أصبح تداول عصير البرتقال شائعا عالميا، وما زالت أحجام التداول تتزايد. كونها واحدة من عصائر الفاكهة الأكثر شعبية في العالم، وجذب عصير البرتقال يجذب مجموعة متنوعة من المشاركين في السوق والتي تشمل المزارعين والمعالجات ومنازل التخزين وصناع السوق والمراجحين. تتوفر عدة أدوات مالية، مثل العقود الآجلة والخيارات، لتداول عصير البرتقال. تناقش هذه المقالة خيارات التداول في عقود عصير البرتقال، سيناريوهات التداول، أسواق تداول عصير البرتقال وملامح المشاركين، والمخاطر، والمكافآت، وكيف تؤثر العوامل المحددة على أسعار الخيارات لتداول عصير البرتقال. يتم أخذ خيارات عصير البرتقال على بورصة الآجلة الآجلة كأمثلة المذكورة في جميع أنحاء المادة.

--1>>

السلع اللينة، والتي تشمل القطن والكاكاو وعصير البرتقال والقهوة والسكر، تجد الآن مكان في المحافظ التجارية من المشاركين في السوق النشط كفئة بديلة من الأوراق المالية القابلة للتداول. وقد أدى نقص قدرات التخزين والتجهيز قبل عام 1950 إلى تقييد عصير البرتقال إلى ما يسمى بسلعة الاستهلاك في نفس اليوم أو سلعة قابلة للتلف. في الخمسينيات من القرن العشرين، تم إحداث ثورة في صناعة عصير البرتقال من خلال تطوير عصير البرتقال المركز (فوجوج). من خلال تجهيز وتجميد، وكلاء المنكهة، أصبح عصير البرتقال المشروب الفاكهة المفضلة في العالم والسلع التي هي عليه اليوم.

في حين أن صناعة السوق، والمراجحة، والمضاربة لا تزال تبقى قلب التداول، والتحوط هو الغرض الرئيسي الذي يستمر العديد من المنتجات للحصول على تمكين للتداول في البورصات العالمية الرائدة. يتم التحوط من خلال المنتجات المشتقة مثل العقود الآجلة والخيارات التي يمكن استخدامها بكفاءة من قبل المنتجين وكذلك المستهلكين لتحقيق إدارة المخاطر.

ما هو برتقالي عقد خيارات عصير؟

في تداول خيارات عصير البرتقال، فإن الأصل الأساسي هو عقد فوجوج-A الآجلة. واحد من هذه الاتصالات الآجلة يستحق 15،000 جنيه من المواد الصلبة عصير البرتقال المركزة. وهذا يعني أنه إذا انتهى عقد الخيار عصير البرتقال في المال (إيتم)، والمشتري من خيار عصير البرتقال / وضع الحصول على الحق في الدخول في عقد الآجلة عصير البرتقال طويلة / قصيرة. ويمكنه بعد ذلك استخدام العقد الآجل لاتخاذ واحد من عدة إجراءات: التجارة (بيع / شراء) العقود الآجلة، وتبادل العقد لعصير البرتقال الفيزيائي، أو لفة على العقد إلى العقد الآجلة الأجل المقبل.

مثال على استخدام أورانج خيارات عصير التحوط

للتبسيط، تستخدم جميع الأمثلة أدناه وحدة واحدة من عصير البرتقال المركز. يشير البرتقال أو عصير البرتقال إلى وحدة واحدة من عصير البرتقال المركز. وتقدم حسابات واقعية في الأقسام التالية.

افترض أنه يناير ويتم تداول عصير البرتقال المركب المجمد حاليا بسعر 135 سنت / رطل (السعر الفوري). ويتوقع مزارع برتقالي أن يكون محصوله (1 وحدة من فوجوج، أو 15 ألف جنيه) جاهزة للبيع بحلول يونيو (في ستة أشهر). المزارع هو عصبي حول انخفاض سعر البرتقال في المستقبل القريب، لذلك انه يرغب في الحصول على الحد الأدنى من سعر بيع البرتقال (ليقول حوالي 130 سنتا / جنيه) عندما محصوله جاهز. المزارع يبحث عن حماية أو حماية السعر على محصوله. للقيام بذلك، وقال انه يمكن شراء واحد عصير البرتقال عقد عقد الخيار.

