عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات المحافظة، لا شيء يقول سلامة رأس المال مثل الأوراق المالية الخزينة. وقد صمدت هذه الصكوك لعقود كمعقل للسلامة في اضطراب أسواق الاستثمار - خط الدفاع الأخير ضد أي خسارة محتملة للأصل. والضمانات التي تقف وراء هذه الأوراق المالية تعتبر بالفعل أحد الأركان الأساسية في الاقتصاد المحلي والدولي، وهي جذابة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على السواء لأسباب عديدة.

الخصائص الأساسية
تنقسم أوراق الخزينة إلى ثلاث فئات وفقا لطول آجال استحقاقها. هذه الأنواع الثلاثة من السندات تشترك في العديد من الخصائص المشتركة، ولكن أيضا بعض الاختلافات الرئيسية. وتشمل الفئات والسمات الرئيسية لأوراق الخزينة ما يلي:

• سندات الخزانة - لديها أقصر مدى من آجال جميع السندات الحكومية في 4 و 13 و 26 و 52 أسبوعا. وهي النوع الوحيد من أمن الخزينة الموجود في كل من أسواق رأس المال وأسواق المال، حيث أن ثلاثة من فترات الاستحقاق تقع تحت خط الانقسام الذي يبلغ 270 يوما فيما بينها. يتم إصدار سندات الخزينة بسعر مخفض ويتم استحقاقها بالقيمة الاسمية مع الفرق بين أسعار الشراء والبيع التي تشكل الفائدة المدفوعة على الفاتورة.
• T-نوتس - تمثل هذه الإيضاحات المدى المتوسط ​​لآجال الاستحقاق في أسرة الخزانة، مع فترات استحقاق 2 و 3 و 5 و 7 و 10 سنوات متوفرة حاليا. يتم اإسدار سندات الخزينة بقيمة اأسمية قدرها األف دولر اأمريكي وتستحق بنفس السعر. يدفعون فائدة نصف سنوية.
• T- السندات - يشار إليها عادة في مجتمع الاستثمار بأنها "السندات الطويلة"، T- السندات هي مطابقة أساسا ل T- ملاحظات إلا أنها تنضج في 30 عاما. يتم إصدار سندات T أيضا عند وناضجة عند قيمة الاسمية $ 1، ودفع الفائدة نصف سنوية.

شراء المزاد
يمكن شراء جميع أنواع الأوراق المالية الثلاثة على الإنترنت بالمزاد العلني بزيادات قدرها 100 دولار. ومع ذلك، ليس كل مصطلح النضج لكل نوع من الأمن متاح في كل مزاد. على سبيل المثال، يتم توفير T-نوتس 2 و 3 و 5 و 7 سنوات كل شهر في المزاد، ولكن يتم تقديم T-نوت لمدة 10 سنوات فقط كل ثلاثة أشهر. يتم تقديم آجال استحقاق سندات الخزانة أسبوعيا باستثناء فترة الاستحقاق البالغة 52 أسبوعا والتي يتم بيعها بالمزاد العلني مرة كل شهر. يمكن للموظفين الذين يرغبون في شراء أوراق مالية الخزينة القيام بذلك من خلال خطة التوفير في الرواتب. يسمح هذا البرنامج للمستثمرين بتأجيل جزء من رواتبهم تلقائيا إلى حساب ترياسيديركت. ثم يستخدم الموظف هذه الأموال لشراء الأوراق المالية الخزانة إلكترونيا. يمكن لدافعي الضرائب أيضا تحويل المبالغ المستردة ضريبة الدخل مباشرة إلى حساب ترياسوريديركت لنفس الغرض.ولم تعد الشهادات الورقية تصدر لأوراق الخزانة، وتسجل الآن جميع الحسابات والمشتريات في نظام إلكتروني للدفاتر.

