لقد كان هذا موضوع جدل كبير منذ اختراع التحليل الفني، ولا يزال النقاش ساخنا جدا. نبوءة الوفاء الذاتي هو الحدث الذي يسببه فقط التنبؤ السابق أو توقع أنه كان يحدث.
من ناحية، يبدو أن الأدوات المستخدمة في التحليل الفني - مثل الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة الرئيسية الرئيسية وأنواع المؤشرات الأخرى - لها صفات تنبؤية. وكثيرا ما يتحرك سعر الأصل في الاتجاه الذي تنبأ به هذه المؤشرات.
ومع ذلك، يرى أولئك الذين يرون التحليل الفني كنبوءة تحقق ذاتيا أن هذه المؤشرات "صحيحة" فقط لأن أعدادا كبيرة جدا من الناس يعتمدون قرارات التداول على هذه المؤشرات نفسها، وبالتالي يستخدمون نفس المعلومات لاتخاذ مواقفهم وبدوره دفع السعر في الاتجاه المتوقع.
ويجادل آخرون بأن المؤشرات الفنية يمكن أن تتنبأ بتحركات الأسعار في المستقبل لأن المبادئ الأساسية للتحليل الفني، التي يستند إليها تصميم هذه المؤشرات، صحيحة وتوفر نظرة حقيقية إلى السوق والقوى الجوهرية التي تحركه.
قد يكون جانبي النقاش على حق إلى حد ما.
صحيح أن الإشارات الشائعة الناتجة عن التحليل الفني يمكن أن تكون ذاتي الوفاء ودفع سعر الأمن أعلى أو أقل، مما يعزز قوة الإشارة. ومع ذلك، فمن المرجح أن هذا قد يستمر لفترة قصيرة فقط. ولأن أهداف المستثمرين والتجار المشاركين مختلفة، وهناك مئات المؤشرات التي تعلم هؤلاء اللاعبين في السوق - ناهيك عن القوى الأساسية التي تدفع الأسعار - يصبح من المستحيل تقريبا على التحليل الفني أن يحقق ذاتيا على المدى الطويل.
على سبيل المثال، فإن العديد من التجار الفنيين يضعون أمر وقف الخسارة أدنى المتوسط المتحرك ل 200 يوم لشركة معينة. إذا كان عدد كبير من التجار قد فعلت ذلك وسهم يصل هذا السعر، سيكون هناك عدد كبير من أوامر البيع، الأمر الذي سيدفع الأسهم إلى أسفل، مما يؤكد حركة التجار المتوقع.
بعد ذلك، سيشهد المتداولون الآخرون انخفاض السعر وبيع مراكزهم أيضا، مما يعزز قوة الاتجاه. ويمكن اعتبار هذا الضغط البيعي قصير المدى ذاتيا، ولكنه لن يكون له تأثير يذكر على السعر الذي سيكون فيه سعر األصول هو أسابيع أو أشهر من اآلن. وخلاصة القول، إذا كان عدد كاف من الناس يستخدمون نفس الإشارات، فإنها يمكن أن تسبب الحركة تنبأ بها إشارة، ولكن على المدى الطويل هذه المجموعة الوحيدة من التجار لا يمكن دفع السعر.
لمعرفة المزيد عن التحليل الفني، راجع البرنامج التعليمي أساسيات التحليل الفني وتحليل أنماط الرسم البياني.
هل من الأفضل استخدام التحليل الأساسي أو التحليل الفني أو التحليل الكمي لتقييم قرارات الاستثمار طويلة الأجل في سوق الأسهم؟
فهم الفرق بين التحليل الأساسي والفني والكمي، وكيف يساعد كل قياس المستثمرين على تقييم الاستثمارات طويلة الأجل.
كيف يختلف التحليل الأساسي عن التحليل الفني؟
تعرف على الاختلافات بين التحليل الفني والتحليل الأساسي، مثل كيفية عمل هذه الاستراتيجيات الاستثمارية ومن يستخدمها.
كيف يمكنني دمج التحليل الفني والتحليل الأساسي مع التحليل الكمي لتوليد عوائد في محفظة أسهمي؟
تعرف على الكيفية التي يمكن بها الجمع بين نسب التحليل الأساسية وأساليب فحص المخزون الكمية وكيفية استخدام المؤشرات الفنية في الخوارزميات.