يمنح خيار الشراء للمزارع الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر بيع محدد (أو إضراب) ضمن إطار زمني محدد. يختار المزارع البرتقالي عقد الخيار مع سعر الإضراب من 135 سنتا وانتهاء في يونيو، وهو عندما محصوله سيكون جاهزا. يدفع مقدما علاوة خيار بقيمة 4 سنتات للرطل الواحد (4 سنتات X 15، 000 جنيه = 600 دولار).

شراء الخيار سوف تعطي الخيار للمزارع البرتقالي الحق، ولكن ليس الالتزام، لاتخاذ موقف قصير في واحد العقود الآجلة عصير البرتقال بسعر محدد سلفا من 135 سنتا في وقت انتهاء صلاحية الخيار. هذا العقد الآجل سيعطيه الحق في بيع البرتقال على هذا السعر المحدد سلفا (135 سنتا / رطل X 15000 جنيه = 20، 2500 دولار).

عصير البرتقال وضع خيار الحسابات عند انتهاء الصلاحية

• إذا انخفض سعر عصير البرتقال إلى 110 سنتا للرطل، فإن خيار عصير البرتقال الطويل سيأتي في المال. وهذا يعني أن سعر الإضراب أعلى من سعر السوق، وبالتالي فإن الخيار يستحق المال. وسوف يمارس المزارع الخيار. وسيحصل المزارع على المركز الآجل القصير عند 135 سنتا. وسوف يحصل على 25 سنتا / رطل من موقع العقود الآجلة (135 سنتا / رطل - 110 سنت / رطل = 25 سنتا / رطل). ودفع علاوة الخيار الأول البالغة 4 سنتات / رطل، ليصل صافي أرباحه إلى 21 سنتا للرطل الواحد. ويمكنه بيع عصير البرتقال بسعر السوق 110 سنتات، ليصل إجمالي سعر البيع إلى 110 + 21 = 131 سنتا / رطل.
• إذا كان سعر عصير البرتقال يبقى عند نفس المستويات (عند 133 سنتا) في وقت انتهاء الصلاحية، فإن الخيار سوف تمارس. وسوف يحصل على العقود الآجلة القصيرة عند 135 سنتا ويمكن أن يوقفها عند 133 سنتا، مما يمنحه ربحا قدره سنتان. وسوف يبيع محصوله البرتقالى بأسعار السوق البالغة 133 سنتا. وبعد خصم 4 سنتات كقسط خيار، فإن سعر البيع الصافي له هو 131 سنتا / رطل (133 + 2 - 4 = 131 سنتا / رطل). إذا كان سعر عصير البرتقال يرتفع ليصل إلى 150 سنتا عند انتهاء الصلاحية، فإن الخيار سينتهي دون قيمة (حيث أن السعر الحالي أعلى من سعر الإضراب من خيار الخيار). لن يكون المزارع قادرا على ممارسة الخيار ولن يحصل على العقود الآجلة القصيرة. ومع ذلك، سوف يكون قادرا على بيع المحاصيل البرتقالية بأسعار السوق من 150 سنتا للرطل الواحد. وبعد خصم 4 سنتات كعلاوة خيار، سيكون سعر البيع الصافي 146 سنتا / رطل (أفضل من مستواه المتوقع 130 سنتا / جنيه).للحصول على عقد 15000 جنيه، وقال انه سوف تتلقى $ 21، 900.
• في جميع السيناريوهات المحتملة، وذلك باستخدام خيار وضع عقود عصير البرتقال وفرت فوائد مزدوجة المزارعين. ويقتصر خطره على الجانب الهبوطي مع ضمان الحد الأدنى لمستوى السعر (131 سنتا)، بالإضافة إلى أنه قادر على الاستفادة من تحركات السعر التصاعدي. هذا يأتي على حساب علاوة الخيار من 4 سنتات / رطل.

