a:

التباين ليس جيدا أو سيئا للمستثمرين في حد ذاته. ومع ذلك، يرتبط التباين الكبير في المخزون بمخاطر أعلى، إلى جانب ارتفاع العائد. ويرتبط التباين المنخفض مع انخفاض المخاطر وعائد أقل. وتميل مخزونات التباين العالي إلى أن تكون جيدة للمستثمرين العدائيين الذين هم أقل عرضة للمخاطر، في حين أن مخزونات التباين المنخفض تميل إلى أن تكون جيدة للمستثمرين المحافظين الذين لديهم قدرة أقل على تحمل المخاطر.

الفرق هو قياس لدرجة المخاطر في الاستثمار. وتعكس المخاطر احتمال أن يكون العائد الفعلي لالستثمار أو مكاسبه أو خسائره خالل فترة محددة أعلى أو أقل مما كان متوقعا. هناك احتمال بعض، أو كل، من الاستثمار سوف تضيع.

يمكن للمدير التنفيذي البالغ من العمر 30 عاما، الذي يصعد إلى أعلى من خلال صفوف الشركات ذات الدخل المرتفع، أن يكون أكثر قدرة على العدوانية، وأقل مخاطرة للمخاطر، في اختيار الأسهم. وعادة ما يرغب المستثمرون من هذا النوع في الحصول على بعض الأسهم المتغيرة في محافظهم. وعلى النقيض من ذلك، من المرجح أن يقوم شخص يبلغ من العمر 68 عاما على دخل ثابت بإجراء نوع مختلف من التبادل التجاري للمخاطر / العائد، مع التركيز بدلا من ذلك على مخزونات التباين المنخفضة.

ومع ذلك، وفقا لنظرية المحفظة الحديثة (مبت)، فمن الممكن تقليل التباين دون المساس بالعائد المتوقع من خلال الجمع بين عدة أنواع من الأصول من خلال تخصيص الأصول. وبموجب هذا النهج، يقوم المستثمر ببناء محفظة متنوعة لا تشمل فقط الأسهم ولكن أنواع الأصول مثل السندات أو السلع أو صناديق الاستثمار العقاري أو صناديق الاستثمار العقاري ومنتجات التأمين والمشتقات. وقد تشمل محفظة متنوعة أيضا النقد أو ما يعادله، والعملة الأجنبية ورأس المال الاستثماري، على سبيل المثال.

يحدد المهنيون الماليون التباين بحساب متوسط ​​الانحرافات التربيعية عن متوسط ​​معدل العائد. ويمكن بعد ذلك إيجاد الانحراف المعياري بحساب الجذر التربيعي للتباين. في سنة معينة، يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يكون العائد على السهم انحرافا معياريا أدنى أو أعلى من معدل العائد القياسي.