تيسلا موتورس، Inc. (نسداق: تسلا تسلاتسلا إنك 306. 05 + 1. 08٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 وهو أمر غير ملائم على الأرجح لمعظم حسابات التقاعد الفردية. وعادة ما تكون استثمارات التقاعد ذات مخاطر أقل. إذا كان المستثمر مريح تماما وضع المدخرات التقاعد في فرصة عالية المخاطر، ثم أسهم تسلا هي أكثر ملاءمة ل روث إيرا من إيرا التقليدية، لأن تسلا هي شركة النمو التي لا تدفع أرباحا. وتسمح دائرة الإيرادات الداخلية للمستثمرين باقتطاع مساهمات حساب الاستجابة العاجلة التقليدية من الدخل الخاضع للضريبة، ولكن جميع عمليات التوزيع من الحساب، بما في ذلك المكاسب الرأسمالية الطويلة الأجل، تخضع للضريبة كدخل منتظم عند الانسحاب النهائي. إن مساهمات روث إيرا غير قابلة للخصم الضريبي، ولكن المكاسب على أموال روث إيرا لا تخضع للضريبة عند الانسحاب.

إن إمكانات توزيع الأرباح على المدى الطويل وإمكانات النمو على المدى الطويل هي أهم سمات استثمارات الأسهم في حساب الاستجابة العاجلة. فالاستثمارات القصيرة الأجل ليست مثالية لحسابات الاستثمار الدولي لأن ارتفاع معدل دوران المحفظة يولد عادة رسوما مفرطة في المعاملات، في حين يعاقب على عمليات التوزيع المبكر من حسابات التقاعد هذه. ولذلك، إذا كانت جميع العوامل الأخرى متساوية، فإن أفضل استثمارات حساب الاستجابة العاجلة محتفظ بها لفترات طويلة. إن توزيعات األرباح هي شكل من أشكال العائد للمستثمرين، حيث يتم توزيع النقد الذي يحتفظ به البنك على المساهمين. وفي العديد من الحاالت، توفر أرباح األسهم دخل منتظم للمساهمين وال تتطلب وضعية مغلقة.

الأسهم التي تدفع أرباحا مرتفعة تعتبر مثالية لحسابات الاستثمار الدولية التقليدية لأن هذا الدخل غير خاضع للضريبة على مدى عمر الحساب، ويتم سحب ضريبة الأرباح الموزعة على نفس المعدل بعد التقاعد كما في المعدل الذي خضع للضريبة في وقت التوزيع دون استحقاقات ضريبية من الجيش الجمهوري الايرلندي. بدلا من ذلك، الأسهم عالية النمو هي أكثر ملاءمة ل إيراس روث. إن المكاسب الناتجة عن ارتفاع أسعار الأسهم على امتداد توسع الأعمال الأساسية لا تخضع للضريبة في روث إيرا، في حين أن هذه المكاسب ستكون خاضعة للضرائب بمعدلات دخل منتظمة في معدل العائد الداخلي التقليدي أو معدل الأرباح الرأسمالية في غياب الفوائد الضريبية من الجيش الجمهوري الايرلندي.

النمو

تعتبر تسلا مخزون نمو بدلا من مخزون ناضج أو قيم. هذا التصنيف هو شائع للشركات الشابة التي تقدم تقنيات التخريبية، و تسلا يناسب هذا الوصف التي تأسست في عام 2003 كمطور للمركبات الكهربائية المبتكرة، قسط. منذ عام 2010، بلغ متوسط ​​تسلا 95. 5٪ نمو الإيرادات السنوية، وارتفعت بنسبة 24٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2015. يتوقع المحللون 51. 2٪ نمو الإيرادات للعام بأكمله 2015 و 61.نمو بنسبة 5٪ في عام 2016. وهذه أرقام مثيرة للإعجاب بالمقارنة مع الشركات التي يتم تداولها بشكل عام بشكل عام ولا سيما بالنسبة للشركات التي تشبه تسلا في الإيرادات والقيمة السوقية.

وتشمل فرص النمو المستقبلية للشركة إطلاق نماذج جديدة من السيارات والتوسع في سوق تخزين الطاقة الأوسع نطاقا. هذه الجهود تسمح تسلا للحفاظ على معدلات نمو عالية حتى لو المنافسين يمكن أن تجلب منتجات جديدة إلى السوق التي تضعف الطلب على العرض الحالي. وتشارك التوقعات الصاعدة حول إمكانات النمو ما يقرب من نصف محللي أبحاث الأسهم بعد تسلا. وفقا لأبحاث الاستثمار زاكس، سبعة من 16 المحللين معدل تسلا شراء على الرغم من تقييمها الغنية.

