من السهل ألا يكره المستثمرون الرأسماليون الملاك والمشاريع. لرجال الأعمال الذين يتطلعون إلى رفع رأس المال للشركات الناشئة، يمكن أن يكون هؤلاء المستثمرين في مرحلة مبكرة من الصعب جدا العثور عليها، وعندما تجد لهم، فإنه من الأصعب للحصول على الاستثمار دولار للخروج منها.

ولكن، فكر مرة أخرى: الملائكة ورأس المال المغامر (فكس) يتعرضون لخطر جسيم. المشاريع الجديدة في كثير من الأحيان لديها مبيعات ضئيلة أو معدومة؛ قد يكون المؤسسون فقط خيرة تجربة إدارة الحياة الحقيقية، وخطة الأعمال قد لا تقوم على شيء أكثر من مفهوم أو نموذج بسيط. وهناك أسباب وجيهة لقيام شركات العمالت االفتراضية بالضيق مع استثماراتها. (لمعرفة المزيد أساسيات التدفق النقدي .)

توتوريال: بدء نشاط تجاري صغير

المخاطر مقابل. المكافأة
ومع ذلك، على الرغم من مواجهة المخاطر الهائلة، تقوم المجالس القروية بملاحقة الملايين من الدولارات لمشاريع صغيرة غير مختبرة على أمل أن تتحول في النهاية إلى الشيء الكبير التالي. إذن، ما هي الأشياء التي تدفع المجالس القروية إلى سحب دفتر الشيكات؟

مع الشركات الناضجة، عملية تحديد القيمة واستثمارها واضحة إلى حد ما. وتنتج الشركات القائمة المبيعات والأرباح والتدفقات النقدية التي يمكن استخدامها للوصول إلى قياس موثوق إلى حد ما. ومع ذلك، فبالنسبة للمشاريع المبكرة، يتعين على المجالس القروية بذل المزيد من الجهود للوصول إلى داخل الشركة وفرصها.

فيما يلي بعض الاعتبارات الرئيسية:

الإدارة
بكل بساطة، فإن الإدارة هي، إلى حد بعيد، أهم عامل يأخذه المستثمرون الذكيون بعين الاعتبار. تستثمر المجالس القروية في فريق إدارة وقدرتها على تنفيذ خطة العمل، أولا وقبل كل شيء. انهم لا يبحثون عن "الخضراء" مديري؛ فهي تبحث بشكل مثالي للمديرين التنفيذيين الذين نجحوا في بناء الشركات التي ولدت عوائد عالية للمستثمرين. يجب أن تكون الشركات التي تبحث عن استثمار رأس المال الاستثماري قادرة على تقديم قائمة من ذوي الخبرة، والأشخاص المؤهلين الذين سيلعبون أدوارا مركزية في تطوير الشركة. الشركات التي تفتقر إلى المديرين الموهوبين يجب أن تكون على استعداد لتوظيفهم من الخارج. هناك قول مأثور الذي ينطبق على العديد من المجالس القروية: انهم يفضلون الاستثمار في فكرة سيئة بقيادة إدارة إنجازه من خطة عمل كبيرة بدعم من فريق من المديرين عديمي الخبرة. (للمزيد من المعلومات عن إيجاد شركات كبيرة، تحقق من تقييم إدارة الشركة .

- 3 <>

حجم السوق
إن إثبات أن الشركة ستستهدف فرصة سوق كبيرة ومعالجة أمر مهم للاستيلاء على اهتمام المستثمرين الرأسماليين. وبالنسبة للمجالس القروية، تعني "الكبيرة" عادة سوقا يمكن أن يحقق إيرادات قدرها مليار دولار أو أكثر. من أجل الحصول على العائدات الكبيرة التي يتوقعونها من الاستثمارات، والمجالس القروية عموما تريد ضمان أن شركات محفظتها لديها فرصة لزيادة المبيعات بقيمة مئات الملايين من الدولارات.فكلما زاد حجم السوق زاد احتمال بيع التجارة، مما جعل العمل أكثر إثارة بالنسبة للمجالس القروية التي تبحث عن طرق محتملة للخروج من استثماراتها. من الناحية المثالية، فإن الأعمال التجارية تنمو بسرعة كافية لهم لاتخاذ المركز الأول أو الثاني في السوق.

