بدأت شركة فديليتي للاستثمار العقاري (فريسكس) في عام 1986، وهي واحدة من أقدم صناديق الاستثمار التي تديرها شركة فديليتي، التي تبلغ قيمتها حوالي 5 دولارات. 4 مليارات من الأصول تحت الإدارة (أوم) منذ فبراير 2016. يسعى الصندوق إلى مزيج من الدخل الحالي وزيادة رأس المال من خلال الاستثمار في الشركات التي تعمل الشركات العقارية. والموجودات الرئيسية للصندوق هي أسهم عادية من صناديق الاستثمار العقاري التي يتم تداولها في البورصة. إن مستشارة الصندوق فيديليتي انفستمنتس هي شركة لإدارة الثروات تحظى باحترام كبير ولديها 2 تريليون دولار من إدارة الأصول ومئات صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم.

فلسفة الاستثمار

تجمع استراتيجية الاستثمار في الصندوق بين نهج من أسفل إلى أعلى مع رؤية من أعلى لأسفل. تبدأ إدارة الصندوق باختيار شركات االستثمار العقاري وأحيانا أسهم غير ريت للشركات العاملة في قطاع العقارات استنادا إلى عوامل أساسية مختلفة مثل نمو األرباح والوضع المالي السليم والخصائص األساسية. كما ينظر الصندوق في مجموعة واسعة من مؤشرات التقييم، بما في ذلك عائد توزيعات األرباح ومضاعفات األسعار المختلفة. بعد ذلك، يستخدم الصندوق نموذجا كمي يصنف كل سهم باستخدام العوامل المذكورة أعلاه وكذلك المؤشرات الفنية المختلفة. ثم يتم استكمال التحليل من أسفل إلى أعلى مع نظرة من أعلى إلى أسفل في ظروف الاقتصاد الكلي لاختيار النهائي من الحيازات.

تكوين محفظة الأوراق المالية

يحتفظ الصندوق عادة بحافظة مركزة من 40 إلى 60 سهم. وقد ركز الصندوق حصته على مخزونات الشركات العاملة في قطاعات سوق العقارات مثل القطاع الصناعي والمكاتب بنسبة 25٪ من المخصصات والسكنية بنسبة 23٪ 51٪ وتجارة التجزئة بنسبة 23. 46٪ التخزين مع تخصيص 9. 12٪. تمثل أعلى 10 مقتنيات من الصندوق 45. 17٪ من أصولها وتشمل شركات مثل التخزين العام (نيس: بسا التخزين العام للكتاب 209. 32 + 0 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < )، سيمون بروبيرتي غروب، Inc. (نيس: سبغ سبغسيمون بروبيرتي غروب Inc154 99-0٪ 01 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، ديجيتال ريلتي تروست، Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: دلر دلرديجيتال ريلتي تروست Inc121 83 + 2 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، برولوجيس، Inc. (نيس: بلد بلبرولوجيس Inc66 54+ 0٪ 41٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و فينتاس، Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: فتر فترفنتاس إنك .. 09-0 02٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). معظم حيازات الصندوق هي شركات صغيرة ومتوسطة ذات وزن محفظة مجتمعي يبلغ حوالي 65٪.

فريق إدارة الصندوق

يدير الصندوق ستيف بولر منذ عام 1997.انضم بولر فيديليتي في عام 1992 بعد حصوله على درجة الماجستير في العلوم المالية من جامعة ويسكونسن، وكان مع الشركة منذ ذلك الحين. وقد استخدم بولر نهجا مرنا دائما لإدارة محفظة الصندوق وتعديل تكوينه مع الظروف الاقتصادية المتغيرة. وخلافا لغيرها من المديرين، يولي بولر اهتماما خاصا لعوامل الاقتصاد الكلي قبل إجراء مكالمة نهائية على مخزونات الأسهم. وهو يفضل حافظة صغيرة نسبيا مع درجة أقل من التنويع، حيث يمكن أن تمثل بعض حيازاتها أكثر من 7٪ من أصول الصندوق.

أداء الصندوق

نظرا لأن معظم صناديق الاستثمار العقاري مطلوبة لتوزيع أكثر من 90٪ من أرباحها في شكل أرباح، فإن ميناء الإخلاص العقاري للاستثمار يولد بعضا من عائداته من توزيعات الأرباح من مقتنياته. واعتبارا من شھر سبتمبر 2016، کان لدى الصندوق عائد من لجنة الأوراق المالیة والبورصات لمدة 30 یوم بنسبة 2. 28٪ و عائد یبلغ 12. وخلال فترة الثلاث سنوات، أظهر الصندوق عائدا متوسطا قدره 8. 75 في المائة، وانحراف معياري قدره 14. 71 في المائة، ونسبة شارب قدرها صفر. 64 - وخلال فترة السنوات الخمس، أظهر الصندوق تحسنا طفيفا من خلال إظهار عائد سنوي متوسط ​​قدره 76 في المائة، وانحراف معياري قدره 15 في المائة. 99 في المائة ونسبة شارب قدرها صفر. 66- وأخيرا، كان أداء الصندوق لفترة أقل من 10 سنوات أقل قليلا بمتوسط ​​سنوي وعودة 5. 84٪، وانحراف معياري من 26. 5٪ ونسبة شارب من 0. 31.

وقد حصل الصندوق على تصنيف أربع نجوم العام وتصنيف المحلل البرونزي من مورنينغستار في فئة العقارات. كما أعطت مورنينغستار لهذا الصندوق تصنيفا من فئة أربع نجوم في فترة الثلاث سنوات والخمس سنوات، بينما أعطت وكالة التصنيف الائتماني تصنيفا من ثلاث نجوم خلال فترة السنوات العشر.

شروط الاستثمار

لدى الصندوق واحدة من أدنى الرسوم بين نظرائه الذين يستثمرون في الأسهم العقارية. إن نسبة صافي مصروفات الصندوق البالغة 0. 78٪ أقل بكثير من متوسط ​​نسبة صافي المصروفات بنسبة 1.32٪ في فئة العقارات في مورنينستار. ويتطلب الصندوق من مستثمريه المساهمة بمبلغ لا يقل عن 500 2 دولار كاستثمار أولي.