مشاركة الفيديو هتب: // ووو. investopedia. كوم / الشروط / س / تكلفة الفرصة البديلة. أسب

ما هو "تكلفة الفرصة"

تشير تكلفة الفرصة إلى فائدة كان من الممكن أن يحصل عليها الشخص، ولكنه تخلى عن ذلك، لاتخاذ إجراء آخر. وبعبارة أخرى، فإن تكلفة الفرصة البديلة تمثل بديلا يتخلى عنه عند اتخاذ قرار. ولذلك، فإن هذه التكلفة هي الأكثر صلة بحالتين متنافستين. في الاستثمار، هو الفرق في العائد بين الاستثمار المختار والتي تنتقل بالضرورة.

تناقص "تكلفة الفرصة"

ما هي صيغة حساب تكلفة الفرصة؟

عند تقييم الربحية المحتملة لمختلف الاستثمارات، تبحث الشركات عن الخيار الذي من المرجح أن يحقق أكبر عائد. في كثير من الأحيان، يمكن تحديد ذلك من خلال النظر في معدل العائد المتوقع لمركبة استثمارية معينة. ومع ذلك، يجب على الشركات أيضا أن تنظر في تكلفة الفرصة البديلة لكل خيار. نفترض أنه في ضوء مبلغ معين من المال للاستثمار، يجب أن تختار الأعمال بين استثمار الأموال في الأوراق المالية أو استخدامها لشراء معدات جديدة. وبغض النظر عن الخيار الذي يتم اختياره، فإن الربح المحتمل الذي يتم مصادرته بعدم الاستثمار في الخيار الآخر يسمى تكلفة الفرصة البديلة. وغالبا ما يتم التعبير عن ذلك على أنه الفرق بين العوائد المتوقعة لكل خيار:

تكلفة الفرصة = العائد من الخيار الأكثر إقحاما - عودة الخيار المختار

الخيار أ في المثال أعلاه هو الاستثمار في سوق الأسهم على أمل تحقيق عوائد. الخيار B هو إعادة استثمار الأموال في الأعمال التجارية مع توقع أن المعدات الجديدة سوف تزيد من كفاءة الإنتاج، مما يؤدي إلى انخفاض النفقات التشغيلية وهامش ربح أعلى. نفترض أن العائد المتوقع على الاستثمار في سوق الأوراق المالية هو 12٪، ومن المتوقع أن يحقق عائدا بنسبة 10٪ من تحديث المعدات. تكلفة الفرصة البديلة لاختيار المعدات في سوق الأوراق المالية هي 12٪ - 10٪، أو 2٪.

كما يلعب تحليل تكلفة الفرصة دورا حاسما في تحديد هيكل رأس مال الشركة. وفي حين أن كلا من الدين وحقوق الملكية يتطلبان قدرا من النفقات لتعويض المقرضين والمساهمين عن مخاطر الاستثمار، فإن كل منهما يحمل أيضا تكلفة الفرصة البديلة. وعلى سبيل المثال، فإن الأموال التي تستخدم لتسديد المدفوعات على القروض لا تستثمر في الأسهم أو السندات التي تتيح إمكانية الحصول على دخل من الاستثمار. ويجب على الشركة أن تقرر ما إذا كان التوسع الذي يمكن تحقيقه من خلال قوة الدين المردودة سيولد أرباحا أكبر مما يمكن تحقيقه من خلال الاستثمارات.

لأن تكلفة الفرصة هي حساب استشرافي، فإن معدل العائد الفعلي لكلا الخيارين غير معروف.افترض أن الشركة في المثال أعلاه تقرر التخلي عن المعدات الجديدة والاستثمار في سوق الأسهم بدلا من ذلك. إذا انخفضت الأوراق المالية المختارة في القيمة، فإن الشركة قد ينتهي في نهاية المطاف فقدان المال بدلا من التمتع العائد المتوقع 12٪. من أجل البساطة، افترض أن الاستثمار يسفر ببساطة عن عودة 0٪، وهذا يعني أن الشركة تحصل بالضبط ما وضعت فيه. تكلفة الفرصة الفعلية لاختيار هذا الخيار هو 10٪ - 0٪، أو 10٪. ومن املمكن أيضا، لو اختارت الشركة معدات جديدة، لن يكون هناك أي تأثير على كفاءة اإلنتاج وستظل األرباح مستقرة. تكلفة الفرصة البديلة لاختيار هذا الخيار هو 12٪ بدلا من المتوقع 2٪.

من المهم مقارنة خيارات الاستثمار التي لها درجة مماثلة من المخاطر. إن مقارنة مشروع قانون الخزانة (T-بيل) - الذي يكون خاليا من المخاطر تقريبا - للاستثمار في مخزون شديد التقلب يمكن أن يؤدي إلى حساب مضلل. قد يكون كلا الخيارين قد توقعت عوائد 5٪، ولكن معدل العائد من فاتورة T مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة في حين لا يوجد مثل هذا الضمان في سوق الأسهم. في حين أن تكلفة الفرصة البديلة لأي من الخيارين هي 0٪، فإن مشروع قانون T هو بوضوح الرهان الأكثر أمانا عند النظر في المخاطر النسبية لكل استثمار.

