غالبا ما يرتبط الركود الاقتصادي العالمي لعام 2008 بفقاعة الإسكان الأمريكية والرهون العقارية. في أعقاب الركود، كان هناك الكثير من المشاعر السلبية على القطاع العقاري، وكان عدد قليل منهم يميلون إلى النظر في الاستثمارات في القطاع، بمعنى إيجابي.

برنامج تعليمي: استكشاف الاستثمارات العقارية

ومع ذلك، فإن الاستثمار العقاري هو ببساطة شراء تيار دخل مستقبلي من الممتلكات، ولا يستحق تماما تشويه سمعته. وهنا بعض من الأسباب الرئيسية للاستثمار في العقارات. (للحصول على نظرة كاملة في ذروة الرهن العقاري، تحقق من إنفستوبيديا سبيشيال فيتور - سوبريم الرهون العقارية .

<1>>

عوائد تنافسية ضبط المخاطر
استنادا إلى بيانات من المجلس الوطني للاستثمار العقاري، عادت العقارات التجارية في السوق الخاص بمعدل 8٪ من عام 2000 إلى عام 2010. وقد تحقق هذا الأداء الموثوق به، إلى جانب التقلبات المنخفضة فيما يتعلق بالأسهم والسندات، من أجل تحقيق عوائد تنافسية عالية المخاطر.

سيجادل النقاد بأن انخفاض التقلبات المميزة للعقارات هو نتيجة لمعاملات عقارية غير متكررة. وهذا يعني أن قيم الملكية غالبا ما يتم تحديدها من قبل تقييمات الجهات الخارجية، والتي تميل إلى تأخر السوق. تؤدي المعاملات والتقییمات غیر المتکررة إلی تمسید العوائد، حیث أن قیم العقار المبلغ عنھا تقلل من قیم السوق في حالة ارتفاع وتقدیر قیم السوق في حالة انکماش.

في حين أنه من الصحيح أن التقديرات التاريخية لتقلبات العقارات ينبغي تعديلها إلى أعلى، فإن الأسواق في الوقت الحقيقي معرضة للصدمات المفاجئة غير المتوقعة. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك "تحطم فلاش" في مايو 2010، عندما تم محو $ تريليون دولار في سوق الأسهم في 15 دقيقة فقط. في بيئة حيث تقلب السوق هو قضية وديناميكيات التداول الخوارزمية هي غامضة، التسعير أكثر استقرارا من العقارات جذابة. (لمزيد من التفاصيل، راجع هل تسبب إتفس تحطم الفلاش؟ )

نكريف U. S. ناتيونال بروبيرتي إندكس ريتورنز

سورس: نكريف، هتب: // ووو. ncreif. غزاله / عوائد الملكية المؤشر. أسبكس، 14 يوليو 2011

ارتفاع قيمة الأصول الملموسة
على عكس الأسهم، وإلى حد ما، السندات، الاستثمار في العقارات مدعوم بمستوى عال من الطوب وقذائف الهاون. ويساعد ذلك على الحد من النزاع بين الوكيل والوكيل، أو مدى اعتماد مصلحة المستثمر على سلامة وكفاءة المديرين والمدينين. حتى صناديق الاستثمار العقاري (ريتس)، والتي هي مدرجة الأوراق المالية العقارية، وغالبا ما يكون اللوائح التي تنص على حد أدنى من الأرباح تدفع كأرباح.

عودة الدخل الجذاب والمستقر
من السمات الرئيسية للاستثمارات العقارية نسبة كبيرة من إجمالي العائد، مستحقة من إيرادات الإيجار على المدى الطويل.وعلى مدى 30 عاما من عام 1977 إلى عام 2007، استمد ما يقرب من 80٪ من إجمالي عائدات العقارات الأمريكية من تدفقات الدخل. ويساعد ذلك على تقليل التقلب، حيث أن الاستثمارات التي تعتمد بشكل أكبر على عائد الدخل، غالبا ما تكون أقل تقلبا من تلك التي تعتمد أكثر على عائد قيمة رأس المال. (لمزيد من التفاصيل، راجع استفد من أزمة الإسكان - الإيجار! )

العقارات هي أيضا جذابة بالمقارنة مع مصادر أكثر تقليدية من العائد الدخل. وعادة ما تتداول فئة الأصول بعلاوة عائد على سندات الخزينة الأمريكية، وهي جذابة بشكل خاص في بيئة تكون فيها أسعار الخزينة منخفضة.

تنويع المحفظة
فائدة أخرى للاستثمار في العقارات هي إمكانيات التنويع. العقارات لديها علاقة منخفضة، وفي بعض الحالات، سلبية، مع فئات الأصول الرئيسية الأخرى. وهذا يعني أن إضافة العقارات إلى محفظة من الأصول المتنوعة يمكن أن تقلل من تقلبات الحافظة وتوفر عائد أعلى لكل وحدة من المخاطر.

التضخم التحوط
القدرة على التحوط التضخم من العقارات، ينبع من العلاقة الإيجابية بين نمو الناتج المحلي الإجمالي والطلب على العقارات. ومع توسع االقتصادات، فإن الطلب على العقارات يدفع إيجارات أعلى، وهذا بدوره يترجم إلى قيم رأسمالية أعلى. ولذلك، فإن العقارات تميل إلى الحفاظ على القوة الشرائية لرأس المال، من خلال تمرير بعض الضغوط التضخمية على المستأجرين ودمج بعض الضغوط التضخمية، في شكل زيادة رأس المال.

العيب: إليكيديتي
العيب الرئيسي للاستثمار في العقارات هو عدم السيولة، أو الصعوبة النسبية في تحويل الأصول إلى نقدية ونقدية في الأصل. على عكس الصفقة الأسهم أو السندات، والتي يمكن أن تكتمل في ثوان، الصفقة العقارية يمكن أن يستغرق أشهر لإغلاق. حتى مع مساعدة من وسيط، ببساطة العثور على الطرف المقابل الصحيح يمكن أن يكون بضعة أسابيع من العمل.

ومع ذلك، تقدمت التطورات في مجال الابتكار المالي حلا لمسألة عدم السيولة، في شكل صناديق الاستثمار العقاري المدرجة والشركات العقارية. وهي توفر ملكية غير مباشرة لألصول العقارية وهي منظمة كشركات مدرجة. فهي توفر سيولة أفضل وتسعير للسوق، ولكنها تأتي بسعر تقلبات أعلى وانخفاض فوائد التنويع. (مزيد من المعلومات في 20 الاستثمارات: صناديق الاستثمار العقاري.

الخلاصة
العقارات هي فئة أصول متميزة سهلة الفهم، ويمكن أن تعزز المخاطر والعودة الشخصية للمستثمر حيث تقدم العقارات عوائد تنافسية معدلة للمخاطر، مع نزاعات أقل من الوكيل الرئيسي وتدفقات جذابة للدخل، كما يمكن أن تعزز المحفظة من خالل خفض التقلبات من خالل التنويع، على الرغم من أن عدم السيولة قد يكون مصدر قلق لبعض المستثمرين، هي طرق للحصول على التعرض للعقارات، بحيث يتم تقليل السيولة، إذا لم يتم تقديمها على قدم المساواة مع فئات الأصول التقليدية (لمعرفة المزيد، الخروج إضافة بعض العقارات إلى محفظتك و > العقارات مقابل الأسهم: أي واحد الحق بالنسبة لك؟ )