الخيارات البسيطة هي عقود الخيارات حيث يكون الضمان الأساسي 10 أسهم في صندوق الأسهم أو التداول المتداول (إتف). هذا هو الفرق الرئيسي بين الخيارات البسيطة والخيارات القياسية، التي لديها 100 سهم كضمان الأساسي. (999)> <>>

الأساسية أكل من الخيارات البسيطة

بدأت الخيارات البسيطة مع تسوية المادية التداول في بورصة شيكاغو مجلس الخيارات في 18 مارس ، 2013، عندما تم تقديم خيارات مصغرة على الأسهم الخمسة التالية وصناديق الاستثمار المتداولة التالية:

• أمازون (ناسداك: أمزن أمزنمازون كوم إنك 1، 111. 60 + 1. 59٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) < آبل
• آبلابل إنك 172. 50 + 2. 61٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) غوغل (غوغ
• غوغلفابيت Inc1، 032. 48 + 0 67٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) سبدر غولد تروست (غلد غلدسبدر غولد Trust120 62. 47٪
• كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) < سبدر S & P 500 (سبي سبيسبدر S & P500 صناديق الائتمان إتف 258 45 + 0 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6
• )
  رمز الخيارات لهذه الخيارات البسيطة يمكن التعرف عليه بسهولة - الرقم سبعة يتم إلحاقه ببساطة برمز الأمان. وهكذا، فإن سلسلة الخيار مصغرة للأمازون تبدأ مع AMZN7 معرف، في حين أن أبل سوف تبدأ مع AAPL7. هذه الخيارات البسيطة لها تسوية فعلية، مما يعني أن الأسهم الفعلية قد يتعين تسليمها إذا لم يتم إغلاق الموقع قبل انتهاء الصلاحية. التمرين هو النمط الأمريكي، مما يعني أنه يمكن ممارستها في أي يوم عمل قبل انتهاء الصلاحية. (راجع "الخيارات الأمريكية مقابل خيارات أوروبية"). انتهاء صلاحية الخيارات المصغرة هو يوم السبت التالي مباشرة يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية، حتى 15 شباط (فبراير) 2015. وفي بعد ذلك التاريخ، سيكون انتهاء الصلاحية ثالث يوم جمعة من انتهاء الصلاحية شهر. أسعار الإضراب وفترات الإضراب-السعر للخيارات البسيطة هي نفسها كما في الخيارات القياسية على الأمن الأساسي.

هناك خيار صغير السادس الذي تم إطلاقه في عام 2006 مع رمز شريط سسب؛ فإنه يحتوي على مؤشر "ميني-سبس" - وهو واحد من عشر قيم مؤشر S & P 500 (سبس) - كأصل أساسي. و سسب يختلف عن الخيارات البسيطة الخمسة التي أدخلت في مارس 2013 في مثل العديد من الخيارات مؤشر آخر، فإنه يمكن أن يكون فقط تسوية النقدية وممارسة هو النمط الأوروبي، وهذا يعني فقط عند انتهاء الصلاحية.

أمثلة

إن الأساس المنطقي الرئيسي لإدخال البنك المركزي المصري للخيارات المصغرة هو أنه يجعل من الممكن التكهن أو التحوط من أسهم أقل من الأسهم الأساسية أو إتف.

على سبيل المثال، قد يتم تسعير خيار قياسي لتداول الأسهم بسعر 100 دولار عند 5 دولارات. وبما أن عقد الخيار القياسي يمثل 100 سهم، يجب مضاعفة سعر الخيار بعدد الأسهم الممثلة بعقد واحد؛ وهذا يعرف باسم مضاعف الخيار. وفي هذه الحالة، يكلف عقد واحد المستثمر 500 دولار. ولكن ماذا لو كان المستثمر لديه 50 سهم فقط ويود أن تحمي هذا الخيار الطويل؟ ويعني الحصول على عقد موحد أن المستثمر سيحصل على قسط عال من الحماية الإضافية التي لا يحتاجها. الخيار الصغير هو مناسب في هذه الحالة، حيث يمكن للمستثمر شراء خمسة عقود الخيار مصغرة. وبما أن كل خيار مصغر يمثل 10 أسهم، فإن مضاعف الخيار هنا هو 10.

