هبطت شركات التنقيب عن النفط في الفترة من 2014 إلى 2015 حيث انهار سعر النفط من أكثر من 100 دولار للبرميل إلى أقل من 50 دولارا للبرميل. خلال هذا الوقت، سبدر S & P النفط والغاز والتنقيب عن الغاز إتف (نيس أركا: شوب) انخفض ما يقرب من 65٪. وتستفيد مخزونات التنقيب عن النفط بدرجة كبيرة من أسعار النفط مثل معظم منتجي السلع الأساسية.

بالنظر إلى هذا الانخفاض الحاد، كان العديد من المستثمرين والتجار يروجون للمجموعة على أنها لعبة متضاربة ذكية على انتعاش. ويشير الكثيرون إلى انخفاض مماثل في أسعار النفط وأسهم الطاقة في الفترة من 2008 إلى 2009 مما أدى إلى ارتفاع كبير في الأسعار. خلال هذه الفترة، انخفض النفط من 150 دولارا للبرميل إلى أقل من 40 دولار مع انخفاض شوب بنسبة 73٪ خلال نفس الوقت. في غضون عام من هذا القاع، زاد شوب والنفط الخام أكثر من الضعف.

كثيرون يشترون بشغف الأسهم في أسهم التنقيب عن النفط يبحثون عن عائد مماثل. ومع ذلك، من المرجح أن يكون هؤلاء المشترين بخيبة أمل لأنها تفوت أن انخفاض النفط في 2008-2009 كان مدفوعا ضعف الطلب في حين أن هذا الضعف الأخير يرجع إلى قوة العرض. يمكن أن يختفي الطلب بسرعة ويتحقق اعتمادا على الإنفاق الحكومي، وشروط الائتمان وصحة المستهلك. في المقابل، يتم تحديد العرض من قبل قوات أكثر رسوخا، وغير واضحة.

المخاطر مقابل. المكافأة

نظرا لزيادة المعروض، تبقى مخزونات التنقيب عن النفط محفوفة بالمخاطر. ولا يوجد حافز تلوح في الأفق يمكن أن يؤدي إلى انتعاش في الطلب من شأنه أن يلغي إمدادات إضافية. العامل الرئيسي وراء ارتفاع المعروض في النفط هو مزيج من ارتفاع أسعار النفط وظروف الائتمان فضفاضة من 2009 إلى 2011. النفط كان واحدا من الأصول القليلة في سوق الثور، وجذب مبالغ ضخمة من الأموال الاستثمارية.

--3>>

انتهت هذه الاستثمارات في الإنتاج الجديد وكذلك البحث والتطوير في إطلاق العنان لمصادر جديدة للنفط من خلال تقنيات الإنتاج الجديدة. كل هذا النفط يأتي الآن إلى السوق، مما دفع الأسعار أقل. ولم تصبح هذه المشاريع اقتصادية إلا بسبب ارتفاع الأسعار.

وثمة سبب آخر للتشكك في مستكشفي النفط هو أن الإنتاج لم يستجب بعد لأسعار أقل. وبسعر ما، فإن النفط سوف ينخفض ​​بالتأكيد عندما يخفض العرض أو يفلس المنتجون. حاليا، لا يتم استثمار أموال جديدة في المشاريع، ولكن الاستثمارات قد تم بالفعل مع انخفاض التكاليف الحدية للإنتاج. العديد من البلدان والشركات تحتاج الإيرادات من النفط لتلبية الميزانيات والديون الخدمة، والكثير في الواقع زيادة الإنتاج لاسترداد الإيرادات المفقودة.

وعلى الرغم من انخفاض الأسعار، إلا أن الطلب قد انخفض قليلا. ولا يزال النمو الصناعي في جميع أنحاء العالم يتباطأ على وجه التحديد في الأسواق الناشئة، مثل روسيا والصين والبرازيل، التي كانت في وقت واحد أكبر المساهمين في الطلب الهامشي على النفط.وعلاوة على ذلك، فإن الابتكارات في الكفاءة والطاقة البديلة قد تغير بشكل دائم اعتماد البشرية على النفط كمصدر أساسي للوقود. بدلا من ذلك، قد يكون انخفاض النفط بمناسبة نهاية العصر الصناعي والدخول في الاقتصاد القائم على المعرفة.

الأسهم الاستكشاف النفط

من المؤكد أن كونتراريانز صحيح في أن مخزونات التنقيب عن النفط سيجعل فرصة استثمارية رائعة في مرحلة ما. في وقت ما، سوف تنخفض الأسعار إلى نقطة تفلس فيها العديد من الشركات، وينخفض ​​العرض أخيرا. وستكون الشركات التي تعيش على قيد الحياة في وضع جيد للاستفادة من هذه المجزرة والتقاط احتياطيات النفط بأسعار مخفضة. وسيؤدي الضيق الناجم عن العرض إلى ارتفاع حاد في الأسعار إذا زاد الطلب.

يجب على المستثمرين التركيز على أسماء ذات جودة عالية مع ميزانيات قوية. لن يتمكن المستكشفون الذين لديهم أحمال ديون عالية من البقاء على قيد الحياة ما لم تنتعش الأسعار بسرعة. بعض المستكشفين النفط الأفضل تجهيزا البقاء على قيد الحياة لفترة طويلة من انخفاض أسعار النفط على الموارد الطبيعية بايونير (NYSE:. PXD PXDPioneer الموارد الطبيعية Company150 29 + 1 69٪ مكون مع Highstock 4. 2. 6 )، شركة الطاقة ديفون (NYSE:. DVN DVNDevon الطاقة Corp39 27 + 1 13٪ مكون مع Highstock 4. 2. 6 ) والموارد CONCHO (NYSE: CXO ككوكونتشو الموارد Inc142 85 + 2. 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).