على الجانب الآخر، دعونا نعتبر المعالج عصير البرتقال الذي يجب شراء وحدة واحدة من عصير البرتقال المركز المجمدة في ستة أشهر. السعر الحالي لوحدة واحدة من فوج هو 135 سنتا. المعالج تشعر بالقلق من أن أسعار البرتقال قد ترتفع، لذلك انه يريد الحد من سعر الشراء له بحد أقصى من حوالي 140 سنتا / رطل. للحصول على حماية السعر، يمكن للمعالج شراء واحد خيار الاتصال عصير البرتقال. وهي تختار خيارا بسعر إضراب قدره 135 سنتا وتاريخ انتهاء صلاحية ستة أشهر في المستقبل. تكلفة الخيار البديل مقدما هي 4. 5 سنتات للرطل الواحد (4. 5 سنتات X 15، 000 جنيه = 675 $). في وقت انتهاء الصلاحية، وهذا الخيار دعوة، إذا كان في المال، سيعطيها الحق في اتخاذ موقف عصير البرتقال الآجلة طويلة التي يمكن أن تطفو على أسعار السوق الحالية لقفل سعر الشراء.

خيار البرتقال عصير الخيار الحسابات عند انتهاء الصلاحية:

إذا انخفض سعر عصير البرتقال إلى 110 سنتا في وقت انتهاء الصلاحية، فإن الخيار تنتهي بلا قيمة (حيث أن السعر الحالي هو أقل من سعر الإضراب من خيار الاتصال). لن يكون المشتري قادرا على ممارسة الخيار ولن تحصل على العقود الآجلة طويلة. ومع ذلك، فإنها سوف تكون قادرة على شراء البرتقال بسعر السوق من 110 سنتا للرطل الواحد. إضافة 4 سنتات للرطل التي دفعتها كعلاوة خيار المكالمة، فإن سعرها الصافي للشراء سيكون 114. 5 سنت لكل رطل (أفضل من مستواه المتوقع 140 سنتا / رطل). سوف تكون التكلفة الصافية له 114. 5 سنتا * 15000 جنيه = 17 $، 175.

• إذا كان سعر عصير البرتقال يبقى عند نفس المستويات (عند 137 سنتا / رطل) عند انتهاء الصلاحية، (حيث أن السعر الحالي أعلى من سعر الإضراب لخيار المكالمة). وسوف يحصل صانع عصير البرتقال على العقود الآجلة الطويلة بسعر محدد سلفا يبلغ 135 سنتا ويمكن أن يوقفه عند 137 سنتا، مما يعطيها ربحا قدره سنتان / جنيه. وقالت انها سوف تشتري البرتقال بأسعار السوق من 137 سنتا. خصم 4 سنتات دفعت كعلاوة خيار، صافي سعر الشراء هو 134. 5 سنت / جنيه (137 + 2 - 4. 5 = 134. 5 سنتات). وستكون التكلفة الصافية له 134. 5 سنتا * 15000 جنيه = 20 دولار، 175.
• إذا ارتفع سعر عصير البرتقال ليصل إلى 150 سنتا / رطل، فإن الخيار الطويل لعصير البرتقال سيأتي في المال سوف تمارس. المشتري سوف تحصل على موقف العقود الآجلة طويلة في 135 سنتا. ويمكنها أن تطفئها عند سعر تقارب 150 سنتا، حيث تكتسب (150 - 135) = 15 سنتا من موقع العقود الآجلة. وقالت انها دفعت الخيار الخيار مقدما من 4. 5 سنتا مع صافي الربح إلى 10. 5 سنتات / جنيه. ويمكنها شراء البرتقال بسعر السوق 150 سنتا، ليصل السعر الاجمالي للشراء الى 139. 5 سنتات / 150 جنيه استرليني / 5 = 139. 5 سنتات / جنيه.وستكون التكلفة الصافية له 139. 5 سنتا * 15000 جنيه = 20 دولار، 925.
• وفي هذه الحالة أيضا، فإن استخدام خيارات عصير البرتقال يضمن أقصى سعر شراء في جميع السيناريوهات، مع الاستفادة من انخفاض سعر الشراء في حالة انخفاض أسعار السوق. من خلال دفع جزء بسيط من التكلفة على شكل علاوة خيار، يمكن للمنتج والمستهلك حماية المخاطر السلبية بشكل فعال، مع الحفاظ على ارتفاع الربح / الادخار المحتملين.

