لقد قطعت صناديق التداول المتداولة (إتفس) شوطا طويلا منذ أول صندوق أمريكي، وقد تم إطلاق إيصالات إيداع ستاندرد آند بورز، المعروفة باسم العناكب، في عام 1993. وتتبع صناديق الاستثمار المتداولة مؤشر S & P 500 و أدت شعبيتها مع المستثمرين إلى إدخال صناديق الاستثمار المتداولة على أساس مؤشرات الأسهم الأمريكية القياسية الأخرى مثل مؤشر داو جونز الصناعي وناسداك 100.

تعليمي: صندوق المتاجرة في الاستثمار <إتف>

من بداياتها الأولى كمؤشرات تعقب الأسهم، نمت صناديق الاستثمار المتداولة لتشمل مجموعة كبيرة من الخيارات الاستثمارية، ولكنها ليست كلها متساوية في الجودة. في الواقع، فإن الجانب الآخر للنمو الهائل في صناديق الاستثمار المتداولة هو أنه يزيد من خطر تصفية بعضها، ويرجع ذلك أساسا إلى عدم اهتمام المستثمرين. كيف يمكنك العثور على صناديق الاستثمار الأوروبية مربحة لتناسب محفظتك؟ تابع القراءة لمعرفة ذلك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع

هل هناك عدد كبير جدا من صناديق الاستثمار المتداولة؟ ) -

مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة

تشمل مجموعة واسعة من الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة صناديق الاستثمار المتداولة على أساس مؤشرات الأسهم الأمريكية والدولية والمؤشرات الفرعية والسندات والسلع والعقود الآجلة، وكذلك صناديق الاستثمار المتداولة على أساس أسلوب الاستثمار ( القيمة، النمو أو الجمع) والرسملة السوقية. وفقا لمورنينستار يوجد حاليا أكثر من 1 900 إتفس المدرجة في البورصات الأمريكية، اعتبارا من أكتوبر 2016. الأصول المجمعة التي تديرها هذه الأموال تتجاوز 2 تريليون دولار.

المنافسة بين صناديق الاستثمار المتداولة

أصبح سوق إتف بيئة تنافسية للغاية. وفي محاولة للتمييز عن المنافسة، قام بعض مصدري صناديق الاستثمار الأوروبية بتطوير منتجات إما محددة جدا في التركيز أو تستند إلى اتجاه استثماري قد يكون قصير الأجل.
مثال على إتف المتخصصة هو لونكار السرطان العلاج المناعي إتف (نكر). هذا إتف الباطنية يتتبع مؤشر لونكار السرطان العلاج المناعي ويستثمر في 31 أسهم التي تركز على البحث والتطوير من العقاقير والتكنولوجيا لمكافحة السرطان باستخدام العلاج المناعي.

أما بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة التي تعتمد على اتجاهات الاستثمار الحار، فمن الأمثلة على ذلك مؤشر الروبوتات والذكاء الاصطناعي إتف (بوتز) الذي تم إطلاقه مؤخرا أو إتف إكونومي ستراتيغي إتف (إفلي). هناك حتى واحد يسمى السمنة إتف (سليم) التي تستثمر في الشركات في مجال مكافحة السمنة أو الأمراض ذات الصلة بالسمنة. (999 <> إتف سمارت بيتا إتفس

.) اختيار إتف الصحيح نظرا لعدد محير من الخيارات إتف أن المستثمرين الآن للتعامل مع، من المهم أن تنظر في العوامل التالية: > مستوى الأصول

: لكي يعتبر صندوق الاستثمار المتداول خيارا استثماريا قابلا للتطبيق، يجب أن يكون الحد الأدنى لمستوى الأصول هو عتبة مشتركة تبلغ 10 ملايين دولار على الأقل. ومن المرجح أن يكون لصندوق الاستثمار المتداول الذي له أصول أقل من هذه العتبة درجة محدودة من اهتمام المستثمرين. وكما هو الحال مع الأسهم، فإن محدودية اهتمام المستثمرين تترجم إلى سيولة سيئة وانتشار واسع.
نشاط التداول

