تمثل المخاطر والعائد عاملين أساسيين يجب أخذهما في الاعتبار عند تحليل أي استثمار. جميع المستثمرين يرغبون في تحقيق أعلى عائد ممكن من استثماراتهم. ومع ذلك، يجب دائما موازنة العائد المحتمل ضد المخاطر المحتملة. لتحليل الاستثمارات للعملاء الأفراد بشكل صحيح، يجب على المستشار المالي أو مدير المال إنشاء تقييم دقيق للمخاطر، أو موجز المخاطر، لكل عميل. يسمح تقييم المخاطر هذا للمستشار بتحديد االستثمارات األكثر مالئمة لكل عميل للنظر فيها.

-

العناصر المالية لتقييم المخاطر

يتضمن كل تقييم للمخاطر عدة عناصر رئيسية يمكن استخدامها معا من أجل إجراء تحليل شامل على نطاق واسع للمخاطر التي يواجهها العميل، أن خطر أو جعل المخاطر جديرة بالاهتمام.

العنصر الأول في تقييم المخاطر هو القدرة على تحمل المخاطر، وهو الحد الأقصى للمخاطر التي يمكن للفرد تحملها على أساس ظروفه المالية. هذا الجزء من تقييم المخاطر هو تقدير كمي لقدرة العميل الكلية على استيعاب الخسارة، سواء كانت الخسارة صغيرة أو متوسطة أو كبيرة. كما توفر القدرة على المخاطر للمستشار فهم كيفية عمل محفظة العميل ومعدل التغيير ماليا إذا كان استثمار معين ينتج إما خسارة أو ربح.

العنصر الثاني في تقييم المخاطر هو متطلبات المخاطر. يناقش كل عميل أهدافه الاستثمارية مع المستشار، ويفهم كل مستشار أن هناك قدرا معينا من المخاطر ضروري لتحقيق أهداف عائد الاستثمار التي يضعها العميل في الاعتبار. عندئذ يجب على المستشار تحديد مخاطر الاستثمار المحسوبة التي يجب اتخاذها لمساعدة العميل في تحقيق أهدافه الاستثمارية بنجاح.

المكونات النفسية لتقييم المخاطر

هناك عنصران رئيسيان لتقييم المخاطر التي ليست مفاهيم مالية بدقة، بل هي أكثر في مجال المفاهيم النفسية. أحد هذه المفاهيم هو موقف الخطر. وبشكل أساسي، فإن الموقف من المخاطر هو فهم العميل للمخاطر من حيث ما ينطوي عليه وكيف سيؤثر على حياة العميل والمالية. عادة، يقوم المستشار المالي بتطوير تقييم المخاطر من خالل تحديد موقف العميل تجاه المخاطر في البداية، ثم إعادة تقييم موقف العميل من المخاطر بعد تحديد قدرة العميل على المخاطرة ومتطلبات المخاطر.

تحمل المخاطر هو أيضا عنصر نفسي رئيسي في كل تقييم المخاطر. وفي بعض الأحيان يخلط بينه وبين القدرة على تحمل المخاطر، يختلف تحمل المخاطر من حيث قدرة العميل العقلية والعاطفية على تحمل الفرص التي تم اتخاذها بشأن الاستثمارات، نظرا لمستوى المخاطر، وكيف يمكن أن يكون العميل قادرا نفسيا على التعامل مع الخسائر أو التقلب العام في كل من المدى القصير وطويلة الأجل.في كثير من الأحيان، والتسامح للمخاطر يرتبط ارتباطا وثيقا مع الخبرات الاستثمارية السابقة. بعض العملاء لديهم صفر خطر التسامح. ولا يمكنهم التعامل مع أي نوع من الخسائر الاستثمارية، ولا حتى الخسارة المؤقتة، بغض النظر عن عائد الاستثمار المحتمل. وبالنسبة لهؤلاء العملاء، فإن الاستثمارات المناسبة الوحيدة هي استثمارات ذات دخل ثابت توفر معدل عائد مضمون ولا تكاد توجد أي مخاطر، مثل سندات الخزانة الأمريكية.

الخلاصة

بالنسبة للمستشار المالي لوضع تقييم دقيق أو فعال للمخاطر أو ملف شخصي، يجب عليه تحديد وتقييم كل من الخصائص المذكورة أعلاه بشكل مستقل لمقارنتها مع بعضها البعض ثم الجمع بين إلى مستوى مخاطر استثمار معقول لعميل معين. اإن اإجراء تقييم املخاطر ميكن املستسار املايل من حتديد الفئات العامة للموجودات واأنواع معينة من الستثمارات التي هي اأكرث مالئمة لعميل معني. كل من تحمل المخاطر والقدرة على تحمل المخاطر هي قيود على عائدات الاستثمار المحتملة، ويجب على المستشارين التأكد من أن عملائها فهم هذه الحقيقة.