من الاستراتيجيات والاستراتيجيات المختلفة للاستثمار التي يمكن للمستثمر أو مدير الصندوق اعتمادها، تشمل بعض الاستثمارات البارزة الاستثمار النشط والاستثمار السلبي و "تأثير النعام".

• بيع الأوراق المالية للربح من التغيرات قصيرة الأجل في سوق الأسهم. وغالبا ما تكون هذه االستراتيجية مفيدة جدا عندما يقوم السوق بعمل جيد بشكل خاص.
• الاستثمار السلبي هو عكس الاستثمار النشط: فهو يستخدم استراتيجية شراء وشراء للاستفادة من الاتجاهات طويلة الأجل في سوق الأسهم، ويستخدم من قبل المستثمرين الذين يرغبون في تجنب المخاطر.
• قد يظهر كل من المستثمرين النشطين والسلبيين تأثير النعامة، أو ميل إلى تجاهل الأخبار السيئة في السوق.

هناك علاقة وثيقة بين الاستثمار السلبي وتأثير النعام، والتي سوف نستكشف هنا.

ما هو الاستثمار السلبي؟
الاستثمار السلبي هو استراتيجية طويلة الأجل تنطوي على شراء وبيع الأوراق المالية المقيدة. يشتري المستثمر السلبي الأوراق المالية لأجل طويل، لأنه يعتقد أن الأسهم سترتفع على المدى الطويل.

الفرد الذي يستثمر بشكل سلبي لا يسعى للتغلب على السوق. هو أو هي فقط يريد أن يطابق عوائد السوق. ولتحقيق ذلك، غالبا ما يستثمر المستثمرون السلبيون في صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي تعكس مؤشرات السوق. وهذا هو السبب في أن الاستثمار السلبي يشار إليه أحيانا باستثمار المؤشر.

مزايا الاستثمار السلبي
وتشمل بعض مزايا الاستثمار السلبي ما يلي:

• انخفاض التكاليف والأرباح الأعلى : الاستثمار في صناديق المؤشرات عادة ما يتكبد رسوما إدارية أقل، تتطلب املحفظة املتداولة عددا أقل من املوارد ووقت أقل لإلدارة من املحفظة املتداولة بنشاط. إذا كانت محفظة التداول المتداولة تسفر عن نفس عوائد المحفظة المتداولة بشكل سلبي، فإن المستثمر السلبي سوف يحصل على عائد أعلى، لأنه عندما يبيع المستثمرون الضمان، فإن مبلغ الربح الذي يتلقونه يساوي سعر البيع ناقصا سعر الشراء، مطروحا منه الإدارة والرسوم والعمولات التجارية.
• المكاسب التلقائية من ارتفاع السوق : منذ إنشاء محافظ سلبية لمتابعة أداء مؤشرات السوق مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإن المستثمر السلبي يحقق مكاسب عندما يكون السوق في صعود.
• أقل قرارات الإدارة السيئة : تعتمد المحفظة المتداولة بنشاط على الإدارة لتحديد الأوراق المالية التي يمكن تداولها ومتى يتم ذلك، في حين أن المحافظ المدارة بشكل سلبي مصممة لتتبع جميع الأوراق المالية المتداولة على مؤشر معين تلقائيا. وبالتالي، فإن محفظة تدار بشكل سلبي يقلل من خطر أن يتأثر الاستثمار قرارات الإدارة السيئة.

-

عيوب الاستثمار السلبي
وتشمل بعض عيوب الاستثمار السلبي ما يلي:

• الخسائر التلقائية الناجمة عن تراجع السوق : بما أن المحافظ السلبية تعكس السوق، ، وتعاني المحفظة السلبية، وقد يتعرض المستثمر لخسائر إذا اختار أن يبيع خلال هذه الفترة.
• عدم القدرة على التغلب على السوق : لا يمكن للمستثمر السلبي أن يفوق أداء السوق. إذا اعتقد المستثمر أنه قادر على التغلب على السوق، فإن الاستثمار السلبي ليس هو الإستراتيجية الصحيحة.

