مشاركة الفيديو هتب: // ووو. investopedia. كوم / الشروط / م / MLP. أسب

ما هو 'ماستر المحدودة الشراكة - ملب'

إن الشراكة المحدودة المحدودة هي نوع من المشاريع التجارية الموجودة في شكل شراكة محدودة للتداول العام. على هذا النحو، فإنه يجمع بين المزايا الضريبية للشراكة - يتم فرض ضريبة على الأرباح فقط عندما يتلقى المستثمرون فعلا توزيعات - مع سيولة شركة عامة.

تمتلك الشركات الصغيرة والمتوسطة فئتين من الشركاء:

• الشركاء المحدودين: المستثمرين الذين يشترون الأسهم في شركة ملب التي توفر رأس المال لعمليات المنشأة. وتتلقی ھذه الشرکات توزیعات دوریة من وزارة التمویل الأصغر، عادة علی أساس ربع سنوي.
• الشركاء العامون: مسؤولون عن إدارة العمليات اليومية ل ملب. وهم يتلقون تعويضا على أساس أداء أعمال الشراكة.

الهبوط "شراكة ماستر المحدودة - ملب"

شركة ملب هي شراكة يتم تداولها في بورصة وطنية، مما يوفر مزايا ضريبية كبيرة لكل من الشركاء العامين والمحدودين. وتتواجد هذه الشرآات للاستفادة من التدفق النقدي، حيث يتعين عليها توزيع جميع المبالغ النقدية المتاحة للمستثمرين. ويمكن أن تساعد هذه البرامج على خفض تكلفة رأس المال في الأعمال الكثيفة رأس المال، مثل قطاع الطاقة.

وفي الواقع، فإن معظم الشركات متعددة الأطراف تعمل حاليا في مجال صناعة الطاقة، وتوفر الموارد وتديرها: ومن الأمثلة على ذلك شركة جينيسيس إنيرجي لب التي توفر خدمات نقل خطوط الأنابيب وخدمات التكرير وخدمات الدعم واللوجستيات لشركات النفط.

العديد من شركات النفط والغاز تصدر شركات التمويل البحري بدلا من أسهم الشركات. مع هذا الهيكل، يمكن للشركات أو الأفراد تملك حصة. ومن المرجح أن تملك الشركة مصلحة في ملب الخاصة بها. وفي وقت لاحق، تم إنشاء شركات منفصلة لإصدار الأسهم، حيث يتمثل نشاطها الوحيد في امتلاك أسهم (رسميا، وحدات) للشركة ملب، وإعادة توزيع الدخل السلبي من خلال الشركة كتوزيعات أرباح عادية.

ومن الأمثلة الجيدة على هذا الهيكل شركة لين إنيرجي التي تمتلك كلا من شركة ملب (لين) وشركة ذات مصلحة في شركة ملب. عندئذ يكون للمستثمرين خيار الاختيار، لأغراض ضريبية، كيف يرغبون في الحصول على الدخل الذي تولده الشركة.

تاريخ الماجستير الشراكات المحدودة

تم تنظيم أول ملب في 1981.

في عام 1987، كرس الكونغرس فعالية استخدام ملبس لشركات العقارات والطاقة. وقد وضعت ھذه القیود نتیجة للخسارة المتصورة لضرائب الشرکات، لأن الشرکات متعددة الأطراف لا تدفع الضرائب الفیدرالیة. للتأهل للحصول على حالة النجاح، يجب أن يكون 90٪ على األقل من دخل ملب مؤهل للدخل، والذي يعرف عموما بأنه دخل متحقق من استكشاف أو إنتاج أو نقل الموارد الطبيعية أو العقارات.وبعبارة أخرى، للتأهل كشراكة محدودة رئيسية، يجب أن يكون للشركة كل ما عدا 10٪ من إيراداتها تكون من السلع أو الموارد الطبيعية أو الأنشطة العقارية. وهذا التعريف "للدخل المؤهل" يقلل من القطاعات التي يمكن أن تعمل فيها هذه الشرآات.

خصائص برنامج ملب

ملب هي بنية قانونية مختلطة فريدة من نوعها تجمع بين عناصر الشراكة مع عناصر الشركة. أولا وقبل كل شيء، يعتبر مجموع شركائها بدلا من كيان قانوني مستقل (كشركة سيكون). ثانيا، من الناحية الفنية ليس لديها موظفين؛ يكون الشركاء العامون مسؤولين عن تقديم جميع الخدمات التشغيلية الضرورية. تمتلك الشركات العامة حصة بنسبة 2٪ (عادة) في المشروع، ولديها خيار زيادة ملكيتها.

مثل الشراكة، ملب وحدات الوحدات بدلا من الأسهم. ومع ذلك، غالبا ما يتم تداول هذه الوحدات في البورصات الوطنية، وتوفر سيولة كبيرة - وهي السيولة التي لا توفرها الشراكات التقليدية. أولئك الذين يشترون في ملب يسمى شركاء محدود. يتم تخصيص حصة من دخل ملب وخصوماتها وخسائرها وإئتماناتها. وھي في شکل وحدات متداولة بشکل عام، ولیس حصص في الأوراق المالیة، وبالتالي یشار إلی المستثمرین عادة باسم مالکي الوحدات، بدلا من المساھمین.

