كانت العقود السنوية التي عرضتها شركات التأمين منذ أكثر من قرن من الزمان أدوات بسيطة نسبيا. وقد تم تصميمها لضمان خطر التقاعد، أو إغراق الدخل، وتوفير دخل مضمون للدخل مقابل مبلغ مقطوع أو استثمار دوري. ولكن العقود السنوية أصبحت معقدة على مر السنين. أدخلت أقساط متغيرة في الثمانينات، وتلا ذلك التأمين المتغير على الحياة. ولأن هذه المركبات تستقبل الآن مليارات الدولارات من أصول التقاعد للأفراد والشركات على حد سواء، فإن أهمية الحفاظ على الأصول داخلها أصبحت قضية بالغة الأهمية. وقد أدى ذلك إلى إنشاء عدد من دراجي التأمين الخاصين الذين يوفرون عدة أنواع مختلفة من الحماية للمعيشة والوفاة لحاملي العقود. تبحث هذه المقالة عدة أنواع من الدراجين المتاحة في عقود سنوية متغيرة اليوم. (للاطلاع على القراءة الخلفية، راجع

السماح لركاب التأمين على الحياة بتغطية التغطية .

ما هو الراكبون الذين يعيشون والوفاة؟

جميع الدراجين التأمينية المقدمة ضمن عقود وسياسات متغيرة تقع ضمن واحدة من فئتين؛ ويضمن الدراجون للمعيشة الحية نوعا ما من العوائد المحددة في حين أن المؤمن عليه أو المعلق لا يزال على قيد الحياة، في حين حماية الدراجين الوفاة ضد الانخفاض في قيم العقد بسبب ظروف السوق للمستفيدين. هناك العديد من أشكال محددة من كل نوع من المتسابق، وبطبيعة الحال هؤلاء الدراجين ليست حرة. يقوم كل متسابق يتم شراؤه من قبل العقد أو حامل الوثيقة بتقييم رسوم سنوية على أساس شهري أو ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي. وستضمن بعض منافع المعيشة رأس مالك العقد، في حين يضمن البعض الآخر معدل معين من النمو الافتراضي ما دام يتم استيفاء شروط معينة (مثل إغراء العقد بدلا من إجراء سحب منهجي). كما يوفر بعض الدراجين من مزايا الوفاة المزيد من الحماية من غيرهم . فالبعض سيضمن فقط المبلغ المبدئي من رأس المال المستثمر، مطروحا منه أي سحب، في حين أن البعض الآخر يوفر استحقاق وفاة يساوي أعلى قيمة مسجلة للعقد. مثال على كيفية عرض كل نوع من هذه الأنواع من الدراجين على النحو التالي:

أمثلة

متسابق مخصصات المعيشة الأساسية يشتري فرانك عقد سنوي بقيمة 100 ألف دولار متغير مع متسابق أساسي للمعيشة. وهو يستثمر الأصول ضمن العقد في محفظة من الحسابات الفرعية التي تؤدي أداء ضعيفا. ولذلك فإنه يستحق فقط 75،000 $ بعد عدة سنوات عندما يصف العقد. ومع ذلك، وقال انه لا يزال الحصول على 100، 000، لأنه اشترى متسابق.
-

<> <> <> <> <> <> <> <> <>> <> تستثمر نانسي 150 ألف دولار أمريكي في دخل سنوي متغير في سن 35 عاما. وتقوم بتخصيص العائدات بين عدة حسابات فرعية مختلفة ضمن العقد وتشتري متسابق معيشي معزز يضمن معدل النمو الافتراضي من 6٪ سنويا.وفي سن الستين، تبلغ قيمة العقد الفعلي لها 400 ألف دولار أمريكي. ومع ذلك، إذا قررت إعلان عقدها والالتزام بمدفوعات مضمونة للدخل (وهذا الخيار غالبا ما يكون غير قابل للعكس)، فإن متسابقها المعزز سيدفع لها دخلا من الدخل على أساس قيمة افتراضية تبلغ حوالي 643 ألف دولار (أي ما يعادل 150 ألف دولار، أي بزيادة قدرها 6٪ سنويا لمدة 25 عاما).

باسيك ديث بينيفيت رايدر
يشتري توم عقدا بقيمة 200 ألف دولار في سن 50. ينمو العقد بشكل جيد لمدة 15 عاما، ثم يهلكه سوق الدب القوي. يموت توم في سن ال 70 عندما يبلغ عقده 185 ألف دولار فقط. ويحدد المتسابق أن المستفيد سوف يحصل على مبلغ 200 ألف دولار الأصلي الذي تم استثماره في العقد.

تحسين فوائد الوفاة تستثمر إليزابيث 100 ألف دولار في عقد يبلغ من العمر 45 عاما وتخصص العائدات بين عدة حسابات فرعية عدوانية تستثمر في الصكوك الصغيرة والأجنبية. وفي سن 55 عاما، يبلغ العقد 175 ألف دولار، ولكنه ينخفض ​​إلى 125 ألف دولار على مدى السنوات الخمس المقبلة. وفاة إليزابيث في سن الستين، ولكن المستفيد لها سوف تتلقى 175،000 $ - وهي أعلى قيمة مسجلة في تاريخ العقد.

