"لا أحد يرن جرسا في الجزء السفلي من سوق الدب"، يقول المأثور القديم في وول ستريت، ولكن هناك الكثير من المؤشرات التي يمكن للمستثمرين مراقبتها على أمل التقسيم عند حدوث قاع. ويتمثل مفتاح الحكم على ذلك بدقة في تجنب الاعتماد على مؤشر واحد أو مؤشرين. بدلا من ذلك، استخدام عدة في تركيبة لأنه في حين أن بعض قد ترسل رسائل واضحة أن الجزء السفلي هو في متناول اليد، والبعض الآخر قد توقع شيئا آخر تماما؛ انها درجة من الاختلاف بين المؤشرات التي تدرس من شأنها أن تساعدك على تحديد حيث توجه السوق. دعونا نلقي نظرة على 15 المؤشرات التي يمكن أن تساعدك على تحديد ما إذا كان السوق قد ضرب القاع، أو لا يزال يسقط.

هل نحن هناك حتى الآن؟
وتستخدم المستويات التي توصلت إليها المؤشرات في أسفل الأسواق الدب السابقة عادة كمعالم للأسواق الدب الحالية. لسوء الحظ، التاريخ لا يكرر دائما بنفس الطريقة. ففي سوق الدببة لعام 2008، على سبيل المثال، أنتجت الطبيعة التاريخية للأزمة المالية قراءات كانت خارج المخططات بالنسبة للعديد من المؤشرات، وتجاوزت بكثير العتبات التنبؤية.

على الرغم من أن قراءات المؤشرات المرتبطة بالقيعان السابقة قد تكون مفيدة فقط في الأسواق الدببة النموذجية، إلا أن اتجاهها ومعدلات التغيير قد لا تزال تساعد خلال أسواق الدب الأكثر حدة. على وجه التحديد، عندما تنخفض من قممها وجمع الزخم على الجانب السلبي، ومن المرجح وضع الانتعاش تتكشف. (للحصول على طرق للحصول على سوق لأسفل، اقرأ سورفيفينغ بير كانتري .

هناك دائما قدر كبير من الاهتمام عندما قد ينخفض ​​سوق الأسهم. العديد من المستثمرين مع نهج التداول تبحث عن أفضل وقت لارتكاب المال إلى السوق. لا يرغبون في محاولة "اللحاق بالسكين المتساقط".

ومع ذلك، فإن متوسط ​​المستثمر، الذي هو مشغول بالأسرة والوظيفي، يجب أن يكون حذرا من توقيت هذا السوق. وقد أظهرت الدراسات الأكاديمية أنها أفضل شراء وشراء السوق من خلال صناديق المؤشرات أو صناديق التداول المتداولة (إتفس) وإعادة التوازن على فترات.

وبطبيعة الحال، إذا كان متوسط ​​المستثمر يمكن أن يبدأ الاستثمار أو إعادة التوازن في أعماق السوق الدب، وهذا من شأنه أن يعزز عوائد على المدى الطويل. ومن ثم فإن المؤشرات قد تكون مفيدة في توفير صورة أكثر موضوعية لظروف السوق والفترات التي يزيد فيها احتمال زيادة التعرض للأسهم من عوائد طويلة الأجل (وليس القاع الدقيق).
أنواع المؤشرات المؤشرات مجمعة في الأنواع الخمسة التالية:

1. معنويات السوق : تشاؤم متشدد يقترب من الحوض
2. التحليل الفني
3. أسواق الائتمان : الأسواق تتضارب عندما تتراجع أسواق البنوك / السندات
4. التقييم : أسواق الدب تواجه صعودا شاقا إذا ظلت التقييمات مرتفعة
5. المؤشرات الاقتصادية يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في النظر إلى معنويات السوق أن يأخذوا في الاعتبار المؤشرات التالية:

مسح ثقة المستثمرين: هذا الاستطلاع الأسبوعي يراقب معنويات السوق أكثر من 100 نشرة إخبارية استثمارية مستقلة.عندما ينخفض ​​الثور والدب (النسبة المئوية للمستشارين الهبوطيين الهبوط الأقل) إلى -20 أو هناك، فإن المشاعر المتشائمة هي في ذروتها، والتي عادة ما تبشر بقاع في السوق. على سبيل المثال سيكون 30٪ صعودي و 50٪ هبوطي (مع 20٪ محايدة). هناك العديد من مقاييس المشاعر الأخرى، بما في ذلك مسح الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (آي) ومسح المدونات تيكرزنس. (999 <>> مؤشر ثقة المستثمرین

