بالنسبة للعديد من المستثمرين، تعتبر المسؤولية الاجتماعية عاملا مهما في خياراتهم من الاكتشافات المتبادلة. ومع ذلك، هناك جانب آخر كامل للمعادلة: الاستثمار غير المسؤول اجتماعيا. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما هو الاستثمار غير المسؤول وكيف ظهرت هذه الاستراتيجية الاستثمارية. في صناديق مشتركة مسؤولة اجتماعيا ، نناقش ما هي الصناديق المشتركة المسؤولة اجتماعيا، وكيف جاءت، ولماذا المستثمرين قد ترغب في اختيارها. هنا، ننظر إلى العكس.

ما هي الصناديق المشتركة غير المسؤولة اجتماعيا؟

وكما يوحي الاسم، فإن الصناديق الاستثمارية غير المسؤولة اجتماعيا تملك سلال مخزونات من شركات لها أنشطة تجارية أو أنشطة تعتبر سيئة للمجتمع. وقد تشمل هذه الأنشطة أشياء مثل توزيع أو إنتاج الكحول والتبغ والأسلحة. وفي بعض الأحيان يشار إلى هذه الشركات على أنها مخزونات الخطيئة، قد تشارك أيضا في ممارسات تجارية غير أخلاقية مثل عمل الأطفال أو الإهمال البيئي.

- <>> <>

عدم وجود المعتقدات

على عكس المستثمرين المسؤولين اجتماعيا الذين لديهم قناعات قوية حول الأسهم الخاطئة، والمستثمرين غير مسؤول اجتماعيا تركز على تحقيق عوائد كبيرة، وغير مبالين بالقضايا الاجتماعية والإجراءات غير الأخلاقية للشركات . وهذا لا يعني أن الناس الذين يستثمرون في مخزونات الخطيئة يدعمون استخدام ممارسات تجارية مشكوك فيها؛ هؤلاء المستثمرين ببساطة نعتقد أن بعض الشركات سوف يكون دائما فرصة للاستفادة من استهلاك الناس ما يسمى المنتجات غير الأخلاقية.

على سبيل التوضيح، دعونا ننظر ألتريا المجموعة (المعروف سابقا باسم العملاق التبغ فيليب موريس). لأن المستثمرين المسؤولين يعارضون كسب المال من ما يعتبرونه عادة قاتلة، فإنها تجنب الاستثمار في مخزونات التبغ. غير أن شركات التبغ حققت تقليديا جيدا خلال فترات التباطؤ لأن المدخنين يجدون صعوبة في الإقلاع عن التدخين.

وجوه مختلفة

ضمن تصنيف الصناديق الاستثمارية غير المسؤولة اجتماعيا، هناك أسماء مختلفة للأموال مع استراتيجيات مختلفة. فعلى سبيل المثال، تستثمر "الأموال الترفيهية" جزءا كبيرا من أصولها في الكازينوهات وشركات الكحول والتبغ، ولكنها تحافظ أيضا على قدر من التنويع. مثل العديد من الصناديق المشتركة المسؤولة اجتماعيا، الأموال الترفيهية منع الإفراط في مواصفات العديد من صناديق القطاع. على سبيل المثال، تستثمر محفظة فيديليتي سيليكت الترفيهية في المطاعم مثل ماكدونالدز بالإضافة إلى فنادق الكازينو مثل مغم ميراج. ومثال آخر على الصندوق المتبادل غير المسؤول اجتماعيا هو نائب الصندوق. وخلافا للأموال الترفيهية، يستثمر نائب الصندوق حصرا في صناعات الكازينو والدفاع والتبغ والكحول التي قد لا توفر تنوعا كافيا لبعض أذواق المستثمرين.

انقراض الأموال غير المسؤولة اجتماعيا

إذا اعتقد أنصار الأموال غير المسؤولة اجتماعيا أن الشركات الأساسية ستظهر أرباحا قوية في كل من الأسواق الجيدة والسيئة، فلماذا يصعب العثور على هذه الأموال اليوم؟وأصبحت صناديق الاستثمار غير المسؤولة اجتماعيا شعبية في الثمانينيات استجابة لزيادة شعبية الأموال المسؤولة اجتماعيا. إلا أن هذه الأموال قد اختفت مؤخرا من السوق. وقد يكون السبب هو أن هذه الأموال تقطع خطا رقيقا جدا بين الإهانة والأرباح.

على سبيل المثال، مورغان فونشاريس، التي بدأت في عام 1989 وتم تصفيتها في عام 2003 مع وفاة مؤسسها، كان يسمى في الأصل مورغان سينشاريس. ولأن الاسم الأصلي لم يكن صحيحا سياسيا، فإنه يخاطر بمخالفة المستثمرين المحتملين. وكبدیل للصنادیق الاستثماریة غیر المسؤولة اجتماعیا، فإن العدید من الصنادیق المشترکة للأسھم المعروفة تملك مخزونات خاطئة مع مخزون الشرکات الرئیسیة مثل البنوك وتجار التجزئة والتکنولوجیا وشركات التصنیع.

التحديات داخل الصناعات الخاطئة

وهناك سبب آخر لاختفاء الأموال الخاطئة هو تغير وجهات نظر الناس فيما يتعلق بالصحة والبيئة. وهذا يمكن أن تبطئ الأعمال للشركات الأسهم الخطيئة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن وكالة حماية البيئة تقوم باستمرار بالموافقة على القيود المتزايدة في قوانينها ولوائحها البيئية. وهناك حاجة متزايدة إلى الشركات للحد من الانبعاثات واعتماد ممارسات توفر التنمية المستدامة. ونتيجة لذلك، قد تضطر الشركات التي كانت تلوثا ثقيلا تاريخيا إلى تنظيف أعمالها - وتفريغ محافظها.

الخلاصة

سوف تحدد معتقداتك ما إذا كانت الأسهم الخاطئة يجب أن يكون لها مكان في محفظتك. غير أن عملية فرز أي استثمار لا ينبغي أن تستهدف تحديدا المسؤولية الاجتماعية للشركة - أو عدم وجودها. وبدلا من ذلك، ينبغي أن يكون اختيار الشركات ذات الجودة العالية، بغض النظر عن الصناعات التي تعمل فيها، عائدات جيدة وإدارية وإمكانية نمو عالية.