ذي إشاريس أوس ريال إستات (نيزاركا: إير إيريش أوس ري Est81 36+ 1. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 أو صندوق الاستثمار الأوروبي، في عام 2000 لتتبع نتائج الاستثمار في مؤشر داو جونز العقاري الأمريكي الذي يقيس أداء القطاع العقاري في سوق الأسهم الأمريكية. ويستثمر الصندوق في مجموعة متنوعة من الشركات العقارية الكبيرة والمتوسطة والصغيرة، وتمثل غالبية حيازات السنة الدولية لالستثمار صناديق االستثمار العقاري أو صناديق االستثمار العقاري.

ومن السمات الفريدة من نوعها هو أنه يحمل ريتس من جميع الأنواع، بما في ذلك الأسهم ريتس التي تستثمر في العقارات الفعلية مثل الفنادق والعقارات السكنية والتجارية، فضلا عن ريتس نونكيتي أن شراء وعقد مختلف الرهن العقاري.

كيف يتتبع ذلك

تشمل حيازات إير مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار العقاري. يتم استثمار حوالي 24٪ من محفظة الصندوق في صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة. وتمثل حسابات االستثمار العقاري بالتجزئة والسكنية ما نسبته 19٪ و 14٪ من إجمالي األصول العقارية السنوية، على التوالي. كما استثمر الصندوق في صناديق الاستثمار العقاري بنسبة 11٪ من مخصصات الاستثمار العقاري والرعاية الصحية بنسبة 10٪. وبما أن معدل العائد السنوي السنوي يتضمن مختلف المعامالت االئتمانية االستثمارية غير المحققة، فإن معدل العائد السنوي محتفظ بمزيد من الحيازات المتنوعة بالمقارنة مع صناديق االستثمار العقاري األخرى.

أعلى خمس حصص في الصندوق تمثل 22٪. أما أكبر 10 مقتنيات من شركة "آي آر إي"، فتتكون من 35 شركة، و 6٪ من المخصصات، وتشمل شركات ريتس المعروفة مثل سيمون بروبيرتي غروب ريت Inc. و أمريكان تاور ريت كورب و ريت للتخزين العام و كراون كاستل إنترناشونال ريت Co.

تاريخيا، يظهر الصندوق خطأ في التتبع أقل من 1٪ بالمقارنة مع مؤشر داو جونز العقاري الأمريكي. ويأتي المصدر الرئيسي للخطأ من تكاليف المعاملات وفروق الأسعار والفروق بين الأوراق المالية التي يحتفظ بها الصندوق وتلك المدرجة في المؤشر الأساسي. كما قد ينشأ خطأ في التتبع نظرا لأن السنة الدولية للصرف تتكبد رسوما ونفقات، في حين أن مؤشر داو جونز العقاري الأمريكي لا.

إدارة

يتم إدارة الصندوق وتقديم المشورة من قبل بلاك روك فوند أدفيسورس، وهو جزء من عائلة إيشاريس إتف التي تتبع بشكل سلبي أداء مختلف مؤشرات الأسهم الأمريكية. بلاكروك صندوق المستشارين هي شركة تابعة لشركة بلاك روك، وهي مزود راسخ للخدمات الاستشارية الاستثمارية للأصول التي تتجاوز 4 $. 5 تريليونات.

الخصائص

تم البدء في إير في 12 يونيو 2000، للاستفادة من عوائد توزيعات الأرباح المرتفعة وزيادة رأس المال التي أظهرها القطاع العقاري في الولايات المتحدة. ويستخدم الصندوق استراتيجية استثمار سلبية ونهجا نموذجيا لأخذ العينات لاختيار الأوراق المالية لمحفظته بحيث يعكس العائد الإجمالي للصندوق قيمة المؤشر الأساسي.وفي حين أن إعادة التوازن أمر نموذجي بالنسبة للصندوق، إلا أن السنة الدولية لا تتداول أسهم أسهم الاستثمار العقاري عندما يبدو أنها أقل من قيمتها بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها. وتبلغ نسبة المصروفات السنوية للصندوق 0. 45٪، وهي نسبة أعلى نوعا ما بالمقارنة مع صناديق ريت المماثلة.

يتم تداول إير في بورصة نيويورك أركا ويمكن للمستثمرين شراء أسهم الصندوق من خلال العديد من وسطاء الاستثمار.

الملاءمة والتوصيات

تاريخيا، ترتبط صناديق الاستثمار العقاري بالأسهم بسوق العقارات في الولايات المتحدة أكثر من سندات الاستثمار العقاري التي لا تشكل جزءا من محفظة السنة الدولية للاستثمار. نونكيتي تختلف صناديق الاستثمار العقاري اختلافا كبيرا عن حقوق الملكية العقارية، حيث أنها تقترض الأموال لشراء وعقد أوراق مالية عقارية مختلفة بدلا من الاستثمار مباشرة في العقارات. وبالتالي، فإن المصدر الرئيسي للربح ل ريتس نونكيتي يأتي من الفرق بين الفائدة المدفوعة على الأوراق المالية الرهن العقاري شراؤها وتكلفة الديون المستخدمة لهذه الاستثمارات. نونكيتي تتعرض صناديق الاستثمار العقاري مباشرة لخطر التقصير في الأوراق المالية الرهن العقاري، والتي يمكن أن تتصاعد بسرعة كبيرة. وينبغي للمستثمرين الراغبين في شراء السنة الدولية للعوائد أن يأخذوا بعين الاعتبار عقود الاستثمار العقاري وتقرير ما إذا كانوا ينتمون إلى محفظتهم.