وبصرف النظر عن سيناريوهات التحوط، التجار بنشاط الرهانات المضاربة على عقود عصير البرتقال للاستفادة من التغيرات في الأسعار وفرص المراجحة. كما يقدم صناع السوق مساهمة مهمة من خالل توفير السيولة الكافية والفوارق الضيقة في سوق الخيارات.

كيف

أورانج خيارات عصير مختلفة عن العقود الآجلة؟ من الناحية المثالية، يمكن استخدام العقود الآجلة أو الخيارات للتحوط أو المضاربة أو المراجحة. ومع ذلك، فإن ميزة واضحة خيارات طويلة لديها أكثر من العقود الآجلة هو أن مواقف الخيار الطويل لا تحتاج المال الهامش أو علامة يومية إلى السوق مثل العقود الآجلة. ويأتي هذا الراحة على حساب قسط الخيار غير قابلة للاسترداد التي تدفع مقدما وعرضة للتسوس الوقت. تتطلب الخيارات القصيرة رأس المال الهامشي.

خيارات طويلة تحد أيضا من الخسائر (توجها إلى علاوة الخيار المدفوعة)، في حين أن العقود الآجلة لها احتمال خسارة غير محدودة على كل من المراكز الطويلة والقصيرة.

الملف الشخصي للمشتركين في

البرتقال عصير خيارات التداول تداول العقود الآجلة في عصير البرتقال المركزة المجمدة بدأ في عام 1945 وادعى أن واحدا من أسباب البرتقال أخذ واحدة من أعلى المواقع في الولايات المتحدة المحاصيل. حاليا، العقود الآجلة المجمدة عصير البرتقال العقود التجارية على تبادل أيس. تتم التسوية المادية لعقد واحد يساوي 15 ألف جنيه من المواد الصلبة البرتقالية من خلال التسليم في الطبول أو الدبابات. بلدان المنشأ المسموح بها للبرتقال هي الولايات المتحدة والبرازيل وكوستاريكا والمكسيك.

البرازيل تتصدر قائمة الدول المنتجة للبروتين تليها الولايات المتحدة. وهذان البلدين هما أكثر الأسواق تأثيرا لتحديد أسعار البرتقال الدولية. ويأتي نحو 98 في المائة من البرتقال في الولايات المتحدة من ولاية فلوريدا، حيث يكون المحصول معرضا لأحداث مناخية شديدة مثل الأعاصير أو الطقات الباردة غير المتوقعة التي يمكن أن تمس محصول الموسم بأكمله. وقد أدى تركيز معظم المحصول في موقع واحد وإمكانيات الظواهر المناخية الشديدة، فضلا عن الظروف المماثلة في البرازيل، إلى ارتفاع درجة عدم اليقين، ومن ثم ارتفاع التقلبات في أسعار البرتقال. وينعكس هذا التقلب في تقييم خيارات البرتقال.

هنا هو الرسم البياني للتقلب كما هو متاح من تقرير تبادل أيس (المصدر: كرب-إنفوتيك):

هذا التقلب متفاوتة يؤدي إلى انحراف تقلب عالية، مما يجعل عقود عصير البرتقال عقود مناسبة لنسبة التجارة ينتشر. وينتشر معدل الانتشار باستخدام خيارات تناسب تلك الأدوات ذات الانحرافات العالية للتذبذب (أي e، مستويات عالية من الاختلافات في التقلب بين خيارات إيتم و أتم و أوتم).

و إيس إكسهانج لديها فوج A الخيارات المتاحة للتداول في جميع أنحاء مدن نيويورك ولندن وسنغافورة، وتغطي بشكل مثالي جميع المواقع الجغرافية في جميع أنحاء آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والولايات المتحدة خلال دورة على مدار 24 ساعة.