يتوقع أصحاب رؤوس أموال المخاطر أن تتضمن خطط الأعمال تحليل مفصل لحجم السوق. يجب عرض حجم السوق من "أعلى إلى أسفل" ومن "أسفل إلى أعلى". وهذا يعني توفير تقديرات طرف ثالث وجدت في تقارير أبحاث السوق، ولكن أيضا ردود الفعل من العملاء المحتملين، مما يدل على استعدادهم لشراء ودفع ثمن المنتج الأعمال. اقرأ المزيد لماذا أصحاب الأعمال الناجحة بيع .)

المنتج كبيرة مع حافة تنافسية
المستثمرون يرغبون في الاستثمار في منتجات وخدمات كبيرة مع ميزة تنافسية طويلة الأمد. إنهم يبحثون عن حل لمشكلة حقيقية محترقة لم تحل من قبل شركات أخرى في السوق. أنها تبحث عن المنتجات والخدمات التي لا يمكن للعملاء دون - لأنه أفضل بكثير أو لأنه أرخص بكثير من أي شيء آخر في السوق. تبحث المجالس القروية عن ميزة تنافسية في السوق. انهم يريدون شركات محفظتهم لتكون قادرة على توليد المبيعات والأرباح قبل المنافسين دخول السوق وتقليل الربحية. عدد أقل من المنافسين مباشرة، كلما كان ذلك أفضل.

الوعي بالمخاطر
وظيفة فك هي المخاطرة. لذلك، وبطبيعة الحال، فإنها جميعا تريد أن تعرف ما يحصلون عليه عندما تأخذ حصة في شركة مرحلة مبكرة. عندما يتحدثون إلى مؤسسي الأعمال أو يقرأون خطة العمل، سوف ترغب المجالس القروية في أن تكون واضحة تماما حول ما أنجزته الأعمال وما يجب إنجازه.

• هل يمكن أن تنبثق القضايا التنظيمية أو القانونية؟
• هل هذا المنتج المناسب لهذا اليوم أو 10 سنوات من اليوم؟
• هل هناك ما يكفي من المال في الصندوق لتلبية كامل الفرصة؟
• هل هناك مخرج في نهاية المطاف من الاستثمار وفرصة لرؤية العودة؟

إن الطرق التي تقيس بها المجالس القروية، وتقيم وتحاول تقليل المخاطر يمكن أن تختلف باختلاف نوع الصندوق والأفراد الذين يتخذون القرارات الاستثمارية. ولكن في نهاية اليوم، تحاول المجالس القروية التخفيف من المخاطر مع تحقيق عوائد كبيرة من استثماراتها. (هناك الكثير من المخاطر المرتبطة بإدارة الأعمال، ولكن هناك عدد متساو من الطرق للتحضير لها وإدارتها، راجع تحديد وإدارة مخاطر الأعمال .)

الاستنتاج
فإن مكافآت الاستثمار الناجح والمذهل للعائد المرتفع يمكن أن تفسد بسبب الاستثمارات الخاسرة. لذلك، قبل وضع الأموال في فرصة، وأصحاب رؤوس الأموال تنفق الكثير من الوقت في تقييم الفرص وتبحث عن العنصر الرئيسي للنجاح. انهم يريدون أن يعرفوا ما إذا كانت الإدارة هو ما يصل الى المهمة، وحجم فرصة السوق وعما إذا كان المنتج لديه ما يلزم لكسب المال. وعلاوة على ذلك، فإنها تريد أن تقلل من مخاطر هذه الفرصة.