• ) استردادات صندوق الاستثمار المشترك: کانت فترات الاسترداد الکبیر لصنادیق الاستثمار المشترك وصنادیق التحوط قد سجلت انخفاضا ملحوظا في أسواق الأوراق المالیة في الماضي. خلال السنوات ال 25 الماضية، كانت هناك ثلاث فترات عندما كان مجموع مبيعات صناديق الاستثمار المشترك في الأسهم الأمريكية لمدة 12 شهرا سلبيا: تحطم أكتوبر / تشرين الأول 1987
  

• تآكل التكنولوجيا في أوائل 2000s لعام 2008
  
  • يتم توفير البيانات شهريا من قبل معهد شركة الاستثمار والأسبوعية بواسطة تريم تابس لبحوث الاستثمار.
  • مؤشر تقلب البنك المركزي الكوري (فيكس):
  • يقيس هذا المؤشر مدى الخوف في السوق استنادا إلى أقساط عقود الخيارات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وتزيد أقساط الخيار حيث يشتري المزيد من المستثمرين خيارات الشراء للتحوط من محافظهم من انخفاضات السوق . وتوقع ارتفاع إلى 30 في فيكس ذروة هبوطية في الماضي. ومع ذلك، شهدت األزمة المالية لعام 2008 قراءات موسعة فوق هذا المستوى، حيث وصلت إلى 89 في أكتوبر 2008. ومع ذلك، هناك تدابري تقلب للمؤشرات الرئيسية األخرى، مثل مؤشر تقلب ناسداك كبوي) فسن (، مقارنة. المؤشرات ذات الصلة هي نسب الخيارات المتاحة لخيارات الدعوة للمؤشرات الرئيسية.

  الحصول على فيكس في اتجاه السوق

• . التحليل الفني يجب على المستثمرين الذين يرغبون في النظر في التحليل الفني النظر في المؤشرات التالية: معالم تاريخية: الماضي قيعان السوق، في المتوسط، يستغرق ثلاثة إلى ستة أشهر لإكمال. وهي تتميز بمجال تداول متقلب واختبارات منخفضة. "حدث الاستسلام" يحدث عادة، ويتضح من انخفاض حاد في الأسعار على أحجام التداول المرتفعة بشكل غير طبيعي. الانعكاسات اللحظية المثيرة تجعل المظاهر. معلما آخر هو عندما يتوقف السوق تتفاعل مع الأخبار السيئة. عملية القاع تنتهي مع اختراق قوي على حجم الثقيلة. (. <>> مؤشر القوة النسبية (رسي):

مؤشر القوة النسبية يقارن متوسط ​​المكسب اليومي في السهم أو المؤشر بمتوسط ​​خسائره اليومية على خلال ال 14 يوما الماضية (أو فترة أخرى). يتم تحويله رياضيا ليتراوح بين 0 و 100. عندما ينخفض ​​متوسط ​​الكسب اليومي بالنسبة لمتوسط ​​الخسارة اليومية ويجلب مؤشر القوة النسبية إلى 30، فإنه علامة على ظروف ذروة البيع بشكل كبير. عند حساب مؤشر S & P 500، قد يعني أن السوق قريب من القاع. لمزيد من المعلومات، راجع التعرف على مؤشرات التذبذب: مؤشر القوة النسبية

• . المؤشرات الفنية الأخرى: بالإضافة إلى مؤشر القوة النسبية، هناك العديد من المؤشرات الفنية الأخرى.ويمكن تطبيق أي تحليل لتحليل المخزونات على المستوى الفردي على مستوى الفهرس لأغراض توليد إشارات من قمم السوق وقيعانه. (
  

• برنامج التحليل الفني يعطي مجموعة من المؤشرات التي يمكن أن تمتد إلى مستوى السوق، كما هو الحال في تعليم التداول النشط )
  

• نهج آخر هو حساب النسبة المئوية مخزونات تتجاوز عتبة فنية. على سبيل المثال، عندما يرتفع عدد الأسهم التي ترتفع إلى أدنى مستوى لها في 52 أسبوعا فوق 50٪، ينظر إليها من قبل البعض على أنه غسل. وهناك نهج آخر يتمثل في البحث عن الاختلافات، مثل عدم فشل خط الانخفاض المسبق في اتباع مؤشر السوق إلى مستوى جديد؛ وهذا ينظر إليه على أنه "التباعد الصعودي" ويمكن أن تشير إلى القاع. وتشمل الإشارات الفنية الأخرى المستعملة ما يلي: انخفاض مؤشر النسبة الصاعدة إلى 30٪ (لمزيد من التفاصيل، راجع أي اتجاه هو عنوان السوق؟ ) (ما)

  يوم واحد على الأقل حيث يتداول حجم المخزونات المتدهورة هو 90٪ من الحجم الإجمالي (بيع الذعر) يليه يوم واحد على الأقل حيث يتداول حجم الأسهم المتصاعدة 90 ٪ من المجموع (شراء الذعر)

  البيع القسري من قبل صناديق الاستثمار المشترك والصناديق التحوطية؛ فإن التقارير القصصية في وسائل الإعلام قد تشير إلى حد ما إلى حد ما، كما قد يكون نمطا مستمرا من عمليات البيع الحادة في آخر ساعة من التداول اليومي. وغالبا ما توضع الأموال في أوامر "السوق على مقربة" لأن قيم الصندوق تستند إلى أسعار الإغلاق.