العوامل التي تؤثر على أسعار البرتقال والبرتقالي تقييم الخيارات:

أي سلعة زراعية تتأثر الطقس والمرض. البرتقال ليست استثناء. في الواقع، فإن غالبية البرتقال لعصير البرتقال تزرع في موقعين، فلوريدا والبرازيل. وهذا يعني أن الطقس المتطرف أو الحدث المرض في مكان واحد يمكن أن يزعج أو حتى تدمير كمية كبيرة من العرض فوج العالمية. ويتأثر كلا البلدين بالأعاصير والتجمد والصقيع غير المنطقيين. وتعاني البرازيل أيضا من موجات الجفاف في الفترة من مايو إلى يونيو والتي يمكن أن تؤثر على محصول البرتقال. وتؤثر هذه الظواهر الجوية على المحصول البرتقالي، مما يؤثر على أسعار وأسعار الخيارات التي تقدمها الشركة.

خيارات عصير البرتقال يجب على التجار إيلاء اهتمام وثيق للمواسم والتنبؤات الجوية. ويمكن أن تؤدي تنبؤات الإعصار إلى ارتفاع حاد في الأسعار حيث يتوقع التجار حدوث تلف للمحصول البرتقالي. وبمجرد مرور الإعصار، سوف تتكيف الأسعار لتعكس الأضرار الفعلية التي لحقت بالمحصول. وتحسبا لتجميد الشتاء الذي يضر بمحصول البرتقال وخفض العرض، غالبا ما ترتفع الأسعار في نوفمبر. هذا الارتفاع في الأسعار يمكن أن يعكس في ديسمبر كانون الاول ويناير مرة واحدة في مدى الضرر تجميد يصبح واضحا. يقدم تقرير تبادل أيس (المصدر: كرب-إنفوتيك) الرسم التوضيحي التالي:

يجب أن يكون التجار على علم أيضا بكيفية تأثير التغيرات في عادات الاستهلاك على أسعار عصير البرتقال. ومن شأن زيادة الاستهلاك في البلد الذي تزرع فيه البرتقال أن تقلل من إمدادات التصدير. يمكن للمستهلكين التوقف عن مشاهدة عصير البرتقال كمشروب صحي والانتقال إلى المشروبات الأخرى، كما حدث في الولايات المتحدة. ويمكن أن يؤدي انخفاض الاستهلاك إلى انخفاض الأسعار.

يمكن للسياسات الحكومية وقوانين العمل المحلية وتطورات التجارة الدولية أن تؤثر على إنتاج البرتقال وتوريده. ويغطي تقرير الطلب والعرض من البرتقال والبرتقال من وزارة الزراعة الأمريكية تقديرات في جميع المناطق المنتجة للبرتقال في الولايات المتحدة وخارجها. خيارات عصير البرتقال يجب على التجار أيضا متابعة الأخبار ذات الصلة محددة لتداول عصير البرتقال من السوق الشعبية ومقدمي بيانات الأخبار مثل بلومبرغ.

للتداول على خيارات عصير البرتقال، يحتاج المرء إلى حساب تداول السلع مع وسطاء منظمة الذين لديهم عضوية مرخصة مع تبادل منها.

أيس عصير البرتقال العقود الآجلة رقم 1 (فتح) - 1 سنة | فيندثداتا

الخط السفلي

أدى الاهتمام فضلا عن متطلبات التنويع إلى التجار الذين يتطلعون إلى فئات الأمن العادية للأسهم والسندات والسلع الفانيلا. وكان عصير البرتقال سلعة لينة متقلبة للغاية في السنوات الأخيرة، مما يجعلها من الأصول التجارية عالية المخاطر. وبصرف النظر عن العوامل المذكورة أعلاه والتي تؤثر على أسعار البقع البرتقال، يتأثر الخيار خيار عصير البرتقال أيضا من العوامل المحددة لنماذج التسعير الخيار - ممارسة أو سعر الإضراب، والوقت لانتهاء الصلاحية، ومعدل العائد الخالي من المخاطر (سعر الفائدة)، وتقلب. يجب أن يكون التجار الخيار عصير البرتقال على بينة من هذه التبعيات. تداول خيارات عصير البرتقال ينصح فقط للتجار ذوي الخبرة الذين لديهم معرفة كافية في تداول الخيارات.