: يحتاج المستثمر إلى التحقق مما إذا كانت إتف التي يتم اعتبارها صفقات ذات حجم كاف على أساس يومي. حجم التداول في صناديق الاستثمار الأوروبية الأكثر شعبية يمتد إلى ملايين الأسهم يوميا؛ من ناحية أخرى، فإن بعض صناديق الاستثمار المتداولة بالكاد تتداول على الإطلاق. حجم التداول هو مؤشر ممتاز للسيولة، بغض النظر عن فئة الأصول. وبصفة عامة، كلما ارتفع حجم التداول لصندوق المؤشرات المتداولة، كلما زادت احتمالية حدوثه، وشد نطاق انتشار العطاءات. هذه اعتبارات هامة بشكل خاص عندما حان الوقت للخروج من إتف. ( غوص في السيولة المالية

) الفهرس الأساسي أو الأصل : ضع في الاعتبار المؤشر الأساسي أو فئة الأصول التي تستند إليها إتف. من وجهة نظر التنويع، قد يكون من الأفضل الاستثمار في إتف الذي يقوم على مؤشر واسع، يتبع على نطاق واسع، بدلا من مؤشر غامض له صناعة ضيقة أو تركيز جغرافي. خطأ في التتبع

: في حين أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة تتبع مؤشراتها الأساسية عن كثب، فإن بعضها لا تتبعها بشكل وثيق كما ينبغي. كل شيء آخر يساوي، إتف مع الحد الأدنى من خطأ التتبع هو الأفضل إلى واحد مع درجة أكبر من الخطأ. موقف السوق

: "ميزة المحرك الأول" مهمة في عالم صناديق الاستثمار الأوروبية، لأن أول مصدر لصندوق المؤشرات الأوروبية لقطاع معين لديه احتمال لائق للحصول على حصة الأسد من الأصول، قبل أن يقفز الآخرون على العربة. ولذلك فمن الحكمة تجنب صناديق الاستثمار المتداولة التي هي مجرد تقليد لفكرة أصلية، لأنها قد لا تفرق نفسها عن منافسيها وجذب أصول المستثمرين. تسويات إتف

إغلاق أو تصفية شركة إتف عادة ما يكون عملية منظمة. سيقوم مصدر إتف بإخطار المستثمرين، قبل ثلاثة إلى أربعة أسابيع بشكل عام، عن تاريخ توقف إتف عن التداول. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمر الذي لديه مركز في صندوق الاستثمار الأوروبي الذي يجري تصفيته اتخاذ قرار بشأن أفضل مسار للعمل من أجل حماية استثماره. في الأساس، يجب على المستثمر أن يتخذ أحد الخيارات التالية: بيع أسهم إتف قبل تاريخ "إيقاف التداول"

: هذا نهج استباقي قد يكون مناسبا في الحالات التي يعتقد فيها المستثمر أن هناك وھو خطر کبیر یؤدي إلی انخفاض کبیر علی المدى القریب في صندوق النقد الأوروبي. في مثل ھذه الحالات، قد یکون المستثمر علی استعداد للتغاضي عن فروق الأسعار العریضة، التي من المحتمل أن تکون سائدة لشرکة إتف، وذلك بسبب محدودیة السیولة.

التمسك بأسهم إتف حتى التصفية

: قد يكون هذا البديل مناسبا إذا استثمرت إتف في قطاع غير متقلب ومخاطر الهبوط ضئيلة. وقد یتعین علی المستثمر الانتظار بضعة أسابیع لیستکمل المصدر عملیة بیع الأوراق المالیة المحتفظ بھا في صندوق الاستثمار الأوروبي، وتوزیع صافي العائدات بعد المصروفات. إن التمسك بالقيمة المصفاة يلغي مسألة انتشار العطاءات. بغض النظر عن مسار العمل، سيتعين على المستثمر التعامل مع مسألة الضرائب الناشئة عن تصفية استثمارات صندوق الاستثمار الأوروبي.على سبيل المثال، إذا تم عقد صندوق الاستثمار المتداول في حساب خاضع للضريبة، سيكون المستثمر مسؤولا عن دفع الضرائب على أي أرباح رأسمالية.

الخلاصة عند اختيار إتف، يجب على المستثمرين النظر في عوامل مثل مستوى الأصول وحجم التداول والمؤشر الأساسي. في حالة تصفية شركة إتف، يجب على المستثمر أن يقرر ما إذا كان سيتم بيع أسهم إتف قبل أن يتوقف عن التداول أو الانتظار حتى يتم الانتهاء من عملية التصفية، مع إيلاء الاعتبار الواجب للجوانب الضريبية لبيع إتف.