لم تعد تسعينات القرن الماضي و سيسكو سيستمز (كسكو كسكوسيسكو سيستمز إنك 34-41٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 الشركة الأكثر قيمة في العالم، ولكن هذا لا يعني أن سان فرانسيسكو مقرها الشبكات العملاقة لا يمكن استعادة مجدها السابق. واستنادا إلى تقييم الشركة الرخيص، جنبا إلى جنب مع أرباحها القوية، فإن سيسكو لا تحتاج إلى وضع على مستوى التسعينيات لإرجاع أرباح ضخمة خلال ال 12 إلى 18 شهرا القادمة. والسؤال هو، سوف المستثمرين الانتظار؟

التحرك نحو الشركات ذات الهامش العالي

صحيح، كان من الصعب تحقيق الإيرادات في الأرباع الأخيرة. ولتعويض الضعف في أعمال الأجهزة القديمة، تواصل سيسكو الاستثمار بكثافة ليس فقط في تقنيات التوجيه والتبديل، ولكن في مجالات مثل تحليلات البيانات. خلال الربع، نما أعمال الموجه 5٪ إلى 1 $. 85 مليار، مما يساعد سيسكو للتغلب على تقديرات وول ستريت على كل من الإيرادات والأرباح. كما قامت سيسكو بعملها الأمني، الذي نما بنسبة 11٪ على أساس سنوي في الربع الأخير، وهو عنصر أكبر في نموها. (انظر أيضا: هل سيسكو الأسهم شراء؟ )

أغلقت أسهم كسو يوم الخميس عند 27 دولارا. 96، بزيادة 0. 47٪. ونظرا للأرباح القوية التي تتمتع بها الشركة، مما أدى إلى زيادة سيسكو في الآونة الأخيرة أرباحها وتعزيز برنامج إعادة شراء الأسهم، لا تزال هناك قيمة غير مستغلة في 12 إلى 18 شهرا القادمة. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تكسب الشركة 55 سنتا للسهم الواحد في الربع الذي ينتهي أبريل على 11 $. 99 مليار في الإيرادات.

للسنة الكاملة المنتهية في يوليو، من المتوقع أن تكسب الشركة $ 2. 30 للسهم الواحد، بزيادة 4٪، في حين أن الإيرادات من 49 $. 01 مليار بانخفاض قدره 0. 3٪ على أساس سنوي. وكما هو احلال مع الشركات الكبيرة األخرى التي تنخفض في اإليرادات، تقوم سيسكو بتحويل أعمالها بعيدا عن املجاالت القديمة التي تنتج هوامش أضعف. وحقيقة أن الشركة عززت فقط إعادة شراء وتوزيعات الأرباح يعني أن لديها طن من الثقة في وضع رأسمالها لوقف أي نضالات الإيرادات قد تواجهها. (انظر أيضا: 3 خطوط سيسكو الأكثر ربحا للأعمال .

الخلاصة

أما بالنسبة للسنة المالية 2017؟ ومن المتوقع أن تسلق الأرباح 3. 47٪ إلى 2 دولار. 38 للسهم الواحد، في حين من المتوقع أن ترتفع الإيرادات 2. 6٪ إلى 50 $. 26 مليارا. ويعني هذا، استنادا إلى تقديرات عام 2017، أن سعر سهم كسكو يبلغ 11 ضعفا فقط من تلك التقديرات، أي ست نقاط أدنى من مؤشر الربحية الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. إذا تم تداول الأسهم كسكو على قدم المساواة مع بقية السوق فإنه سيتم تقييم اليوم في حوالي 40 $، وليس 28 $.