ذي ديريكسيون دايلي فينانسيال بير 3X سهم (فاز فازدكس دلي فين Bear13 09-0 76٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 صندوق (إتف) يتتبع 300٪ من أداء معكوس مؤشر الخدمات المالية 1000 راسل. وباعتبارها شركة إتف ذات رأس مال عالي، من المتوقع أن تبلغ نسبة المصروفات العالية 0. 95٪، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط ​​نسبة مصروفات مؤسسة الاستثمار الأوروبية بنسبة 0. 46٪. وقد انخفضت قيمة الخزينة الزائدة بنسبة 36٪ تقريبا في العام الماضي (اعتبارا من 21 أبريل 2015)، وستبدو كما لو لم يكن هناك أمل في عكس الاتجاه. سوف تقرأ في كثير من الأحيان حول كيفية ارتفاع نسبة النفقات يأكل في الأرباح ويزيد من الخسائر. هذا صحيح. ومن ناحية أخرى، خلافا للاعتقاد السائد، فإن هذا لا يعتبر استثمارا لا أمل. (لمزيد من المعلومات، راجع: ديسكتينغ ليفيراجد إتف ريتورنس .)

- 1>>

لفهم هذا الشكل في مقابل ديريكسيون ديلي فينانسيال بول 3X شاريس (فاس فاسديركس دايلي فينل 61 93 + 0 73٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 >)، والتي تسعى لتعكس 300٪ من أداء مؤشر رسل 1000 للخدمات المالية. تماما مثل فاز، لأنه يأتي مع ارتفاع نسبة حساب 0. 95٪. وخالل العام املاضي، ارتفعت قيمة املعهد بنسبة 29٪ تقريبا. أكثر إثارة للإعجاب هو أدائها على المدى الطويل. في 2 مارس 2009، تداولت فاس بسعر 7 $. 33 - وفي 21 نيسان / أبريل 2015، كانت تتداول في نطاق ال 122 دولارا. امكانيات الارتفاع لصناديق الاستثمار المتداولة هذه مرتفعة جدا، حتى لو كنت تحتجزهم على المدى الطويل. (لمزيد من المعلومات، راجع: هل فكرة جيدة للاستثمار في إتف الثلاثي مدفوعة؟ )

لماذا فاز على فاس؟

يمكنك تقديم حجة مفادها أن أسعار الفائدة من المرجح أن تزداد خلال العام المقبل، الأمر الذي سيفيد البنوك. هذه نقطة بسيطة وجيدة. ومع ذلك، فإن انتشار محسن لن يكون لها وزن كبير مثل رسوم الإقراض الفعلية. وتحتاج البنوك إلى المستهلكين للحصول على القروض. ولكي يحدث ذلك، يجب أن يشعر المستهلكون بالثقة في آفاق مستقبلهم في تحقيق الدخل. وقد تكون البطالة قد تحسنت، ولكن العمالة الناقصة مصدر قلق. وبعبارة أخرى، وباستثناء وظائف الخدمة ذات المهارات العالية، فإن معظم الناس يقبلون وظائف بأموال أقل مما كانوا يحصلون عليه في الماضي. وبسبب زيادة تكاليف الرعاية الصحية وانخفاض الطلب على المنتجات والخدمات، تقوم العديد من الشركات بتسريح العمال. إذا كنت الجمع بين العمالة الناقصة وتسريح العمال، ثم الإقراض من المرجح أن تنخفض لا تزيد.

وهناك مشكلة أخرى تتمثل في أعباء الديون الهائلة التي عثر عليها في العديد من الصناعات، والتي كانت تغذيها أسعار الفائدة المنخفضة لفترات طويلة. وعندما ترتفع الأسعار، سيصبح الدين أكثر تكلفة. الشركات التي تملك هذا الدين يجب أن تجد بعد ذلك وسيلة لخفض التكاليف، الأمر الذي سيؤدي إلى مزيد من تسريح العمال. ومرة أخرى، ستكون النتيجة النهائية أقل إقراضا. ومن الأمثلة على ذلك قطاع الطاقة. (للمزيد من المعلومات، انظر:

كيف تتفاعل صناديق الاستثمار المتداولة في النفط مع انخفاض أسعار الطاقة .) انخفاض أسعار النفط إضافة ضغط

مع أسعار النفط تغرق، البنوك التي أقرضت المال للشركات ذات الصلة بالطاقة ليست في وضع جيد. وأصبحت أسعار النفط منخفضة جدا حتى تتمكن هذه الشركات من خدمة ديونها. ولذلك، من المرجح أن الافتراضات. نحن ما زلنا في المراحل الأولى من هذا الاتجاه، وبالتالي فإن متوسط ​​المستثمر التجزئة المرجح لن يكون على بينة من ذلك. ولكن بعض المستثمرين الآخرين قد يكون. على سبيل المثال، باعت شركة بولسون وشركاه جون بولسون مؤخرا 14 مليون سهم من شركة جي بي مورجان تشيس وشركاه (جيم

جي بي إم بيورجان تشيس آند كو 100. 78٪ 62٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وقد باع جورج سوروس مؤخرا أكثر من مليون سهم في شركة جي بي إم، سيتي جروب، Inc. (C تسيتيغروب إنك 73 80٪ 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ومجموعة جولدمان ساكس ، Inc. (غس غسولدمان ساكس غروب Inc243 49-0. 37٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وتجدر الإشارة أيضا إلى أن مورغان ستانلي (مس مسمورغان ستانلي 50. 14 + 0 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) غير قادر على بيع الدين على قروض بقيمة 850 مليون دولار إلى الكرمة النفط والغاز. أكبر 10 مشهورين في العالم في جميع الأوقات ) النسبة المئوية للإيرادات المصرفية الاستثمارية في النفط والغاز:

سيتي جروب: 11. 8٪

(999 <>> باكبانك أوف أميركا Corp. 75-0٪ 25٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ): 7. 4٪ غولدمان ساشس: 7. 1٪ << جبمورغان تشيس: 6. 6٪ الخط السفلي

الضغط المتصل بالطاقة هو مصدر قلق، ولكنه ليس الجاني الرئيسي. ومن شأن ذلك أن ينجم عن نقص نمو الأجور واحتمال وجود بيئة انكماشية في المستقبل القريب. وإذا ثبت أن ذلك دقيق، فسيكون هناك المزيد من الادخار وخفض الديون ليس زيادة في القروض. ومن شأن ذلك أن يكون سلبيا صافيا للبنوك. هل انا صائب؟ ذلك بقي ليكون مشاهد. (للمزيد من المعلومات، راجع:

صناديق المؤشرات المتداولة العكسي لعام 2015

.

دان موسكويتز لا يملك أسهم في جي بي إم أو سي أو جي إس أو مس أو باك. وهو حاليا طويل على القوات المسلحة الزائيرية، تيسس، در، توم و بيس.