مزايا الضرائب من ملبس

يتم التعامل مع ملب كشراكة محدودة لأغراض الضرائب. وتمتلك الشراآة المحدودة هيكلا ضريبيا أو من خلال التدفق، مما يعني أن جميع الأرباح والخسائر تنتقل إلى الشرآاء المحدودين. وبعبارة أخرى، فإن برنامج ملب نفسه غير مسؤول عن ضرائب الشركات على إيراداته، لأن معظم الشركات المدرجة هي؛ بدلا من ذلك، أصحابها / مالكي الوحدات / المستثمرين هم وحدهم مسؤولون عن ضرائب الدخل على أجزاء من أرباح ملب. وهذا يوفر ميزة ضريبية كبيرة؛ لا تخضع الأرباح لسيناريو الازدواج الضريبي الذي تدفع فيه الشركات ضرائب على دخل الشركات، ومن ثم يتعين على المساهمين أيضا دفع الضرائب الشخصية على الدخل من أسهمهم. وعلاوة على ذلك، فإن الخصومات مثل الاستهلاك والنضوب تنتقل أيضا إلى الشركاء المحدودين. ويمكن للشركاء المحدودين استخدام هذه الخصومات لتقليل دخلهم الخاضع للضريبة.

إن التوزيعات الفصلية من ملب لا تختلف عن أرباح الأسهم ربع السنوية. ولكنها تعامل كعائد لرأس المال، بدلا من الدخل، وبالتالي فإن مالك الوحدات لا يدفع ضريبة الدخل عليها. معظم الأرباح مؤجلة إلى أن يتم بيع الوحدات فعليا. وبعد ذلك، يتم فرض ضريبة عليهم على معدل الربح الرأسمالي الأدنى وليس على معدل الدخل الشخصي الأعلى. وهذا يوفر مزايا ضريبية إضافية كبيرة.

أكثر ملب بلوس

من المعروف أن الشركات الصغيرة والمتوسطة تقدم فرص استثمار بطيئة (على الرغم من أنها تعرضت لتذبذب أكثر قليلا في الآونة الأخيرة)، والتي تنبع من حقيقة أنها في كثير من الأحيان في الصناعات بطيئة النمو، مثل خط أنابيب اعمال بناء. وهذا يعني انخفاض المخاطر. ولأنهم يحققون دخلا مستقرا يستند غالبا إلى عقود خدمة طويلة الأجل، فإن هذه السياسات تساعد على تقديم تدفقات نقدية ثابتة تؤدي إلى توزيعات نقدية متسقة.هذه التوزيعات النقدية عادة ما تنمو بشكل أسرع قليلا من التضخم، وبالنسبة للشركاء المحددين، 80٪ -90٪ منهم غالبا ما تكون مؤجلة للضرائب. وبصفة عامة، فإن ذلك يمكِّن المصارف الصغيرة والمتوسطة الحجم من تقديم عوائد جذابة للدخل (وهي عادة أعلى بكثير من متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح للأسهم). وتؤدي حالة الكيان من خلال تجنب الازدواج الضريبي إلى زيادة رأس المال المتاح للمشاريع المستقبلية، الأمر الذي يجعل شركة ملب أكثر تنافسية في صناعتها.

بالنسبة للشريك المحدود، عادة ما تتجاوز التوزيعات النقدية التراكمية ضريبة أرباح رأس المال المطلوب دفعها بمجرد بيع جميع الوحدات.

هناك فوائد لاستخدام ملبس للتخطيط العقاري أيضا. إذا قام حامل الوحدات بتحويل الهدايا أو نقل وحدة ملب إلى المستفيدين، فإن كلا منهما سيتجنب دفع الضرائب خلال فترة النقل؛ سيتم تعديل أساس التكلفة بناء على سعر السوق خلال فترة التحويل. إذا توفي مالك الوحدات ووصلت الوحدات إلى الورثة، يتم تحديد قيمتها السوقية العادلة لتكون القيمة كما في تاريخ الوفاة، ولا تخضع للضرائب السابقة.

ملب داونزيدس

ولعل أكبر عيب لكونه شريكا محدودا في ملب هو أنه سيكون لديك لتقديم نموذج K- 1 سيئة السمعة. هذا هو حيوان أكثر تعقيدا بكثير من 1099-ديف، مما يعني أنه سيكون لديك لدفع المحاسب الخاص بك أكثر على أساس سنوي، حتى لو كنت لا تبيع أي وحدات (للتوزيعات النقدية). و K-1 أشكال سيئة السمعة للوصول في وقت متأخر، إلى اليأس من العديد من إعداد الضرائب. مشكلة إضافية: تعمل بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة في أكثر من دولة واحدة، مما يعني أنك قد تضطر إلى التقدم في عدة ولايات، مما سيزيد من التكاليف الخاصة بك.

سالب آخر يتعلق بالضرائب هو أنه لا يمكنك استخدام خسارة صافية لتعويض الدخل الآخر. ویجب ترحیل أي خسائر صافیة إلی السنة التالیة. عندما تقوم في نهاية المطاف ببيع جميع الوحدات الخاصة بك، يمكن بعد ذلك استخدام خسارة صافية كخصم من الإيرادات الأخرى.

السلبي النهائي هو احتمال صعودي محدود (تاريخيا)، ولكن هذا هو المتوقع من الاستثمار الذي سيؤدي إلى تدفق تدريجي ولكن يمكن الاعتماد عليها الدخل.