"صندوق مغلق" معروف قانونيا أيضا باسم "شركة مغلقة". وهي شركة استثمارية تبيع عددا ثابتا من الأسهم في طرح عام أولي. ال يتم طرح األسهم بشكل مستمر للبيع. بعد الاكتتاب العام، يمكن شراء الأسهم وبيعها فقط في بورصة رسمية مثل بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك. الصناديق المغلقة تأتي في العديد من الأصناف. وتختلف استراتيجيات الاستثمار، وتسامح المخاطر، وأهداف العائد، والمحافظ الاستثمارية العامة للصناديق المغلقة، عبر طائفة واسعة النطاق. ويدار المستثمرون الاستثماريون المحافظ الاستثمارية بنشاط.

AD:

عندما تبدأ أسهم الصندوق المغلقة في التداول، يتم تحديد أسعارها حسب العرض والطلب وليس حسب صافي قيمة الأصول (ناف)؛ وبالتالي فإن سعر السوق قد يكون أكبر أو أقل من صافي قيمة األصول. وبوجه عام، لا يشترط على الصندوق المغلق شراء أسهمه من المستثمرين عند الطلب. ومع ذلك، فإن بعض الصناديق المغلقة، التي يشار إليها عادة باسم الأموال الفاصلة، تقدم إعادة شراء أسهمها على فترات محددة.

AD:

واحدة من الاختلافات الهامة بين الصناديق المغلقة والصناديق المشتركة هي أن الصناديق المغلقة يسمح لها بالاستثمار في قدر أكبر من الأوراق المالية "غير السائلة". (تعني »األوراق المالية«) األوراق المالية التي ال يمكن بيعها خالل فترة زمنية معقولة - عادة سبعة أيام - بالسعر التقريبي الذي يستخدمه الصندوق في تحديد صافي قيمة األصول (.

معظم الصناديق االستثمارية هي صناديق مفتوحة، فإن الصناديق المغلقة تخضع لمتطلبات تسجيل وتنظيم سيك مماثلة، وتخضع للعديد من المتطلبات المفروضة لحماية المستثمرين. وتنظم الصناديق المغلقة بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 وتخضع أيضا لقانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934.

AD:

على الرغم من أن هذه الأدوات الاستثمارية أقل شعبية من نظيراتها المفتوحة، فإنها تستحق نظرة ثانية. لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الأموال، راجع المقالة التالية: افتح عينيك لصناديق النهاية المغلقة.

الصندوق المفتوح
بعبارات بسيطة، صندوق مشترك مفتوح عندما تقوم الشركة بتجميع الأموال من العديد من المستثمرين وتستثمر الأموال في الأسهم والسندات وأدوات السوق النقدية قصيرة الأجل أو غيرها من الأوراق المالية. يقوم المستثمرون بشراء أسهم الصندوق المشترك مباشرة من الصندوق نفسه بسعر يحدده صافي قيمة أصول الصندوق لكل سهم بالإضافة إلى أي رسوم يدفعها الصندوق عند الشراء (مثل أحمال المبيعات). إن أسهم الصندوق المشترك "قابلة للاسترداد": عندما يرغب صاحب أسهم الصندوق المشترك في بيع تلك الأسهم، فإنه يقوم ببيعها إلى الصندوق (أو وسيط يعمل لحساب الصندوق) على أساس صافي قيمة أصوله تقريبا مخصوما منه أي رسوم للصندوق (مثل أحمال المبيعات المؤجلة أو رسوم الاسترداد).لا يمكن شراء أسهم الصندوق المفتوح أو بيعها في الأسواق الثانوية، مثل بورصة نيويورك أو بورصة ناسداك.

في معظم الحالات، تبيع صناديق الاستثمار المشتركة أسهمها باستمرار للمستثمرين. ومع ذلك، هناك ظروف قد يقوم فيها مستشار االستثمار بإغالق الصندوق للمستثمرين الجدد - عادة عندما يقرر أن الصندوق أصبح أكبر من أن يدير بشكل فعال. وعلى غرار األموال املغلقة، تتفاوت احملافظ االستثمارية لصناديق االستثمار املنفتح على نطاق واسع عبر العديد من أساليب االستثمار، وأهداف العودة، واستراتيجيات االستثمار، واحملاسبة للمخاطر.

الرسوم التي تتقاضاھا الصنادیق الاستثماریة یمکن أن تؤثر بشکل کبیر علی إجمالي العائد ویجب أن یتم تقییمھا بدقة من قبل المستثمرین. وتحمل جميع الصناديق المستثمرين مستوى من الرسوم الإدارية لتشغيل الصندوق. كما يمر البعض تكاليف التوزيع والخدمة التي يشار إليها عادة برسوم "12b-1". وبالإضافة إلى ذلك، تفرض الأموال "تحميل" رسوم المبيعات عندما يتم شراء الأسهم (الحمل الأمامي) أو بيعها (تحميل الظهر). ومن أجل تلبية احتياجات مجموعة واسعة من المستثمرين، قد تخلق الأموال عددا من "فئات" الأسهم المختلفة، مع وجود رسوم ونفقات مختلفة لكل فئة. وأخيرا، تحسب بعض الصناديق رسوم المبيعات على أساس مبلغ الاستثمار مع الاستثمارات الكبيرة التي تفرض رسوما أصغر (أو إلغاء الرسوم تماما). هذه المستويات عتبة الاستثمار، والمعروفة باسم نقاط التوقف، هي سمات هامة للمستثمرين.