ما هو تأثير النعامة؟
تأثير النعامة هو مصطلح يستخدم في التمويل السلوكي لوصف عادة بعض المستثمرين للتظاهر بأن الأخبار السيئة في السوق غير موجودة. يدعى هذا السلوك بعد الطيور لأن المستثمرين الذين يتصرفون بهذه الطريقة "دفن رؤوسهم في الرمال"، أو تجاهل الأخبار السيئة في السوق. وغالبا ما يتم عرض هذا السلوك من قبل المستثمرين الذين هم المخاطرة المخاطرة.

مزايا تأثير النعامة
مزايا تأثير النعامة يمكن أن تكون عاطفية ومالية.

• فائدة عاطفية : الأثر النفسي للأخبار السيئة محدود أو شبه معدوم.
• مزايا دورات السوق : يعمل السوق على أساس دوري: فهو يزداد صعودا وهبوطا في كثير من الأحيان، والشكوك الوحيدة هي مدة كل مرحلة. إذا كان المستثمرون يبيعون أوراقهم المالية كلما سمعوا أخبارا سيئة، فقد يتمكنون من الحفاظ على خسائر لا داعي لها، فضلا عن فقدان عوائد كبيرة عندما تتحول الأخبار بشكل جيد. المستثمرون الذين يتجاهلون الأخبار السيئة لا يزالون في السوق عندما تتحسن العائدات، مما يضعهم في المكان المناسب في الوقت المناسب.

عيوب تأثير النعامة
تأثير النعامة له عيوب:

• الجهل يؤدي إلى خسائر كبيرة : إذا كانت الأخبار السيئة في السوق تحذيرا من أنه من غير المرجح أن ينتعش استثمار معين، يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستثمر.
• زيادة إمكانات فقدان فرص الاستثمار الجيدة : إن دفن رأسك في الرمل عندما يتعلق الأمر بالأخبار السيئة في السوق يعني أنه إذا نشأت فرصة استثمارية كبيرة أو نتجت عن الأخبار السيئة، فقدت هذه الفرصة.

الاستثمار السلبي مقابل تأثير النعامة
من المهم معرفة العلاقة بين الاستثمار السلبي وتأثير النعام، حتى تكون على دراية بسلوك الاستثمار الذي تشارك فيه والتأثير الذي يمكن أن يكون على الأصول الخاصة بك.

الاستثمار السلبي وتأثير النعام متشابهان في أن المستثمرين ينخرطون في كليهما لأنهما محرمان من المخاطر ويريدان تجنب فقدان المال. ومع ذلك، فإن المستثمر السلبي لا يتجاهل الأخبار عن السوق، جيدة أو سيئة. المستثمر السلبي على استعداد لتداول عوائد أعلى محتملة للسلامة النسبية من الذهاب إلى جانب السوق.

من ناحية أخرى، فإن المستثمر الذي يعرض تأثير النعامة يتجاهل الأخبار السيئة عن السوق ويدعي أنه غير موجود. لا يقتصر تأثير النعام على نمط استثمار واحد فقط - يمكن للمستثمر النشط أن يتصرف أيضا مثل النعام عندما يكون هناك أخبار سيئة عن السوق.

وبغض النظر عن استراتيجية الاستثمار التي تختار اعتمادها، فإن معرفة الأحداث في السوق، سواء كانت جيدة أو سيئة، يمكن أن تعني الفرق بين الربح والخسارة. اختيار للاستثمار في الأوراق المالية في السوق ومن ثم اتخاذ قرار بعدم إيلاء الاهتمام للسوق في يوم سيء هو وسيلة مؤكدة لانقاص المال.

الخلاصة
كمستثمر، من المهم جدا أن تكون على بينة من الأخبار من السوق وكيف يمكن أن تؤثر على الاستثمارات الخاصة بك. تجاهل أي أخبار، وخاصة الأخبار السيئة، يمكن أن يؤدي إلى ضعف اتخاذ القرارات الاستثمارية وخسائر كبيرة.