التقييم

الأسهم هي فقط استثمارات إيرا سليمة إذا كان التسعير جذابا، بغض النظر عن تحسين الضرائب. سعر السوق تيسلا من 247 $ هو تقييم المضاربة مع الافتراضات الصاعدة الضمنية. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية (تسا) إلى تسلا 101، حتى على افتراض أن الشركة تفي بتقدير المحللين لعام 2016 للسهم الواحد (إبس) بقيمة 2 دولار. 45. ومن المتوقع أن تخسر الشركة 83 سنتا للسهم عن كامل عام 2015. مع نسبة بي أعلى من 100 وتوقع نمو خمس سنوات من 51. 2٪، ونسبة تسلا / الأرباح إلى النمو (بيج) هي 1. 97 ، حيث تتداول الشركة على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 43. 8. هذه المقاييس التقييمية النسبية عالية جدا، خاصة بالنسبة لصناعة السيارات. هذا التقييم المضاربي هو أكثر شيوعا لشركات التكنولوجيا الواعدة، وتوقعات تيسلا تشبه أقرب إلى شركة التكنولوجيا من شركة السيارات القائمة.

وتظهر طبيعة المضاربة للتقييم تسلا من نماذج الأرباح المتبقية. وتحسب نماذج الأرباح المتبقیة القیمة الجوھریة بإضافة القیمة الدفتریة الحالیة إلی مجموع الأرباح المستقبلیة المتوقعة الزائدة عن العائد المطلوب علی حقوق الملکیة. ولذلك، تعد هذه النماذج أدوات مفيدة لتقييم النمو الذي ينطوي عليه سعر السوق. سعر السوق الحالي يعني تسلا سوف متوسط ​​9. نمو 5٪ على مدى فترة 50 عاما بعد خمس سنوات تنمو 51٪. وهذا المستوى الضمني للنمو قابل للتحقيق في أي سنة معينة، ولا سيما في السنوات السابقة. ومع ذلك، فإن نافذة 50 عاما طويلة جدا لتحمل هذا المستوى من النمو.

لجعل الاستثمارات الناجحة موثوق بها، يجب على المستثمرين فهم مستوى المضاربة التي ينطوي عليها التقييم. كما هو مبين أعلاه، سعر السوق تيسلا يفترض بالفعل الأداء التشغيلي القوي سنوات عديدة في المستقبل. المستثمرون على المدى الطويل الذين يقررون اتخاذ مواقف طويلة يعتمدون على هذه التنبؤات المضاربة من خلال. وبالتالي، من المستبعد أن يكون المستثمرون الذين هم أكثر عرضة للمخاطر مع صناديق التقاعد لديهم مهتما في تسلا.

هذا لا ينبغي أن يثني المشاركين في السوق الصاعدة الذين يفهمون المخاطر التي ينطوي عليها هذا الاستثمار لأن شركات كبيرة ناجحة مثل شركة أبل وشركة وشركة غوغل، وشركة كانت في مرحلة واحدة استثمارات المضاربة التي دفعت للمستثمرين في وقت مبكر تحمل المخاطر . تسلط الثيران تسلا الاعتراف إمكانات التخريبية للتكنولوجيا المتقدمة وقيمة التوجيه التنفيذي الرئيس التنفيذي إلون موسك، لذلك هم مريحة على افتراض المخاطر الإضافية المرتبطة بالتقييم الغنية.

الاستنتاجات

تسلا لا تناسب الملف النموذجي للمدخرات التقاعد لأنه هو ذلك المضاربة. وعادة ما تكون االستثمارات عالية المخاطر ليست عنصرا من عناصر محفظة التقاعد. ومع ذلك، تسلا يمكن أن تكون جذابة لمستثمر مع التسامح عالية للمضاربة والناس الذين يبحثون عن فرص مع مخاطر عالية ومكافآت عالية. ويوصي مستشارو الاستثمار عموما بالأوراق المالية ذات المخاطر العالية بالنسبة إلى العملاء الأصغر سنا، حيث تشكل السندات نسبة متنامية من المحفظة مع أعمار المستثمرين. وهذا يعكس التركيز الذي يتحول من المكاسب إلى الحماية. إذا تم شراؤها تسلا كجزء من الجيش الجمهوري الايرلندي، هو أكثر ملاءمة ل إيرا روث لأن التقدير غير مرغوب فيه في هذا البرنامج. و إيرا التقليدية هو أقل ملاءمة لأنه يلغي الفوائد الضريبية التي يوفرها معدل أرباح رأس المال، والمستثمرين تسلا ليست قادرة على تحقيق أي فوائد المرتبطة دخل الأرباح المؤجلة الضرائب.