العديد من المستثمرين يجدون أنفسهم مع محفظة معقدة جدا لفهم، من الصعب إدارتها ويصعب تغييرها. في الواقع، فإن بعض محافظ المستثمرين تحتوي على الكثير من صناديق الاستثمار المشترك والمذكرات الرئيسية المحمية (بن) التي تتطابق مع تعقيد خطط المعاشات التقاعدية مليار دولار، ولكن من دون الخبرة والموارد اللازمة لإدارتها بشكل صحيح. وينبغي للمستثمرين الأفراد، ولا سيما أولئك الذين يستثمرون في صناديق الاستثمار، أن يسعوا إلى البساطة في بناء المحفظة. يقول كويتشي كاوانا، مصمم الحدائق النباتية، "البساطة تعني تحقيق أقصى قدر من التأثير مع الحد الأدنى من الوسائل". ويمكن تطبيق ذلك أيضا على حافظة استثمارات.

- 1>>

انظر: 4 خطوات لبناء محفظة مربحة

عوامل إضافة التعقيد أشياء كثيرة يمكن أن تؤدي إلى محفظة معقدة وفوضى، بما في ذلك عدم وجود فهم أساسي للتنويع، شراء الأسهم الفردية أو صناديق الاستثمار المشتركة على أساس مزاياها دون النظر إلى تأثير على الحافظة الشاملة، وشراء المنتجات الاستثمارية المعقدة وشراء الاستثمارات من دون استراتيجية استثمارية منضبطة. ومع مرور الوقت، يعاني الأداء لأن المحفظة تصبح غير عملية ويصعب إدارتها.

- <>>

بعض العوامل التي تسهم في تعقيد المحفظة الشاملة تشمل ما يلي:

عدد كبير جدا من المستشارين ليس من غير المعتاد أن يكون لدى بعض المستثمرين مستشارين استثماريين أو أكثر بالإضافة إلى إدارة جزء من المحفظة الشاملة نفسها. الاعتقاد بأن اثنين من رؤساء أفضل من واحد وأن كل مستشار يمكن أن توفر وجهة نظر مختلفة مع الأفكار الاستثمار المختلفة النتائج في حسابات متعددة المستشارين. وبدون استراتيجية استثمار شاملة لتوفير الانضباط اللازم، فإن وجود أكثر من مستشار واحد قد يؤدي إلى تعقيد المحفظة دون إضافة إلى الأداء أو المساهمة في الحد من المخاطر. وهذا هو الحال بوجه خاص إذا كان للمستشارين نفس الولاية الاستثمارية.

انظر: اختيار مستشار: وول ستريت فس الشارع الرئيسي

إذا كنت تستخدم أكثر من مستشار واحد، يمكن تحسين الوضوح عن طريق تقسيم المسؤوليات بينهما. وبعبارة أخرى، يجب أن يكون لكل مستشار فئات أصول محددة يكون مسؤولا عنها. فعلى سبيل المثال، يمكن لمستشار واحد أن يدير أسهم الأسهم الكبيرة في الولايات المتحدة، وقد يكون الآخر مسؤولا عن الدخل الثابت والأسهم العالمية.

عدد كبير جدا من الحسابات دون صعوبة كبيرة، يمكن للزوج والزوجة امتلاك عدة حسابات استثمارية. وإذا كان لكل من الزوجين حساب إيرا، و 401 (ك)، وحساب استثمار خاضع للضريبة، وحساب مشترك بينهما، فإن هناك سبعة حسابات استثمار على الأقل. إذا كانت بعض الحسابات مقسمة بين مؤسسات مختلفة وكذلك تدار من قبل الزوجين أنفسهم، فإنه ليس من غير المألوف بالنسبة للأسرة في نهاية المطاف مع أكثر من اثني عشر حسابات مختلفة. وسيكون لكل حساب في مؤسسة مختلفة معيار إبلاغ مختلف، مما يزيد من تعقيده.إن مراقبة استثماراتك وتحديد الاستثمارات التي تدخل في كل حساب لا يزيد إلا من العبء الإداري.

الكثير من الأوراق المالية يتطلب كل ضمان في محفظة معينة بعض الاهتمام. هناك اعتقاد خاطئ من قبل بعض المستثمرين أنه إذا كان أحد صناديق الاستثمار المشترك جيد ثم خمسة يجب أن يكون أفضل. وينبغي أن يكون الهدف هو تحقيق التنويع السليم مع الحد الأدنى من الأوراق المالية، بدلا من إضافة المزيد.

انظر: مخاطر الإفراط في تنويع محفظتك

منتجات الاستثمار أكثر تعقيدا صندوق استثمار متبادل بسيط في فئة أصول واحدة، مثل رأس المال السهمي، والدخل الثابت، والأسهم العالمية وما إلى ذلك هو بسيط نسبيا . ويضيف صندوق متوازن يستثمر عبر عدة فئات من الأصول أو صندوق من الأموال مستوى آخر من التعقيد. العديد من المنتجات، مثل صناديق التحوط و بن مع خياراتها جزءا لا يتجزأ أو المتغيرات السنوية المتغيرة مع عقود التأمين جزءا لا يتجزأ من الصعب جدا أن نفهم في حد ذاتها. إن األدوات والخبرات الالزمة لفهم وإدارة المخاطر المرتبطة بالعديد من هذه المنتجات غالبا ما تكون بعيدة عن متناول المستثمر الفردي.

