تتوافر فرص المراجحة عندما يتم تحديد أسعار الأصول المماثلة على مستويات مختلفة. هذه الفرصة تسمح للمستثمر لتحقيق الربح مع صفر المخاطر ومحدودية الأموال ببساطة عن طريق بيع الأصول في السوق مبالغ فيها وشرائها في وقت واحد في السوق أرخص.
هذا الشراء والشراء للأصل سوف يدفع سعر الأصول الأرخص صعودا وارتفاع سعر الأصول إلى أسفل. وستستمر هذه العملية حتى يساوي سعر الأصول في كلا السوقين.
تحقيق هذا التوازن من خلال البيع والشراء يشار إليه بقانون سعر واحد . قد يبدو هذا القانون وكأنه قد انتهك في بعض الأحيان، ولكن عادة ما يكون هذا هو الحال عندما تقوم بمعالجة تكاليف التمويل أو التسليم المرتبطة بالأسواق المختلفة.
- على سبيل المثال، في البورصة يتم تداول A عند 25 $، أما بالنسبة للتبادل B يتم تداول إبن عند 30 $. إذا كنت تشتري ابن على تبادل A وبيعها في وقت واحد على تبادل B، يمكنك صافي ربح قدره 5 $ مع أي خطر أو أي نفقات نقدية.
- مع استمرار الناس في الشراء من البورصة A، فإن سعر إب سيزداد، وسيؤدي كل بيع إب على التبادل B إلى إجبار السعر على الهبوط حتى يتم التوصل إلى التوازن. هذه هي الطريقة التي تعمل بها التحكيم لجعل السوق فعالة.
معلومات إضافية حول المراجحة ونظرياتها:
- نظريا، فإن العدد الكبير من المشاركين في السوق جنبا إلى جنب مع آليات تحديد الأسعار في الوقت الحقيقي يلغي الفرصة لتوليد أرباح خالية من المخاطر.
- وهذا يؤدي إلى سؤال مهم: إذا لم تكن هناك فرص المراجحة (أي فرص لكسب الربح الخالي من المخاطر)، لماذا لا تزال هذه الصناعة البقاء على قيد الحياة؟ أحد الأسباب هو أن المستثمرين الأفراد قد يكون وجهات نظر مختلفة حول كيف ولماذا وإلى أي درجة أسعار السوق قبالة كيلتر. كما أن المستثمرين يترددون في الاعتقاد بأنه لا توجد فرص للمراجحة، ولذلك يقضون وقتا طويلا في مراقبة تحركات الأسعار، ويكشفون عن أوجه عدم اتساق وتداول على أولئك الذين يرون وجودهم. وتضمن العملية نفسها إمكانية اكتشاف أي فرص محتملة للمراجحة وإزالتها بسرعة. وإذا كان المستثمرون يعتقدون أنه لا توجد فرص للمراجحة ولم يعدوا يقظين بشأن تحديد واستغلال الفروق في الأسعار، فإن عدم وجود رقابة مستمرة قد يؤدي في حد ذاته إلى فرص المراجحة وبعبارة أخرى، لا بد من عدم الكفر بشأن غياب فرص المراجحة للحفاظ على شرعية كمبدأ.
- لا تتمتع الأسواق ذات الكفاءة النسبية بأي فرص للمراجحة أو أن يقوم المشاركون في السوق بإزالتها بسرعة. يمكن أن تحدث الفرصة، ولكن فقط من خلال الصدفة، وأنه سيعتبر عودة غير طبيعية
فرص التحكيم في المراهنة على الرهان
في حين أن الفرص قليلة وبعيدة، يمكن للمستثمرين استخدام المراجحة للاستفادة من الاختلافات في الأسعار في الرهان انتشار المالية.
التحكيم الثمين للمعادن الثمينة
هنا هي النقاط الدقيقة، نصائح التداول، الأوراق المالية المناسبة، والأمثلة لتجارة المعادن الثمينة التداول.
التحكيم التسعير نظرية: انها ليست مجرد يتوهم الرياضيات
ما هي الأفكار الرئيسية وراء نظرية تسعير التحكيم؟ نحن نقدم شرحا بسيطا للنموذج وكيفية استخدامه.