غيرها من الراكبون المتاحة هذه الأمثلة تظهر فقط بعض أنواع الدراجين المتاحة لحاملي العقود. وعلى الرغم من أن معظم شركات النقل تقدم جميع الدراجين الموصوفين أعلاه، فإن العديد منهم يقدمون أيضا أنواعا أخرى من الدراجين المتخصصين الذين يقدمون أنواعا محددة من الحماية ضد مختلف الظروف التي يمكن أن تترك المدافعين والمستفيدين أقل من مبلغ الاستثمار الأصلي أو نمو العقد. ومع ذلك، وكما ذكر سابقا، يأتي هؤلاء الدراجين بتكلفة تقلل من قيمة العقد كل عام. على سبيل المثال، يمكن للمتسابق في سيناريو منافع المعيشة الأساسية فرض رسم سنوي قدره 1٪ من قيمة العقد. يتم تقييم هذه الرسوم على أساس سنوي، بغض النظر عن أداء العقد. وإذا انخفضت قيمة العقد إلى 000 88 دولار في السنة الثانية من العقد، فإن هذا الراكب سيقتطع مبلغا إضافيا قدره 880 دولارا من قيمة العقد. وبطبيعة الحال، سيكون مالك العقد قادرا على الاعتماد على عودة رأس المال في العقد، بصرف النظر عن أداء العقد. وبالتالي، فإن دراجي استحقاقات المعيشة والموت لا يفيدون إلا عندما تكون قيمة العقد أقل من قيمة العقد التي يكفلها المتسابق. فهي تعمل فقط على تخفيض قيمة العقد إذا تبين أن أداء الحسابات الفرعية أكبر مما وعد به الدراجون. (للمزيد من التفاصيل، يرجى الاطلاع على

فهم عقد التأمين
) تأثير الراكبون مثال 1

يشتري آلان عقدا بقيمة 200 ألف دولار ويختار لكل من الدراجين المعززين للمعيشة والوفاة. التكلفة الإجمالية لكلا الدراجين يساوي 2. 5٪ سنويا. ينمو عقده بمعدل متوسط ​​قدره 7٪ سنويا، ولكن تكلفة الدراجين يقلل من معدل نموه الفعلي إلى 4. 5٪ سنويا. وقد يكون مؤهلا للحصول على ضمانات الدراجين لمجرد أن تكلفة هؤلاء الدراجين قد خفضت معدل نموه بما فيه الكفاية لتفعيل تلك الضمانات. يوضح هذا المثال تأثير تكلفة الدراجين على أداء الحساب الفرعي. من أجل التفوق على تكلفة الدراجين، معظم حاملي العقود ربما من الحكمة لاستثمار أموالهم في الحسابات الفرعية أكثر عدوانية، لأن لديهم القدرة على النمو بما فيه الكفاية مع مرور الوقت للسماح لحامل العقد لسحب ببساطة قيمة العقد الحالي بدلا من ذلك.
مثال 2

يستثمر آلان مبلغ 200 ألف دولار في العقد الموضح في المثال السابق في الحسابات الفرعية العدوانية التي سجلت تاريخيا عوائد سنوية متوسطة تتراوح بين 10-12٪ سنويا، وإن كان ذلك مع تقلب كبير. إذا استمر هذا النمط، ثم انه سوف يحقق مكاسب متوسط ​​من 7. 5-9. 5٪ سنويا بعد خصم تكلفة الدراجين. وبالتالي، عندما يبدأ سحبه بعد 25 عاما، يمكن أن يكون عقده بسهولة بقيمة 2-3 مليون دولار، وهذا يتوقف على عوامل مختلفة. إذا كان الدراجين مضمونة فقط دفعات على أساس نمو 6٪ سنويا، ثم انه يضيع أساسا أمواله من خلال شرائها، بنفس الطريقة التي أولئك الذين يدفعون التأمين على السيارات ولا تقدم دعوى لا ترى أي عائد حقيقي على أموالهم. كان سيكون أفضل حالا دون الدراجين في هذه الحالة.

الاستنتاج يمكن لركاب التأمين المتوفرين في معظم العقود السنوية المتغيرة توفير أنواع كثيرة من الحماية لأصحاب العقود والمستفيدين. ومع ذلك، فإن الضمانات التي توفرها تأتي بتكلفة يجب أن توزن بعناية لكي يكون لها ما يبررها. لمزيد من المعلومات حول الدراجين سنوي، اتصل المتغير السنوي المعاش الناقل أو استشارة المستشار المالي الخاص بك. (لمزيد من المعلومات، راجع

هل يعود راكبي الدرجة الأولى؟ )