لم يكن الشهر الافتتاحي لعام 2016 رائعا لمستثمري الأسهم التقليديين. ويتنبأ العديد من المحللين بأن أسواق الأسهم في عام 2016 ستتميز إما بالتقلب أو بالهبوط التام. ويتبين من هذا الوضع أن بعض المستثمرين يبحثون عن استثمارات بديلة، وهم يتابعون مدراء الصناديق الذين يخططون علنا ​​لتكريس جزء أكبر من محافظهم إلى بدائل في عام 2016. ويميل التقلب إلى تفضيل استراتيجيات الاستثمار البديلة التي يستخدمها مديرو صناديق التحوط، كما طويلة / قصيرة الاستثمار والمراجحة التداول.

الاستثمارات البديلة

تشمل الاستثمارات البديلة مجموعة واسعة من الاستثمارات واستراتيجيات الاستثمار خارج الخيارات التقليدية للأسهم أو السندات. وهي تشمل الاستثمار في السلع الأساسية أو السلع الآجلة، وصناديق التحوط، والعقارات، واستثمارات الأسهم الخاصة، وتداول العملات الأجنبية والمشتقات.

العديد من الاستثمارات البديلة، مثل صناديق التحوط أو استثمارات الأسهم الخاصة، كان من المفترض أن يلاحظها حصرا من قبل المستثمرين من المؤسسات أو الأفراد ذوي الثروات العالية بسبب ارتفاع الحد الأدنى من الاستثمارات المطلوبة. غير أن العروض الموسعة في الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة جلبت معظم الاستثمارات البديلة في متناول المستثمرين الصغار.

قد لا يكون لدى المستثمر رأس المال اللازم لإجراء استثمارات مباشرة في صناديق التحوط أو استثمارات الأسهم الخاصة، ولكن لا يزال بإمكانه الوصول إلى هذه الاستثمارات من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة. للتأهل، يجب أن تستخدم هذه البدائل إستراتيجيات صناديق التحوط أو الاستثمار في الأسهم الخاصة، مثل إتف هيدج مولتي-ستراتيغي تراكر إتف أو إتف بريفات إكيتي إتف من إنفيسكو بويرشاريس.

أداء البدائل مقابل الاستثمارات التقليدية

- 3>>

ترتبط الاستثمارات البديلة بشكل عام سلبا بمعظم الاستثمارات التقليدية، ولذلك فإنها تفوق أداءها عندما يكون سوق الأسهم العام متقلبا أو ضعيف الأداء. فعلى سبيل المثال، تفوقت البدائل بشكل ملحوظ على الاستثمارات التقليدية خلال الأزمة المالية في الفترة من تشرين الأول / أكتوبر 2007 إلى نيسان / أبريل 2009. وخلال تلك الفترة، كان الاستثمار التقليدي الوحيد الذي حقق مكاسب إيجابية هو السندات الاستثمارية. ومع ذلك، في حين أن أسواق الأسهم الأمريكية عموما تعاني أكثر من 40٪ خسائر، وبعض الاستثمارات البديلة، مثل العقود الآجلة المدارة والذهب، حققت مكاسب من رقمين.

ومع ذلك، لم تتحول جميع استراتيجيات الاستثمار البديلة إلى أرباح خلال الأزمة المالية. خلال نفس الإطار الزمني، انخفضت السلع بنسبة 25٪ بشكل عام، واستراتيجيات التداول طويلة / قصيرة شهدت خسارة بنسبة 17٪ في المتوسط. وفي حين أن هذه الأرقام سلبية، فإنها لا تزال تمثل أداء أفضل من الأسهم التقليدية.

شهدت الفترة من عام 2000 خلال معظم عام 2002 انفجار فقاعة قطاع التكنولوجيا، وقدمت مثالا آخر على البدائل التي تفوقت على الاستثمارات التقليدية.خلال ذلك الوقت، انخفضت الأسهم الأمريكية بنسبة 35٪ تقريبا، في حين أن الاستراتيجيات الكلية العالمية التي غالبا ما تستخدم من قبل صناديق التحوط ارتفعت بنسبة 40٪، وشهدت استراتيجيات العقود الآجلة المدارة عائدا بنسبة 21٪ في المتوسط، وارتفعت نسبة المراجحة بنسبة 11٪.

وعلى النقيض من ذلك، تميل الاستثمارات البديلة إلى التخلف عن الاستثمارات التقليدية عندما يكون سوق الأسهم الأمريكية قويا. في الفترة من 2010 إلى 2015، التي شهدت خلالها الأسهم سوقا رئيسية للثيران، أظهر مؤشر إتف للتحوط المتعدد الإستراتيجية إتف ربحا سنويا متوسطا بنسبة 1.77٪ فقط، في حين حقق مؤشر الطليعة توتال ستوك ماركيت إتف أرباحا سنوية أكثر من 8٪.

أنواع الاستثمارات البديلة

يجب على المستثمرين النظر في دمج فئات أو استراتيجيات الاستثمار البديلة في محفظتهم الاستثمارية لعام 2016.

غالبا ما تستخدم استراتيجية الماكرو العالمية في صناديق التحوط. وقد تتضمن هذه الاستراتيجية عناصر بديلة أخرى، مثل المواقف الطويلة أو القصيرة أو الآجلة. وهو يختار مقتنيات الحافظة استنادا إلى وجهة نظر مدير الصندوق بشأن الظروف الاقتصادية الكلية والسياسية العالمية.

العقود الآجلة هي فئة استثمار بديلة شعبية تستثمر مباشرة في السلع الأساسية مثل النفط والذهب. يمكن للمستثمرين الاختيار من بين عقود العقود الآجلة المباشرة، أو حسابات العقود الآجلة المدارة، أو صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تحتفظ بعقود السلع الآجلة.

تتضمن عمليات التحكيم في المخاطر إجراء صفقات للاستفادة من التناقضات المؤقتة في الأسعار. ويشمل الاندماج والاستحواذ التحكيم، أزواج التداول والتصفية المراجحة.

تجارة الأسهم طويلة / قصيرة تعتمد كلا من شراء (طويلة) وبيع (قصيرة) المواقف لتقليل المخاطر أو تعظيم الأرباح. هناك العديد من الأساليب المختلفة، مثل شراء قطاع سوق واحد أثناء بيع آخر، أو شراء سهم واحد في صناعة في حين يبيع قصيرة الأسهم الأخرى في نفس الصناعة. يشمل التداول طويل / قصير أيضا استراتيجيات تداول الخيارات للتحوط من المراكز الطويلة أو القصيرة.

تميل العقارات إلى أداء أفضل عندما تكون الأسهم ضعيفة الأداء. يمكن للمستثمرين شراء أسهم ريت أو الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على حيازات العقارات.

قد يوفر سوق النقد الأجنبي (فوركس) فرصا في مناخ اقتصادي عالمي من سياسات نقدية متباينة. تداول الفوركس مفتوح مباشرة للمستثمرين الأفراد، أو يمكن للمستثمرين اختيار الوصول إلى هذه الطبقة الاستثمارية من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشترك. وكثيرا ما يكون تداول العملات الأجنبية عنصرا من عناصر استراتيجية التجارة الكلية العالمية التي يستخدمها صندوق التحوط.