  • القطاعات الرائدة: ويعتقد العديد من المحللين أن القاع في مكانه عندما تبدأ بعض القطاعات في إظهار القوة المطلقة أو النسبية. هذه القطاعات تميل إلى أن تكون المالية، والدورات الاستهلاكية الاستهلاكية، والتكنولوجيا (وخاصة أشباه الموصلات) والنقل. المواد الأساسية وأسهم الطاقة هي الرابحين في مرحلة متأخرة خلال أسواق الثور. في الواقع، مرة واحدة تتعثر الأسهم السلع، والجزء السفلي من السوق الدب في متناول اليد، من وجهة نظرهم. ويعتقد محللون آخرون أن الارتفاع من أسفل سوف تظهر أولا في أي مجموعات كانت أكثر من ذروة البيع. أسواق الائتمان
  • يجب على المستثمرين الذين يرغبون في النظر إلى أسواق الائتمان النظر في المؤشرات التالية:
  • انتشار تيد: انتشار تيد هو الفرق في الغلة بين القروض لمدة ثلاثة أشهر بين البنوك (ليبور) و 3 أشهر في الولايات المتحدة أذونات الخزانة (أذون الخزانة). وعندما يرتفع الإجهاد المالي وتصبح البنوك أقل استعدادا لإقراض بعضها البعض، تسجل أسعار القروض فيما بين المصارف نسبة نسبتها إلى معدلات فاتورة T (التي تعتبر خالية من المخاطر). وكلما اتسع نطاق الانتشار، زادت احتمالية حدوث أزمة ائتمانية تنتشر النبضات الانكماشية في الاقتصاد. تاريخيا، كان معدل الانتشار فوق 100 نقطة أساس يدل على الذروة، على الرغم من أنها ارتفعت أكثر من 250 نقطة أساس خلال تحطم عام 1987 وأكثر من 450 نقطة أساس (أعلى حتى ذلك التاريخ) خلال الأزمة المالية لعام 2008.

  • بوند -الفروقات:
    

• عندما يكون الإجهاد الاقتصادي مرتفعا وتكون الشركات أكثر عرضة للإفلاس، فإن العائد على سنداتها يميل إلى الارتفاع مقارنة بالسندات الحكومية (التي تعتبر غير محفوفة بالمخاطر).وبالنسبة لسندات الشركات المصنفة من قبل "با" مقابل سندات الخزانة العشرية، فإن اتساع الفوارق إلى 300 نقطة أساس قد شهد تاريخيا نقطة تحول بالنسبة للأسواق المالية. غير أن الفوارق قد تفاقمت لتصل إلى ما يقرب من 400 نقطة أساس في عام 1982 و 550 نقطة أساس في عام 2008. وتراقب أيضا فروقات السندات الأخرى، مثل الفرق في الغلة على السندات غير المرغوب فيها مقابل السندات الحكومية. التقييم

يجب على المستثمرين الذين يرغبون في النظر في التقييم أن يأخذوا في الاعتبار المؤشرات التالية: نسب ربحية السهم: قد لا تكون مقاييس تقييم الأسهم، مثل نسبة السعر إلى الربحية، ولكن مع ذلك توفر السياق، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على المدى الطويل. المضاعفات هي مجموعة الصيغ الممكنة. واحدة من أبسطها هي مؤشر P & E 500 P & E على أساس ربحية السهم في الربع الرابع (إبس). خلال الأسواق الرئيسية الدب منذ عام 1937، فقد قاع في المتوسط ​​بنسبة 50٪ أقل من متوسطه على المدى الطويل من حوالي 17 مرات الأرباح.

• تظهر الإصدارات الأكثر تطورا، مثل نسبة S / P 500 P / E كابيتال إكونوميكس التي تم تعديلها للتضخم ودورات الأعمال (باستخدام متوسط ​​أرباح السنوات العشر)، تجاوزات مشابهة: خلال فترات الركود الأربعة عشر منذ عام 1923، متوسط) في أرباح 11 مرة، 35٪ أقل من المتوسط ​​على المدى الطويل من 17 مرة. ويمكن استخدام معايير تقييم أخرى، مثل نسبة توبين Q، التي تقارن قيم السوق بتكاليف الاستبدال؛ والحد الأدنى هو 0. 5.
  