- 3 <>

المخاطر والمكافآت
إن أكبر ميزة لأوراق الخزانة هي أنها بالطبع مدعومة بلا قيد أو شرط من الإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة. ويضمن للمستثمرين عودة كل من مصلحتهم ومديرها إلى موعد استحقاقها، طالما أنهم يحتفظون بها حتى موعد استحقاقها. ومع ذلك، حتى الأوراق المالية الخزينة تأتي مع بعض المخاطر. ومثل جميع الأدوات المالية المضمونة، فإن سندات الخزينة معرضة للتضخم والتغيرات في أسعار الفائدة على السواء. كما أن أسعار الفائدة التي تدفعها سندات الخزانة والملاحظات هي أيضا من بين أدنى المعدلات من أي نوع من السندات أو ضمان الدخل الثابت، وعادة ما تتجاوز فقط المعدلات التي تقدمها الحسابات النقدية مثل صناديق سوق المال. وتدفع السندات البالغة 30 عاما معدل أعلى بسبب استحقاقها الطويل وقد تكون قادرة على المنافسة مع العروض الأخرى ذات فترات استحقاق أقصر. ومع ذلك، لم تعد سندات الخزانة تأتي مع ميزات الاتصال، والتي عادة ما تعلق على العديد من الشركات والبلديات العروض. تسمح ميزات الاتصال لمصدري السندات باستدعاء عروضهم بعد فترة زمنية معينة، مثل 5 سنوات، ثم إعادة إصدار سندات جديدة قد تدفع سعر فائدة أقل.

كما أن الغالبية العظمى من الأوراق المالية الخزينة تتداول في السوق الثانوية بنفس الطريقة المتبعة في أنواع أخرى من السندات. وترتفع أسعارها تبعا لذلك عندما تنخفض أسعار الفائدة والعكس بالعكس. ويمكن شراؤها وبيعها من خلال أي وسيط أو مدير الأموال التجزئة تقريبا، فضلا عن البنوك والمؤسسات الادخار الأخرى. ولا يزال المستثمرون الذين يشترون سندات الخزانة في السوق الثانوية مضمونون لاستلام مدفوعات الفائدة المتبقية على السندات بالإضافة إلى قيمتها الاسمية عند الاستحقاق (التي قد تكون أكثر أو أقل مما دفعوه البائع لهم).

العلاج الضريبي
تطبق نفس القواعد الضريبية على جميع أنواع الأوراق المالية الثلاثة. فالفوائد المدفوعة على الفواتير والمذكرات والسندات تخضع للضريبة بالكامل على المستوى الاتحادي، ولكنها معفاة من الضرائب دون قيد أو شرط بالنسبة للدول والمحليات. يتم تصنيف الفرق بين أسعار األسهم وسندات استحقاقها كفوائد لهذا الغرض. ويجب على المستثمرين الذين يحققون أيضا أرباحا أو خسائر على سندات الخزينة التي يتاجرون بها في الأسواق الثانوية أن يبلغوا عن المكاسب الرأسمالية القصيرة الأجل أو الطويلة الأجل و / أو الخسائر وفقا لذلك. كل عام، وزارة الخزانة ترسل للمستثمرين نموذج 1099-إنت، مما يدل على الفائدة الخاضعة للضريبة التي يجب الإبلاغ عنها في 1040.

من الذي يشتري الخزينة للأوراق المالية؟
تستخدم سندات الخزینة من قبل کل نوع من المستثمرین في السوق. ويستخدم الأفراد والمؤسسات والممتلكات والشركات الاستئمانية والأوراق المالية الخزينة لأغراض مختلفة. وتستخدم العديد من صناديق الاستثمار الخزائن لتحقيق أهداف معينة مع الوفاء بمتطلباتها الائتمانية، وغالبا ما يشتري المستثمرون الأفراد هذه الأوراق المالية لأنهم يستطيعون الاعتماد على تلقي أصلهم وفوائدهم وفقا للجدول الزمني المحدد دون الخوف من استدعاؤهم قبل الأوان.ويمكن للمستثمرين ذوي الدخل الثابت الذين يعيشون في ولايات ذات معدلات ضريبية عالية الدخل أن يستفيدوا أيضا من الإعفاء الضريبي من الخزانة على المستويين المحلي والمحلي.

الخلاصة
تشمل سندات الخزينة قطاعا هاما من أسواق السندات المحلية والدولية. وقد اشترت الصين مئات المليارات من الدولارات من سندات الخزانة، مما أدى إلى ترابط كبير بين اقتصادات البلدين. ملزيد من املعلومات عن اأوراق اخلزانة، قم بزيارة ووو. treasurydirect. زاويه. هذا مشهد مفيد يحتوي على ثروة من المعلومات على T- الفواتير والملاحظات والسندات بما في ذلك جداول المزاد كاملة، والبحث عن النظام لأولئك الذين يحتاجون إلى الاستفسار عما إذا كانوا لا يزالون السندات الخاصة، وقائمة بجميع السندات التي توقفت عن دفع الفائدة وعدد كبير من مصادر أخرى.