بالنسبة للعديد من الصناديق المشتركة، يستمر النجاح على طول طحن الماراثون المتعرج، وليس من خلال انفجار عدو خط مستقيم. وتبقى سجلات المسار الطويل واحدة من النقاط المحورية للمستثمرين الذين يسعون إلى زيادة رأس المال بين أكثر من 500 1 صندوق في عالم النمو الكبير. وقد جمع صندوق ديفيس نيويورك للمشاريع ("نيفتكس") 12 $. 1 مليار في الأصول تحت إدارة (أوم) منذ إنشائها في عام 1969، وهو العام الذي وصلت أصول محفظة 60 مليار $ في جميع أنحاء صناعة صناديق الاستثمار المشترك بأكمله. عرض فضيلة الاستثمار المريض، وديعة من 10 000 $ في نيفتكس في 17 فبراير 1969، قد نمت إلى 1 $. 8 مليون دولار خلال عام 2015. تتبنى شركة ديفيس سيلكتد أدفيسرس لب نهجا شاملا منضبطا في اختيار مخزون القيمة الذي يؤكد على فرق الإدارة العليا القادرة على الحفاظ على خنادق تنافسية واسعة من خلال الأسواق الصاعدة والأسفل. من بين ثماني صناديق في ترسانة ديفيس، نيفتكس تملك أطول فترة حيازة مع أعلى متوسط ​​متوسط ​​العائد السنوي من 11. 35٪ لأسهم الفئة أ خلال 31 مارس 2016.

- <>

الأداء

تم مكافأة المساهمين ذوي الآفاق الطويلة الأجل على صبرهم حيث تفوقت شركة نيفتكس على مؤشر S & P 500 ليس فقط على مدى عمر الصندوق، ولكن أيضا من خلال 20- 30، وفترة 40 عاما بمتوسط ​​عائد سنوي قدره 99٪ و 10٪ و 50٪ و 13٪ على التوالي، حتى 31 مارس 2016. وقد كان أداء الصندوق منخفضا بالمقارنة مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على المدى القريب والمتوسط، ، مما أدى إلى ارتفاع المؤشر بنسبة 4. 50٪ على مدى سنة واحدة و 2. 82٪ على مدى ثلاث سنوات حتى الربع الأول من عام 2016. ومع استمرار الفترات التاريخية، تضاءلت الفارق الزمني بين مؤشر ستاندرد آند بورز بشكل تدريجي كمتوسط ​​سنوي يبلغ خمسة أعوام و 10 و 15 سنة و 20٪ و 0. 29٪، على التوالي، خلال مارس 2016. مورنينغستار تمنح الصندوق تصنيفه البرونزي، وهو تحليل تطلعي الذي يدرس نوعية سعر نيفتكس، والأداء، والوالدين، وعملية و الناس.

-> <>>

ملف المخاطر

أظهرت تقلبات التقلب مقابل فئة مورنينغستار الكبيرة انخفاضا كبيرا في قيمة ال 1.00 بيتا في الصندوق، حيث بلغت نسبة القبض على الهبوط عند 132. 80 على مدى ثلاث سنوات تنتهي في 30 أبريل 2016، في الأسواق. وبالارتباط بشكل وثيق مع أداء نيفتكس المحسن مع زيادة الأطر الزمنية، تحسنت تقلبات السوق المتدنية للأسواق بشكل تدريجي لتصل إلى 125. 10، 112. 09 و 103. 61 خلال خمس سنوات و 10 و 15 سنة من خلال 30 أبريل 2016. وبالنسبة ل خلال فترة 10 سنوات، كان الانحراف المعياري ل نيفتكس 16. 56٪ مقارنة بمقياس S & P 500 البالغ 15. 28٪.

الإدارة

قام كريستوفر ديفيس، الذي استمر ثلاثة أجيال من إدارة المحافظ العائلية، بتوجيه نيفتكس منذ أكتوبر 1995.ويرى ديفيس أن تراجع السوق يمثل فرصة شراء وعرضا للمخاطر حيث يبيع المستثمرون المتشددون المشترين المنخفضين والمحنكين شراء منخفضة. تولي دافيس مزيدا من الاهتمام لمتانة قدرات الشركة على الكسب مقارنة بظروف الاقتصاد الكلي المعاكسة، والظروف التي يتم تسعيرها بالفعل في تقييم القضايا التي تمتلكها أو تنوي شراءها. البحث عن الشركات التي تبقى أساسياتها قوية، ولكن قد تضاءل مع موجة من تصحيح السوق، ديفيس يراقب في الأسهم التي تعرضت للضرب من قبل عقلانية المستثمرين.

انخفاض معدل دوران نيفتكس يؤكد على توقعات ديفيس على المدى الطويل. على مدى السنوات ال 10 الماضية المنتهية في عام 2015، تحولت الصندوق على 12٪ كليب. 0٪ 86 سنويا في عام 2015، بانخفاض قدره 4 نقاط أساس عن عام 2012. وظلت نسبة نفتكس على حساب 18 نقطة أساس أقل من معدل مورنينغستار للخلطات الكبيرة بنسبة 1. 04٪ لعام 2015. > محفظة

يميل الصندوق نحو نمو الأسهم المحلية وقيمة الأسهم، مع 84. 41٪ حيازات في الأسهم الأمريكية و 14. 13٪ القضايا الدولية اعتبارا من 31 يناير 2016. نشر أوم لها عبر الشركات من جميع الأحجام ، نيفتكس يخصص 16. 19٪ من محفظة الأسهم في منتصف مع الحفاظ على أقل من 1٪ في قبعات صغيرة ومتناهية الصغر.

النظر في أعلى عقد شركة أمازون (نسداق: أمزن

أمزنمازون كوم إنك 1، 120. 76 + 0 82٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) " "يشير الصندوق إلى نمو مبيعات التجزئة الهائل على الانترنت في وجودها القصير. كما أن شركة وول مارت ستورز (نيس: ومت ومتوال مارت ستوريس إنك 89. 09٪ 66٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 18 سنة لتصل إلى مليار دولار المبيعات السنوية، وصلت مبيعات الأمازون 74 $. 45 مليار في عام 2013، السنة ال 18 للشركة من العملية. على ظهور أمازون ويب سيرفيسز و أمازون برايمي، يرى الرأسمالي المغامر تشاماث باليهابيتيا بجرأة أن أمزن لديها القدرة على الاقتراب من 3 تريليون دولار في القيمة السوقية على مدى السنوات العشر القادمة.