فكر في الخيار المصغر $ 530 أبريل 2014 على أبل في 6 مارس 2014، عندما كان السهم يتداول عند 530 $. 75 - وعرض الخيار الصغير بمبلغ 14 دولارا. 85، مما يعني أنه سيكلف 148 دولارا. 50 لعقد من 10 سهم أبل. وكان العقد القياسي بنفس سعر الإضراب والاستحقاق يتداول عند 14 دولارا. 70، مما يعني أنه سيكلف $ 1، 470، أو ما يقرب من 10 مرات بقدر الخيار مصغرة المقابلة.

لاحظ أن مضاعف الخيارات البسيطة سسب هو 100. وبما أن هذا الخيار يحتوي على واحد عشر قيمة S & P 500، كل عقد صغير الخيار يمثل 10 وحدات من S & P 500.

إيجابيات وسلبيات > خيارات مصغرة لديها المزايا التالية:

انخفاض النفقات الخارجية.

أكبر ميزة من الخيارات البسيطة هي أنها تتطلب نفقات نقدية أقل بكثير، ما يقرب من واحد عشر المبلغ المطلوب لخيار قياسي.

مناسبة خاصة للتحوط الغريب الكثير.

العديد من المستثمرين لديهم الكثير الغريب - ط. ه. ، أي أقل من الكمية القياسية من 100 سهم - من الأسهم التي تتداول في الأرقام الثلاثية. خيارات صغيرة مناسبة خاصة للتحوط هذه التعرضات بشكل أكثر فعالية، وخاصة بالنسبة للاستراتيجيات مثل شراء واقية أو كتابة المكالمات حيث يكون من الضروري لتعويض العدد الدقيق للأسهم المملوكة.

• أداة جيدة لأولئك الذين لديهم رأس مال محدود. الخيارات البسيطة هي أداة استثمار جيدة لأولئك الذين لديهم رأس مال محدود، مثل الطلاب والمستثمرين الصغار، لتداول الأوراق المالية عالية الثمن.
• على الجانب الآخر، الخيارات البسيطة لها العيوب التالية: العمولات أعلى على أساس النسبة المئوية.
• العمولات يمكن أن تضيف حقا عند تداول الخيارات البسيطة. على سبيل المثال، إذا كانت العمولة لوضع خيار التجارة من خلال وسيط على الانترنت هو رسم ثابت من 10 $، ويتم تداول عقد قياسي (من 100 سهم) في 10 $، وتعمل اللجنة إلى 1٪. ولكن إذا تم استخدام 10 عقود صغيرة الخيار بدلا من ذلك، فإن اللجنة ستكون 100 $ أو 10٪ من القيمة المتداولة. حتى لو تم استخدام خمسة عقود صغيرة فقط، لا تزال اللجنة تعمل إلى 50 $ أو 5٪. اتساع نطاق العرض والطلب وانخفاض السيولة

. يبدو أن الخيارات البسيطة لديها فروق أسعار أوسع بكثير من العطاءات والفوائد أقل بكثير من نظرائها من الخيارات القياسية، مما يترجم إلى انخفاض السيولة.

• متوفر فقط لأوراق مالية محدودة جدا. اعتبارا من مارس 2014، كانت الخيارات البسيطة متاحة فقط لستة أوراق مالية (مرة أخرى، AAPL7، AMZN7، GOOG7، GLD7، SPY7، سسب).
• الخلاصة الخيارات البسيطة هي أداة مناسبة للتداول والتحوط من الأوراق المالية عالية الثمن. ومع ذلك، نظرا لأنها لا تتوفر إلا على حفنة من الأوراق المالية، فإنها قد يكون لها محدودة حتى يتم عرض على مجموعة أوسع بكثير من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة.