إذا سألك أحدهم: "هل تعتبر السندات البلدية استثمارا أفضل من السندات الخاضعة للضريبة؟ "كيف ستجيب؟

إذا قلت 'نعم' أو 'لا' الحق قبالة الخفافيش، وكنت قد تضلل الشخص يسأل. كما هو الحال مع العديد من الاستثمارات، فإن الجواب يعتمد على ظروف الشخص. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يجلس في شريحة ضريبة الدخل 35٪ ويعيش في دولة ذات ضريبة دخل مرتفعة، فمن المرجح أن يكون مفيدا للاستثمار في السندات البلدية بدلا من السندات الخاضعة للضريبة. ومع ذلك، إذا كنت في شريحة الضرائب 15٪، فإنه ليس من المنطقي للاستثمار في السندات البلدية. (لمزيد من المعلومات، راجع: تجنب مشاكل الضرائب الصعبة على السندات البلدية. )

هناك صيغة بسيطة لتحديد ما إذا كانت السندات البلدية ستكون مفيدة لك. بوند باسيكش: إنترودكتيون. )

العائد المعادل للضريبة

بخلاف ما يعرف ب تي، يستخدم العائد المعادل للضريبة لتحديد الفرق في العائد المحتمل بين السندات البلدية و السندات الخاضعة للضريبة. الصيغة هي كما يلي: العائد السندات / (100٪ ناقص معدل الضريبة). (لمزيد من المعلومات، راجع: لماذا لا يمكن للمتقاعدين الاعتماد على سندات موني. )

إذا كنت لا تحب الصيغ الرياضية وهذا يبدو معقدا، دعونا تبسيط ذلك. ويقول العائد على السندات البلدية هو 6٪ وكنت في 35٪ ضريبة شريحة. تي = 6٪ (وهذا هو العائد على السندات البلدية) / (1 - 0. 35). هذا يأتي إلى 9. 23٪. لذلك 6٪ / 0. 65 = 9. 23٪.

النقطة هي أن السندات البلدية مع العائد 6٪ سوف توفر عائد أفضل من العديد من السندات الخاضعة للضريبة مع ارتفاع الغلة.

لنفترض أنك الآن في الشريحة الضريبية بنسبة 15٪. وفي هذه الحالة، فإن السندات البلدية التي تبلغ عائداتها 6٪ لن توفر فرصة استثمارية أفضل لأن 6٪ / (1 - 0. 15) = 7 06٪ 5 (أو 6٪ / 0. 85 = 7٪ 06) .

سندات البلدية مقابل الأقراص المدمجة

إذا كنت تعتقد أن الأقراص المدمجة قد تكون خيارا أفضل، فكر مرة أخرى. الأقراص المدمجة مقابل السندات: ما هي أفضل الاستثمار؟ )

الأقراص المدمجة جذابة لأنها لا توفر أي خطر تقريبا، ولكن عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، لديهم وقت صعب للغاية متجاوزا التضخم. الآن نحن على الأرجح نتجه إلى بيئة الانكماش غير متوقعة للغاية، مما يعني الجلوس في النقدية لن يكون خيارا سيئا لأن الدولارات الخاصة بك سوف تذهب أبعد من ذلك. عندما كنت في قرص مضغوط، على الأقل كنت توليد بعض الاهتمام أثناء الانتظار. ومع ذلك، وعلى أساس تاريخي، تفوقت السندات البلدية على الأقراص المدمجة بفارق كبير.