مشاكل محفظة معقدة صندوق متوازن جيد، وخاصة واحد متوازن دوليا، قد يكون خيارا جيدا إذا كان لديك محفظة واحدة فقط أو اثنين من الأموال، ولكن محفظة تحتوي على ستة إلى 10 صناديق متوازنة نادرا ما يجعل جيدة الاستثمار. ويرجع ذلك إلى أن هذه الأموال الإضافية تضيف تعقيدا دون مزيد من الحد من المخاطر أو تعزيز الأداء.

التنويع إلى نقطة هو دائما سمة مرغوب فيها، ولكن ينبغي تجنب الإفراط في التنويع. أما المحافظ التي تنمو بشكل مفرط مع عدد كبير جدا من الصناديق الاستثمارية فإنها عادة ما تكون ضعيفة بعد خصم الرسوم.

ولكي تكون واثقا من أنك تتخذ قرارا استثماريا صحيحا، فمن المهم النظر في خصائص الأمن الفردي، والتأثير المحتمل على الحافظة الإجمالية. هل سيؤدي شراء الضمان إلى تقليل المخاطر الكلية من خلال توفير تنويع إضافي أو هل سيزيد من المخاطر عن طريق زيادة التركيز في قطاع أمني واحد أو قطاع واحد من السوق؟ ومع تغير األسواق، فإن العديد من الفرص املحتملة تقدم نفسها، ولكن قد تتزايد أيضا املخاطر والتقلب. ويصبح اتخاذ القرارات الاستثمارية السليمة أكثر صعوبة وتآكل الثقة مع ازدياد تعقيد المحفظة.

انظر: قياس وإدارة مخاطر الاستثمار

تبسيط واحدة من الخطوات الأولى لتبسيط محفظتك هي توحيد أكبر عدد ممكن من حسابات الاستثمار. فالكيفية التي تخصص بها هذه الاستثمارات للحسابات المختلفة لا يمكن أن تؤدي إلى تحسين بساطة المحفظة فحسب، بل يمكن أن تزيد من فعالية الضرائب أيضا. وعلى الرغم من أهمية وجود هدف عام ومزيج أصول للمحفظة الموحدة، فإنه ليس من المهم أن يكون لكل حساب نفس الأهداف أو مزيج الأصول.

كل حساب، سواء كان حساب ضريبي مؤجل أو حساب خاضع للضريبة، يمكن أن يكون له هدف محدد جدا ونوع الاستثمار.قد يكون حساب واحد في الغالب دخل ثابت وآخر قد يكون أكثر تداولا الموجهة، في حين أن آخر آخر هو فقط للاستثمار العالمي. ولن يؤدي توحيد المعلومات إلى تسهيل فهم هذه الحسابات ومراقبتها فحسب، بل قد يساعد على زيادة فعالية الضرائب أيضا.

طريقة سهلة لتبسيط المحفظة هي تقليل عدد المناصب، إما صناديق الاستثمار المشترك أو الأوراق المالية الفردية. وكثيرا ما تكون هناك حيازات ضئيلة جدا لن يكون لها تأثير يذكر على الحافظة الإجمالية إذا ما تم بيعها. وغالبا ما يتم التخلص من الأسهم الفردية التي تمثل أقل من 2٪ من إجمالي توزيع أصول الأسهم دون التأثير على الأداء أو التنويع.

وبالمثل، بالنسبة لصناديق الاستثمار المشترك، يمكن استبعاد صناديق الاستثمار العريضة القاعدة التي تمثل أقل من 5٪ من إجمالي الحافظة. إن امتلاك صندوق استثمار متوازن في محفظة متوازنة بالفعل لا معنى له، إلا أنه يعقد الأمور فقط، ولكن عقد صناديق الاستثمار التي تستثمر في فئات أصول واحدة يجعل من السهل فهم المحفظة في لمحة وأسهل لتحديد موقعها في الحساب.

مع حساب يحمل العديد من الصناديق المشتركة، من المحتمل أن تكون هناك أموال مشابهة في الأسلوب والأداء. ومن شأن إزالة بعض الأموال ووضع العائدات في أفضل الأموال القائمة أن يبسط المحفظة ويحسن احتمال إنشاء حافظة متفوقة دون الإضرار بالتنويع.

المحفظة التي تحتوي على صناديق المؤشرات أو بعض الصناديق المتداولة على نطاق واسع (إتف) هي أبسط من صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط أو محفظة تدار بنشاط من الأوراق المالية الفردية. لا یتعین علی المستثمر أن یتعامل مع الإدارة النشطة للموجودات، فقط مع مجموعة الأصول. إن استبدال ثلاثة أو أربعة صناديق استثمار متبادلة تستثمر في أسهم الولايات المتحدة مع شركة إتف ملائمة لن يؤدي إلى تبسيط المحفظة فحسب، بل سيحسن أداءها الأساسي أيضا.

انظر: بيتر لينش أون بلايينغ ذي ماركيت

الخلاصة في الاستثمار، غالبا ما يكون من الأفضل الحفاظ على الأمور بسيطة. إن تبسيط محفظتك سيسهل فهمها وإدارتها، وعلى المدى الطويل، من شأن ذلك تحسين أدائها العام. بعد كل شيء، مع محفظة أبسط وأقل تعقيدا، والمستثمر سوف تكون قادرة على تركيز جهوده على تحسين أدائها، بدلا من محاولة لفرز كيف يعمل.