كان والتر شلوس واحدا من أنجح المستثمرين في كل العصور، ولكن خارج جزء صغير من مجتمع الاستثمار القيمة لا أحد يعرف الاسم. درس السيد شلوس تحت بنجامين غراهام في جامعة كولومبيا، ثم ذهب في النهاية للعمل في غراهام في شراكة غراهام نيومان. في عام 1955 انه ضرب من تلقاء نفسه وجمعت واحدة من أفضل السجلات المسار في تاريخ الاستثمار. وعلى مدى 50 عاما، حصل على عائد إجمالي يبلغ متوسطه 20٪ سنويا. وقد شدد أسلوبه على شراء مخزونات رخيصة بموجودات مالية قوية والاحتفاظ بها حتى يتم اعتبارها مبالغ فيها. وأكد السيد شلوس على القيمة السعرية إلى القيمة الدفترية كأفضل مقياس لقيمة الشركة وأسهم الشراء المفضلة التي تتداول بأقل من القيمة الدفترية.

- 1>>

في عام 1994، جلس والتر شلوس وأوضح أفكاره حول كسب المال في الأسواق لتكون بمثابة دليل للمستثمرين الجدد أو أولئك الذين ليس لديهم معرفة متعمقة لعملية الاستثمار القيمة. وكانت النتيجة صفحة واحدة كتبتها قائمة بالعوامل ال 16 اللازمة لكسب المال في سوق الأوراق المالية. (للقراءة ذات الصلة، انظر: كيفية الحصول على وظيفة في وول ستريت .)

العوامل ال 16 لنجاح الاستثمار

العوامل ال 16 لاستثمار النجاح كما ذكرها والتر شلوس:

1. السعر هو أهم عامل لاستخدامه فيما يتعلق بالقيمة.

2. محاولة لتحديد قيمة الشركة. تذكر أن حصة من الأسهم تمثل جزءا من الأعمال التجارية وليس مجرد قطعة من الورق.

3. استخدم القيمة الدفترية كنقطة انطلاق لمحاولة تحديد قيمة المؤسسة. تأكد من أن الدين لا يساوي 100٪ من حقوق الملكية.

4. اصبر. الأسهم لا ترتفع على الفور.

5. لا تشتري على نصائح أو للتحرك السريع. دع المهنيين يفعلون ذلك، إذا استطاعوا. لا تبيع على الأخبار السيئة.

6. لا تخافوا من أن يكونوا وحدهم ولكن تأكد من أنك صحيح في حكمك. لا يمكن أن تكون 100٪ معينة ولكن في محاولة للبحث عن نقاط الضعف في التفكير الخاص بك. شراء على نطاق وبيع على نطاق أعلى.

7. هل لديك شجاعة قناعاتكم مرة واحدة كنت قد اتخذت قرارا.

8. لديهم فلسفة الاستثمار ومحاولة لمتابعة ذلك.

9. لا يكون في الكثير من عجلة من امرنا للبيع. إذا وصل السهم إلى السعر الذي تعتقد أنه عادل، ثم يمكنك بيع ولكن في كثير من الأحيان لأن الأسهم ترتفع يقول 50٪، والناس يقولون بيعه وزر الربح الخاص بك. قبل بيع محاولة إعادة تقييم الشركة مرة أخرى ونرى أين تبيع الأسهم فيما يتعلق قيمتها الدفترية. كن على بينة من مستوى سوق الأوراق المالية. هل تكون العائدات منخفضة ومعدلات الربحية مرتفعة؟

10. عند شراء الأسهم، أجد أنه من المفيد شراء بالقرب من أدنى مستوى في السنوات القليلة الماضية. قد يذهب السهم يصل إلى 125 ثم ينخفض ​​إلى 60 وكنت تعتقد انها جذابة. قبل ثلاث سنوات من بيع الأسهم في 20 مما يدل على أن هناك بعض الضعف في ذلك.

11. حاول شراء الأصول بسعر مخفض بدلا من شراء الأرباح. يمكن أن تتغير الأرباح بشكل كبير في وقت قصير. عادة ما تتغير الأصول ببطء. يجب على المرء أن يعرف المزيد عن الشركة إذا كان أحد يشتري الأرباح.

12. استمع إلى اقتراحات من أشخاص تحترمهم. هذا لا يعني أن لديك لقبول لهم. تذكر، انها المال الخاص بك وعموما فمن الصعب للحفاظ على المال من لجعله. مرة واحدة تفقد الكثير من المال فمن الصعب جعله مرة أخرى.

13. حاول ألا تدع مشاعرك تؤثر على حكمك. الخوف والجشع هو على الأرجح أسوأ العواطف التي لديها في اتصال مع شراء وبيع الأسهم.

14. تذكر كلمة كومبوندينغ. على سبيل المثال، إذا كنت تستطيع جعل 12٪ سنويا وإعادة استثمار الأموال، سوف مضاعفة أموالك في ست سنوات، والضرائب المستبعدة. تذكر حكم 72. معدل العائد الخاص بك إلى 72 سوف اقول لكم عدد من السنوات لمضاعفة أموالك.

15. تفضل الأسهم على السندات. سوف السندات تحد المكاسب الخاصة بك والتضخم سوف يقلل من القوة الشرائية الخاصة بك.

16. كن حذرا من الرافعة المالية. يمكن أن تذهب ضدك. ما هي القيمة في قيمة الاستثمار؟ )

قواعد بسيطة للنجاح المتميز

قد تكون هذه القواعد مبسطة ولكنها ساعدت في بناء واحدة من أكبر سجلات المسار في تاريخ سوق الأوراق المالية. كان لدى والتر شلوس مكتب بغرفة واحدة كان يقع بالفعل داخل مكاتب تويدي براون، وهي شركة استثمار قيمة أكبر بكثير. وقال انه لم يستخدم جهاز كمبيوتر الاعتماد بدلا من ذلك على دليل الأسهم ستاندرد آند بورز وخط القيمة للعثور على أفكار أسهمه. وقال انه لا تعتمد على خوارزميات معقدة أو الصيغ. لم يتحدث إلى إدارة الشركات لأنه يثق بأرقام أكثر بكثير من الناس عند تقييم شركة للشراء. قيمة الاستثمار: القيمة الشهيرة للمستثمرين .

الخلاصة

تم تطوير نهج والتر شلوس في قيمة الاستثمار أثناء الدراسة الأولى تحت العمل ثم بنيامين غراهام. عملت لأكثر من 50 عاما، وتطبيق دقيق لمبادئه يجب أن تمكن المستثمرين من كسب أرباح أسواق الأسهم حتى في الأسواق المالية أكثر تعقيدا اليوم.