استخدام تكاليف الفرصة في حياتنا اليومية

عند اتخاذ قرارات كبيرة مثل شراء منزل أو بدء نشاط تجاري، من المحتمل أن تبحث بدقة إيجابيات وسلبيات القرار المالي الخاص بك، ولكن معظم خياراتنا اليومية لا تتم مع فهم كامل لتكاليف الفرص المحتملة. إذا كانوا حذرين بشأن عملية شراء، فإن معظم الناس ينظرون فقط إلى حساب التوفير الخاص بهم والتحقق من توازنهم قبل إنفاق المال. وفي معظم الأحيان، لا نفكر في الأشياء التي يجب أن نتخلى عنها عندما نتخذ تلك القرارات.

ومع ذلك، فإن هذا النوع من التفكير يمكن أن يكون خطرا. المشكلة تكمن عندما لا تنظر إلى ما يمكن أن تفعله مع أموالك أو شراء الأشياء عمياء دون النظر في الفرص المفقودة. شراء الإخراج لتناول طعام الغداء في بعض الأحيان يمكن أن يكون قرارا حكيما، وخاصة إذا كان يحصل لك من المكتب عندما رئيسك هو رمي مناسبا. ومع ذلك، يمكن شراء واحدة تشيز برجر كل يوم للسنوات ال 25 المقبلة يؤدي إلى العديد من الفرص الضائعة. وبصرف النظر عن الآثار الصحية المحتملة الضارة من ارتفاع الكوليسترول في الدم، والاستثمار الذي 4 $. 50 على برغر يمكن أن تضيف ما يزيد قليلا على 52000 $ في هذا الإطار الزمني، على افتراض معدل قابل للغرف جدا من العائد من 5٪.

هذا هو مجرد مثال واحد بسيط، ولكن الرسالة الأساسية يحمل صحيح لمجموعة متنوعة من الحالات. من اختيار ما إذا كنت ترغب في الاستثمار في سندات الخزانة "الآمنة" أو اتخاذ قرار بحضور كلية عامة على مستوى خاص للحصول على درجة، هناك الكثير من الأمور التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار في حياتك المالية الشخصية.

في حين أنه قد يبدو مبالغا فيه للتفكير في تكاليف الفرصة في كل مرة كنت ترغب في شراء الحلوى أو الذهاب في عطلة، انها أداة هامة لاستخدامها لتحقيق أفضل استخدام أموالك.

ما هو الفرق بين تكلفة الغرق وتكلفة الفرصة؟

الفرق بين التكلفة الغارقة وتكلفة الفرصة البديلة هو الفرق بين الأموال التي أنفقت بالفعل والعائدات المحتملة التي لم تحصل على الاستثمار لأن رأس المال استثمر في أماكن أخرى. شراء 1 000 سهم من شركة A بسعر 10 $ للسهم، على سبيل المثال، يمثل تكلفة غارقة من 10،000 $. هذا هو مبلغ من المال المدفوع لجعل الاستثمار، والحصول على هذا المال يتطلب تصفية المخزون في أو فوق سعر الشراء.

تکلفة الفرصة تصف العوائد التي کان یمکن الحصول علیھا إذا تم استثمار الأموال في صك آخر. وهكذا، في حين أن 000 1 سهم في الشركة ألف قد تبيع في نهاية المطاف مقابل 12 دولارا لكل منها، حيث تبلغ أرباحها $ 2 سهم، أو 2 ألف دولار، خلال نفس الفترة، ارتفعت الشركة ب بقيمة 10 دولارات للسهم الواحد إلى 15 دولارا. في هذا السيناريو، استثمار 10 آلاف دولار في الشركة A صافي عائد قدره 2، 000 $، في حين أن نفس المبلغ المستثمر في الشركة B كان قد صافي $ 5، 000. الفرق، $ 3، 000، هو تكلفة الفرصة البديلة لاختيار الشركة A على <ب>

أسهل طريقة لتذكر الفرق هي تخيل "غرق" المال إلى استثمار، الذي يربط رأس المال ويحرم المستثمر من "فرصة" لكسب المزيد من المال في مكان آخر. ويجب على المستثمرين أخذ كلا المفهومين في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن حيازة أو بيع الاستثمارات الحالية. وقد غرقت الأموال بالفعل إلى استثمارات، ولكن إذا وعد استثمار آخر بعوائد أكبر، فإن تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول الضعيفة قد ترتفع إلى درجة أن الخيار الاستثماري الرشيد هو البيع والاستثمار في استثمار أكثر واعدة في أماكن أخرى.

ما هو الفرق بين المخاطر وتكلفة الفرصة؟

في الاقتصاد، تصف المخاطر احتمال أن العائدات الفعلية والمتوقعة للاستثمار مختلفة وأن بعض أو كل المبدأ قد فقد نتيجة لذلك. وتتعلق تكلفة الفرصة باحتمال أن تكون عائدات الاستثمار المختار أقل من عائدات الاستثمار المتنازل عنه بالضرورة. والفرق الرئيسي هو أن المخاطر تقارن الأداء الفعلي للاستثمار مقابل الأداء المتوقع لنفس الاستثمار، في حين تقارن تكلفة الفرصة البديلة الأداء الفعلي للاستثمار مقابل الأداء الفعلي لاستثمار مختلف.