يستخدم بوتنام للاستثمار عينة جيدة. انظر الرسم البياني أدناه، الذي يستند إلى بيئة منخفضة لأسعار الفائدة، و 36٪ من الشريحة الضريبية 8٪ (ويشمل هذا المعدل ضريبة بنسبة 8٪ على صافي دخل الاستثمار الذي ينطبق على دافعي الضرائب الذين يبلغون عن أكثر من 200000 دولار للمودعين الفرديين؛ $ 999، 000 $ للأزواج الذين يودعون معا والأرامل المؤهلين في الدخل المعدل المعدل):

سد	السندات البلدية
الاستثمار الأولي	$ 100، 000	$ 7، 000
/ العائد	0.22٪	2. 09٪
الدخل السنوي	$ 190	$ 146
ضريبة فاتورة	$ 81	$ 0
الدخل بعد الضريبة	$ 139	$ 146
$ 0	$ 93، 000	بشكل عام، السندات البلدية هي أكثر جاذبية لأولئك في الأقواس الضريبية العليا وذلك بفضل وفورات أكبر في التكاليف. ربما تعرفون شريحة الضرائب الخاصة بك. لإعطائك فكرة إذا كنت تعيش في دولة ضريبة الدخل العالية، وهنا هي الدول التي تقع في هذه الفئة: كاليفورنيا، إلينوي، ماساتشوستس، نيو جيرسي، نيويورك، أوهايو وبنسلفانيا.

7 دول بدون ضريبة دخل. ) المخاطر والمكافآت

أكبر خطر مع السندات البلدية هو التقصير. تاريخيا، كان معدل تعثر السندات البلدية حوالي 0.1٪ ضئيل، مما يجعلها استثمارا آمنا جدا. ومع ذلك، كان المعدل الافتراضي في عام 2014 هو 0. 17٪. هذا لا يزال آمنا. طالما كنت تستخدم الحس السليم، يجب أن تكون قادرة على توجيه واضح من أي مشكلة. وعلاوة على ذلك، فإن معدل التقصير بنسبة 17٪ لا يزال أقل بكثير من المعدل الافتراضي لسندات الشركات، والذي هو حاليا 1. 90٪.

سندات الشركات: مقدمة لمخاطر الائتمان. ) تأتي السندات البلدية في شكلين: سندات الالتزام العام وسندات الإيراد. الأول هو أكثر أمانا لأنه يستخدم الضرائب (في المقام الأول الضرائب العقارية) لسداد سنداتها. وتعتمد سندات الإيراد على توليد الإيرادات لمشروع ما لسداد السندات، مما يعني أن الأداء يعتمد جزئيا على الظروف الاقتصادية، مما يجعلها أكثر خطورة.

احتمال التخلف عن السداد هو أكبر خطر على السندات البلدية، التي يمكن أن ترتفع في المستقبل القريب، على الرغم من أن فقط بالمقارنة مع معدلات التخلف التاريخية، والتي هي منخفضة جدا. سلبي آخر هو عدم وجود السيولة - لا يمكنك نقل أموالك داخل وخارج الموقف. (999)>

لا ينبغي أن تكون السندات البلدية هي الشيء الوحيد الذي تستثمره، ولكن يجب ألا تتجنبها بالضرورة. يجب أن يتوقف تعرضك على وضعك الاقتصادي وأهدافك الاستثمارية وموقعك (هل تخضع دولتك وسندات البلديات المحلية للضريبة؟). ومن الناحية المثالية، ينبغي أن تكون السندات البلدية جزءا من محفظة متنوعة جيدا تشمل أيضا المخزونات (المحلية والدولية) والعقارات و تيبس وسندات الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة والسندات الحكومية الأمريكية. الخط السفلي إذا كنت في شريحة ضريبية عالية وتعيش في حالة ضريبة الدخل المرتفعة، فقد ترغب في زيادة الوزن على سندات البلدية - فهي فعالة من حيث الضرائب وتقدم تقلبات منخفضة. تذكر أن سندات الالتزام العام هي أكثر أمانا من سندات الإيراد. وتذكر للتأكد من أن السندات البلدية التي تريد الاستثمار فيها هي معفاة من الضرائب. هذا هو الحال عادة، ولكن ليس دائما. (للمزيد من التفاصيل، انظر:

تنويع مع السندات البلدية

صناديق الاستثمار المتداولة.

)