• جورو المستثمرون: شراء من قبل المستثمرين قيمة والدهاء، مثل وارن بافيت، يمكن أن يكون إشارة القاع يقترب. في بعض الأحيان تكشف عن أنشطة الشراء إلى وسائل الإعلام، كما فعل بافيت في

نيويورك تايمز مقال في 16 أكتوبر 2008. ومع ذلك، توقيت السوق ليست لعبة، لذلك تميل إلى أن تكون مبكرة. (999)>

• الاقتصاد الكلي

  المستثمرون الذين يرغبون في النظر في التقييم يجب أن يأخذوا في الاعتبار المؤشرات التالية:

• الأنماط التاريخية: منذ العالم الحرب الثانية، بلغ متوسط ​​الركود في الولايات المتحدة أكثر من عام. ومعرفة الوقت الذي بدأ فيه الركود الحالي قد يساعد في استدعاء قاع، حيث أن أسواق الأسهم تتجمع تقليديا قبل شهرين إلى ستة أشهر من نهاية الركود. مؤشر ثقة المستهلك (تسي): في الأسبوع الأخير من كل شهر، ينشر مجلس المؤتمر لجنة تسي، التي تستند إلى بيانات المقابلات التي تم الحصول عليها من عينة تمثيلية من 5 آلاف أسرة أمريكية. المؤشر هو متوسط ​​الردود على الأسئلة التي تثير الآراء حول ظروف العمل الحالية والمتوقعة، وظروف العمل الحالية والمتوقعة والدخل الأسري المتوقع. في حين أن مؤشر أسعار المستهلكين قد انخفض إلى 60، فإنه عادة ما يشير إلى قاع لسوق الأسهم، ولكن في عام 2008 انخفض إلى ما دون 40. (اقرأ المزيد عن هذا الاستطلاع المتميز في المؤشرات الاقتصادية: مؤشر ثقة المستهلك <تسي> . تنقيحات لتوقعات الأرباح:

خلال فترات الركود الاقتصادي، يقوم محللو الوساطة بإجراء تقديرات من أسفل إلى أعلى لأرباح الشركات، وعادة ما يتخلفون عن الاستراتيجيين الذين يصدرون تقديرات الأرباح لمؤشرات السوق.وعادة ما يكون الاستراتيجيون، الذين هم أكثر انسجاما مع التطورات الاقتصادية الكلية، هم الذين لديهم الحق خلال فترات الركود. ولذلك، يحتاج المحللون من أسفل إلى أعلى لمراجعة تقديراتهم نحو الانخفاض على الأقل لتكون متوافقة مع تقديرات الإستراتيجيين قبل أن يتمكن السوق من القاع. (تعرف على كيفية حساب هذا المقياس الأساسي وكيفية استخدامه للحكم على أداء السوق، وقراءة توقعات الأرباح: التمهيدي

• .)
  

• المؤشرات الاقتصادية الرئيسية: على الرغم من أن سوق الأسهم عادة ما يرتفع قبل أشهر من انتهاء الركود، قد تؤدي الأوضاع في المؤشرات الاقتصادية الرائدة إلى ترسيخ ثقة المستثمرين خلال مرحلة الانتعاش. وتشمل تلك المذكرات ما يلي: الزيادات في المؤشر الاقتصادي الرائد لمجلس المؤتمر و / أو مكوناته، مثل الطلبيات الجديدة للمصنعين للسلع الاستهلاكية / الرأسمالية، وبداية السكن، ومؤشرات مديري المشتريات، والوظائف التي تم إنشاؤها، والعروض النقدية مؤشر البلطيق الجاف، الذي يقيس الأسعار التي تفرضها ناقلات المحيطات على شحن المواد الخام
  

• قراءات إيجابية على المؤشرات / التوقعات الرئيسية من المتنبئين الاقتصاديين مع سجلات المسار الجيد. انخفاض المخزون من المنازل للبيع وارتفاع طلبات الرهن العقاري خط القاع على الرغم من أن لا أحد يوجه جرس لإبلاغ المستثمرين أن السوق الدب على وشك أن يستدير، وهذا لا يعني أن هناك أرين ' t إشارات واضحة. إذا وجدت نفسك يتساءل ما إذا كان السوق قد ضرب أسفل، واستخدام مجموعة من المؤشرات لمعرفة ما يتوقعونه. إذا كنت أصاب الحق، أذنيك سوف يرن مع الصوت الحلو من نجاح الاستثمار.
  

• للمزيد> اقرأ المزيد المؤشرات الاقتصادية
  
  • و
  • المؤشرات الاقتصادية الرئيسية توقع اتجاهات السوق
  • .