برنامج عملاق أوراكل (ناسداك: أوركل أوركلوراكل Corp50 18-20٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 لإظهار أن الحجم ليس عقبة لا يمكن التغلب عليها في النمو. على الرغم من أن المؤسسة تكنولوجيا المعلومات في العالم لا تزال تتطور (مع مفاهيم مثل البيانات الكبيرة، سحابة وهلم جرا الحصول على وقت وافرة)، لا تزال أوراكل لإظهار أنها على استعداد للتطور معها. في حين أن هذه الشركة كبيرة جدا ومتابعة عن كثب، ما زلت أعتقد أن المساهمين يمكن أن نتطلع إلى مكاسب ذات مغزى قادمة.

دليل للنفط والغاز يلعب: لدينا دليل شامل لشال النفط والغاز في أمريكا الشمالية.

نتيجة جيدة في الربع القوي الموسمية تقدم أوراكل عادة نتائج قوية في الربع الثاني من العام المالي، والنتائج لهذا العام ليست استثناء.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 3٪ عن العام الماضي وحوالي 11٪ عن الربع السابق، وهي جيدة بما فيه الكفاية لضرب متوسط ​​تخمين البيع. وكانت إيرادات الترخيص هي النجم، حيث ارتفعت بنسبة 17٪ عن العام الماضي، كما أفادت التقارير وحوالي 11 إلى 12٪ على أساس العملة الثابتة العضوية. في ذلك، كان أداء التطبيقات قوية جدا، والأعمال الإلكترونية و سيبيل دفعت الإيرادات بنسبة تصل إلى حوالي 30٪.

كانت خدمات صيانة البرمجيات أكثر انتشارا، حيث ارتفعت بنسبة 7٪ وانخفضت 5٪ على التوالي. وكانت الأجهزة خيبة أمل كبيرة، على الرغم من انخفاض المبيعات بنسبة 23٪. في حين تواصل أوراكل الحديث عن الأعمال الأجهزة (دعا لاري إليسون صفقة الشمس أفضل صفقة أوراكل فعلت من أي وقت مضى) وتوجيه لأداء أفضل، والحقيقة هي أن هذا هو بعيدا وبعيدا الجزء الأكثر تقلبا من النموذج.

كان أداء الهامش جيدا خلال هذا الربع. تحسن هامش الربح الإجمالي بنقطتين متتاليتين وعلى أساس سنوي، وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 12٪، مما أدى إلى تحسن ما يقرب من ثلاث نقاط في الهامش التشغيلي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموما.

انظر: كيفية فك شفرة تقارير الشركة
البيانات الكبيرة لا تزال صفقة كبيرة في حين أن أعترف بأن "البيانات الكبيرة" أصبحت مزعجة تقريبا من موضوع تكنولوجيا المعلومات كما أصبحت الحوسبة السحابية، والحقيقة هي أن انها سوق ضخمة تبلغ قيمتها عشرات المليارات من الدولارات. ما هو أكثر من ذلك، الجميع من سيسكو (ناسداك: كسكو كسكوسيسكو سيستمز إنك 34 47 + 0 76٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) < (نيسداك: مسفت <) <> 999 <> <> < مسفتميكروسوفت Corp. 14 + 0. 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إلى ساليسفورس. كوم (نيس: كرم كرمزاليسفورس. كوم Inc102 71 + 0 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تحاول أن تضع نفسها على أكبر قدر ممكن من القطع. تحقيقا لهذه الغاية، أعتقد أن أوراكل قد لا تزال أقل من التقدير كاعب بيانات كبيرة. يجب أن تساعد إكساداتا في تحسين أداء الأجهزة، وأعتقد أن إصدار أوراكل من "قاعدة البيانات كخدمة" يجب أن يرتفع بشكل جيد مقابل العروض المتنافسة من ميكروسوفت و ساليسفورس.كوم. السؤال الأكبر في ذهني هو المدى الذي يقرر فيه اللاعبون الآخرون في مجال التكنولوجيا الكبرى "عبور المجاري" والانتقال إلى مجالات عمل جديدة قد تتعارض مع أوراكل. تخزين البيانات، على سبيل المثال، على نحو متزايد حول كل من الأجهزة والبرمجيات وأتساءل عما إذا كان بائعي الأجهزة تخزين كبيرة تتحرك أيضا إلى مجالات مثل قاعدة البيانات كخدمة و نوسقل. سي: A بريمر أون إنفستمنت إن ذي تيش إندوستري ديلز أبوتابلي a ون، نوت إف على الرغم من أن إليسون قال في مكالمة مؤتمر أوراكل أن العودة النقدية للمساهمين كانت أفضل من القيام صفقات كبيرة، ما زلت أتوقع أوراكل إلى يكون صانع صفقة نشطة. كانت الشركة مشغولة في عام 2012، ولكن أوراكل لديها إلى حد كبير دائما دائما المستحوذ النشط. على الرغم من أنني أعتقد أنه من غير المرجح أن الشركة سوف تفعل صفقة من شأنها أن تستنفد بشكل خطير رصيدها النقدي (شيء على أمر من 10 مليار $، على سبيل المثال)، وأنا لا أعتقد لدقيقة أن أوراكل من أي وقت مضى سوف مجرد الوقوف على بات. الخلاصة المستثمرون الذين يفكرون في أسهم شركة أوراكل بحاجة إلى تذكر أن الشركة انتخبت لتسريع أرباح أرباع متعددة في عام 2012. وبالنظر إلى العائد المنخفض نسبيا من أوراكل (حوالي 0. ​​7٪)، وهذا ليس صفقة كبيرة، ولكن يستحق تذكر. بالنظر إلى قيمة السهم، ما زلت أعجب أنه لا يتطلب سوى افتراضات نمو متواضعة لدفع قيمة عادلة جديرة بالاهتمام. إذا استمرت أوراكل في زيادة الإيرادات بمعدل متوسط ​​يتراوح بين 3 و 5٪، فإن حتى قليلا من تآكل هامش التدفق النقدي الحر لا يزال يدفع السعر المستهدف فوق 40 دولار. على الرغم من أن تقييم أسهم التكنولوجيا على التدفق النقدي أمر صعب (المستثمرين يميلون إلى أن يكونوا أكثر اهتماما بكثير بمعدلات نمو الإيرادات والأرباح)، أعتقد أن أوراكل لا تزال بأسعار جيدة باعتبارها جوهر التكنولوجيا على المدى الطويل.

في وقت كتابة هذا التقرير، لم يمتلك ستيفن د. سيمبسون أي أسهم في أي شركة مذكورة في هذه المقالة.