عادة ما تكسب صناديق الاستثمار العقاري أرباحا من تلقي مدفوعات الإيجار من العقارات التي تشتريها وتستأجرها. ونظرا لأن العديد من المهنيين الماليين يعتبرون الأصول العقارية غير المالية، ينجذب المستثمرون إلى هذه الفئة من الأصول كوسيلة قيمة للحصول على تنويع إضافي لمحافظهم. كما أن التضخم قد يفيد صناديق الاستثمار العقاري، حيث أن الإيجارات تميل إلى الارتفاع مع زيادات في مستوى الأسعار العام.

ريتس حساسة للغاية للتغيرات في أسعار الفائدة ومستوى الأسعار العام للرهن العقاري. وبما أن سعر الفائدة في الولايات المتحدة من المتوقع أن يزداد في المستقبل، فإن هذا قد يتسبب في انخفاض أرباح العديد من صناديق الاستثمار العقاري نتيجة لارتفاع تكلفة رأس المال. أيضا، حيث أن العديد من صناديق الاستثمار العقاري تظهر مستويات عالية من الرافعة المالية، وهذا يجعلها استثمارات عالية الخطورة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتبعون نظرية المحفظة الحديثة، أو مبت، فإن إير هو الأنسب لاستثمار الدخل وإلى حد ما، حيث أن ريتس تدفع إيرادات توزيعات أرباح عالية والعقارات تميل إلى تقدير مع مرور الوقت. أيضا، نظرا لأن معدل العائد السنوي (إير) يحتوي على صناديق الاستثمار العقاري الرهن العقاري، فإن الصندوق هو إلى حد ما مناسب للاستثمار الثابت الدخل.

منذ عام 2010، أظهرت السنة الدولية للأرز مستوى أعلى نوعا ما من التقلب ومعدل عائد متوسط ​​بالمقارنة مع مؤشر S & P 500. وكان الانحراف المعياري للصندوق لمدة خمس سنوات 14.5٪، وهو أعلى من الانحراف المعياري البالغ 11.7٪ لمؤشر ستاندرد اند بورز 500. مع متوسط ​​معدل العائد لمدة خمس سنوات بنسبة 11. 8٪ للصندوق أقل من 16. 1٪ لمؤشر ستاندرد اند بورز 500، كانت نسبة شارب للسنوات الخمس هي 0. 84، وهو أقل بكثير من 1.34 ل مؤشر S & P 500.

يعتبر سعر الفائدة السنوي الأكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اكتساب قطاع العقارات في الولايات المتحدة ويريدون الحصول على تغطية ضد التضخم. وبسبب عائد توزيعات الأرباح المرتفع البالغ 3٪، اعتبارا من أغسطس 2015، فإن الصندوق مناسب للمستثمرين المهتمين باستثمار الدخل.

كيف يمكن للمستشار المالي أن يستخدم هذا الصندوق

بالنسبة للمستشارين الماليين الذين يرغبون في إضافة تنويع إلى محافظ عملائهم، يقدم التقرير السنوي خيارا مقنعا للحصول على تعرض للقطاع العقاري ويكون قادرا على الاحتفاظ بخصائص الاستثمار العقاري لجميع التصنيفات. وبما أن الإيجارات تميل إلى الارتفاع مع التضخم، فإن عقد سعر الفائدة السنوي قد يوفر تحوطا جزئيا ضد التضخم ويؤدي إلى ارتفاع معدل العائد الحقيقي. کما یجد المستشارون الماليون السنة الدولیة للغاز جذابة للعملاء الراغبین في الاستثمار في الدخل ویرغبون في الحصول علی عائد توزیعات أرباح عالیة حیث یتعین علی شرکات الاستثمار العقاري تسدید 90٪ علی الأقل من أرباحھم في شکل توزیعات أرباح للمحافظة علی وضع تأسیسھم. لهذا السبب، تملك صناديق الاستثمار العقاري التي يحتفظ بها الصندوق عوائد توزيعات أرباح فوق المتوسط ​​بالمقارنة مع شركات غير ريت.

ولأن العلاقة بين العقارات والأصول المالية قد ارتفعت منذ عام 1995 نتيجة لتوريق الرهن العقاري وتوافر حقوق الملكية العقارية على نطاق واسع، ينبغي على المستشارين الماليين تحذير عملائهم من استخدام السنة الدولية للأرز كمنحة تنويع محض.

المنافسون الرئيسيون والبدائل

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري، هناك العديد من الخيارات المتاحة للمستثمرين. يقدم صندوق "فانغوارد ريت" خيارا جذابا حيث تبلغ نسبة المصروفات 0. 10٪، وهو أقل بكثير من معدل الفائدة السنوي، ويوفر تعرضا مماثلا لقطاع العقارات في الولايات المتحدة.

هناك خيار آخر هو صندوق إشاريس العقاري العقاري المغطى، والذي يستثمر بشكل رئيسي في صناديق الاستثمار العقاري التي لا تملك أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري. هذا الصندوق يتقاضى نسبة أعلى قليلا من النفقات 0. 48٪.

يقدم صندوق شواب U. S. ريت بديلا ممتازا آخر عن معدل العائد السنوي. ويحتفظ هذا الصندوق في المقام الأول بخصومات الاستثمار العقاري الكبيرة والمتوسطة، ويتحمل أحد أقل مصروفات المصروفات بنسبة 0. 07٪ بين جميع صناديق الاستثمار العقاري.