلح المرتبط بمدى حساسية السندات في تغيرات أسعار الفائدة. وميكن احلصول على تعرض الحافظة للديون املصنفة بطرق عديدة. من خلال فهم العلاقة بين عنصر معين من الدخل الثابت وأسعار الفائدة يمكن للمستثمر أو متخصص الاستثمار السعي للحصول على تخصيص مناسب وفقا لذلك. (للمزيد من المعلومات، راجع: كيفية إنشاء محفظة حديثة ذات دخل ثابت .

إن إنشاء محفظة في هذه البيئة الحالية يأخذ القليل من التركيز ويمكن أن يكون أصعب مما كان عليه في السنوات الأخيرة. وقد لا يؤدي الاستحواذ على المجمع باستخدام محفظة متنوعة إلى تحقيق النتائج المرجوة التي اعتادها المستثمرون على مدى السنوات العشرين الماضية. في أحدث سوق الثور للدخل الثابت، متحدثا مجازيا، قد ألقيت ثبة في جدار من خيارات الدخل الثابت وضرب الفائز. وقد تغير هذا المشهد بشكل كبير. وتتوفر استراتيجيات إدارة المحافظ النشطة ويمكن تنفيذها بهدف تضييق النافذة وربما توفير العائد المطلوب الذي يسعى إليه المستثمر.

إدارة المحافظ النشطة

تعتبر خيارات الاستثمار الأساسية عنصرا أساسيا عند بناء نموذج استثمار. ومن المرغوب فيه ربط السوق في هذا القسم من النموذج. ما يحيط به مدير المحفظة الأساسية مع احتمال أن يجعل النموذج أكثر أو أقل مرغوبا فيه في ظروف السوق هذه. تتوفر العديد من الخيارات للإدارة النشطة ذات الدخل الثابت في أسواق التجزئة اليوم. تختلف المنابر النموذجية عن طريق تاجر وسيط ولكن عادة ما يكون لها استراتيجية استراتيجية الإدارة الفعالة. <لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة: تقديم المشورة في مجال الخدمات المالية: شرح السندات للعميل .

إجمالي استراتيجيات العودة متاحة ويمكن اعتبارها حاجزا محتملا للتقلبات المتقلبة في أسواق الدخل الثابت. وهناك مناطق أخرى ذات دخل ثابت أقل حساسية لحركة أسعار الفائدة. قد تكون هذه المناطق مرغوبة لبناء محفظتك. وهي سندات بلدية، وسندات فائدة عائمة، وسندات قابلة للتحويل وسندات الشركات. أيضا، أقصر نضج أقل حساسية لرفع سعر الفائدة. مع غلة قريبة جدا من الصفر، على المدى القصير قد يكون أو قد لا يكون المكان للحصول على المال المستثمر الثابت. وتعتمد نظرية الحافظة الحديثة على درجات متفاوتة من الترابط بين فئات الأصول. ويمكن حساب الانحراف المعياري وقياسه لأي محفظة. ومع ذلك، يمكن تحديد نطاق انحراف معياري مقبول وفقا للتسامح المرغوب للمخاطر. ويمكن استخدام هذا النطاق لتعديل ملف المخاطر للمحفظة الخاصة بك وفقا للتغيرات في السوق. ومن خلال قياس الانحراف المعياري المستمر والتعديل وفقا لذلك، يمكن لمدير الحافظة أن يتحكم نظريا في المخاطر المتوسطة. هذا هو مستوى الإدارة النشطة. وهناك وسائل أخرى أكثر تعقيدا متاحة ولكن يصعب فهمها ومعظمها ملكية خاصة. <لمزيد من المعلومات، انظر: توزيع الأصول في محفظة السندات .

موازنة المخاطر

يمكن أن يكون من الصعب جدا إدارة الأسواق الجانبية. كما يمكن أن يكون من الصعب جدا تحقيق مكاسب عندما يتحطم التقلب بين معنويات المستثمرين والأساسيات. لماذا أي شخص الجلد قطة هو أبعد مني ولكن ذلك يذهب العبارة. هناك العديد من الطرق في عالم الاستثمار للبحث عن أهدافك. كمحترف الاستثمار، والعثور على بعض الحلول الديناميكية التي يمكنك بسهولة شرح وتبرير وتفخر في نهاية اليوم. ومن غير المحتمل أن تختفي مخاطر السوق إذا أخذت معنوي. من خلال الاستفادة من نماذج الدخل الثابت التي توفر جوهر صحي، والعائد الكلي والإدارة النشطة قد يكون من الممكن أن تكون جاهزة للسوق يهز عندما أسعار الفائدة. وقد قدمت جانيت يلين، رئيسة مجلس الاحتياطي الفدرالي الحمر، بعض التشجيع في الآونة الأخيرة عندما ذكرت أن "معظم زملائي وأنا أتوقع أنه من المرجح أن يكون من المناسب رفع النطاق المستهدف لمعدل الأموال الفيدرالية في وقت لاحق من هذا العام". <لمزيد من التفاصيل، انظر: 3 صناديق الاستثمار المتداولة لتفعيل قرار سعر الفائدة الفيدرالي .

الخلاصة

لا توجد استراتيجية مثالية. ليس هناك منتج مثالي. هناك الظروف والوعود التي نأملها.هذه طريقة أخرى ليقول "الإيمان". تحقيق هدف. خطة لضبط كما تذهب. إدارة الجوانب التي يمكن التحكم فيها من هدفك وطلب المشورة الحكيمة. انها ليست كل شخص سوف يسير في مكتبك ويسلم لك الملايين من الدولارات ونطلب منك مساعدتهم. عندما يحدث ذلك، أود أن أقترح أن تكون جاهزة. والمتقاعدون، عموما، هم أقل عرضة للمخاطرة من الذين يبلغون من العمر 30 عاما مع سنوات قبل بدء توزيع الدخل. عندما كنت بناء محافظ نموذج، التظاهر انها المال الخاص بك الذهاب الى كل. سؤال الاختبار هو: "هل أشعر بالراحة إذا كانت أموالي في هذه المحفظة؟" إذا كنت يمكن أن تضع نفسك في أحذية العميل، وكنت على الأرجح على الطريق الصحيح. المستثمرون الأغنياء لديهم الكثير من المال المحافظ على هامش. الدخل الثابت يواجه سوقا صعبة في الوقت الراهن، ولكن الحصول على عدد قليل من نماذج الدخل الثابت الديناميكي في جعبة يمكن أن تستفيد كثيرا مستشار مالي في الوقت الذي يأتي فيه هذا المال في اللعب. أعلى 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات .

الآراء الواردة في هذه المادة هي للحصول على معلومات عامة فقط وليس المقصود منها تقديم مشورة أو توصيات محددة لأي فرد. تخضع السندات لمخاطر السوق ومعدالت الفائدة إذا تم بيعها قبل االستحقاق. ستنخفض قيم السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة وتخضع السندات للتوفر والتغير في السعر. وقد لا تتطور التنبؤات الاقتصادية المبينة في العرض على النحو المتوقع، ولا يمكن ضمان أن تكون الاستراتيجيات التي ستعزز ناجحة. ليس هناك ما يضمن أن محفظة متنوعة سوف تعزز العائدات الإجمالية أو تتفوق على محفظة غير متنوعة. التنويع لا يحمي من مخاطر السوق. إن توزيع األصول ال يضمن الربح أو الحماية من الخسارة.