شهدت شركة باسيفيك إنفستمنت ماناجيمنت كومباني (بيمكو) تدفقا هائلا من أموال المستثمرين منذ أن غادر بيل غروس فجأة في سبتمبر 2014. وذهب غروس للعمل للمنافس جانوس بعد أن تفاقمت علاقات عمله في بيمكو.

بيمكو هي شركة استثمار عالمية كبيرة. كان لديها حوالي 1 دولار. 52 تريليون من الأصول تحت الإدارة اعتبارا من يونيو 2015. وعلى الرغم من أن المستثمرين يسحبون أموالهم، فقد حقق صندوق "توتال ريتورن" الرائد أداء جيدا بشكل معقول منذ خروج إجمالي. وقد حققت صناديق بيمكو الأخرى أداء مختلطا.

بيمكو هيستوري

تأسست شركة بيمكو في عام 1971 مع أصول أولية بقيمة 12 مليون دولار. بدأ صندوق العائد الإجمالي في عام 1987 وبنائه بنجاح في أكبر صندوق استثمار مشترك في العالم. نما الصندوق ليصل إلى 293 مليار دولار أمريكي في أوم في أبريل 2013. فقد الصندوق تاجه كأكبر صندوق استثمار مشترك في أكتوبر 2013.

غروس فوز معايير الصندوق عدة مرات على مر السنين. وقد حقق الصندوق أداء جيدا خالل األزمة المالية في عامي 2008 و 2009. وكان اإلجمالي واضحا جدا، مع ظهور وسائل اإلعالم بشكل متكرر. أدى الجمع بين الأداء القوي والرؤية العالية إلى نمو صندوق العائد الإجمالي وجعل الإجمالي غنية جدا شخصيا. وتقدر ثروته الشخصية بمبلغ 2 دولار. 3 بلايين.

- 2>>

خروج غروس من بيمكو

لم يحقق صندوق العائد الإجمالي أداء جيدا في عام 2014. بدأ المستثمرون في سحب الأموال من الصندوق حيث كان سوق السندات بأكمله تحت ضغط كبير. كما كان الموظفون في شركة بيمكو تحت ضغط كبير. وكان محمد العريان هو الرئيس التنفيذي والرئيس المشارك للاستثمار في شركة بيمكو وعضو محترم جدا في المجتمع المالي الدولي. وكان أيضا مرئيا جدا في وسائل الإعلام. كانت هناك شائعات بأن علاقة العمل بين العريان والجروس آخذة في التدهور.

وقد بدأوا في النقاش علنا، وهو أمر غير عادي. غادر العريان بيمكو في مارس 2014، على الرغم من أنه ظل في لجنة إدارة أليانز، الشركة الأم بيمكو، على الرغم من رحيله. وكانت هناك أيضا تقارير تفيد بأن غروس بدأ يتصرف بشكل غير منتظم. حتى انه ناقش وفاة قطه في رسالة غريبة للمستثمرين.

الإجمالي الإجمالي بيمكو في سبتمبر 2014. أعلن فجأة مغادرته وقال إنه ينضم إلى جانوس. وقد تردد أن أليانز كان يخطط لاستبدال الإجمالي بسبب قضاياه العمل مع الآخرين. قفز إجمالي بندقية قبل أن يمكن استبداله.

بيمكو وتدفقات إجمالى العائدات

بدأ المستثمرون سحب أموالهم فى حالة التزوير بعد الإعلان عن رحيلهم. على الرغم من أن بيمكو تحركت بسرعة لتثبيت قيادة جديدة واتخذت خطوات لتهدئة مخاوف المستثمرين، كان من المفيد أن يكون مؤسس الصندوق المبدع قد ترك الشركة تحت سحابة.

انخفض إجمالي أصول بيمكو بنسبة 15٪ في الفترة من سبتمبر 2014 إلى مارس 2015. وخسر صندوق العائد الإجمالي حوالي 180 مليار دولار من الأصول من منتصف 2013 إلى مايو 2015. وانخفض الصندوق إلى ما دون 100 مليار دولار في سبتمبر 2015 لأول مرة منذ عام 2007. كما شهدت صناديق السندات الكبيرة الأخرى في بيمكو تدفقات كبيرة. إن صندوق مؤشر طليعة إجمالي سوق السندات هو الآن أكبر صندوق للسندات، حيث بلغت أصوله 147 مليار دولار أمريكي في ديسمبر 2015.

أداء صندوق بيمكو

حققت الصناديق الرئيسية في بيمكو أداء مختلطا منذ خروج الإجمالي. وعاد صندوق العائد الإجمالي 0. ​​89٪ مقابل عائده القياسي من 0. 88٪. ولم يحقق صندوق السندات غير المقيدة أداء جيدا؛ كان لديها خسائر من -2. 21٪ في عام 2013. وعاد الصندوق 2. 79٪ في عام 2014 مقابل المعدل المرجعي البالغ 0.24٪. وقد تراجع أداء الصندوق مرة أخرى في عام 2015 حيث بلغت خسائره -2. 1٪ مقابل المعيار 0. 26٪. وتبلغ نسبة المصروفات 0. 9٪، وهي نسبة مرتفعة، بالنظر إلى أن أداء الصندوق يتدني باستمرار.

ومن ناحية أخرى، حقق صندوق بيمكو للدخل أداء جيدا خلال السنوات القليلة الماضية. وعاد الصندوق 4٪ في عام 2013 مقابل العائد المعياري البالغ -2. 02٪. وقد حقق الصندوق أداء أفضل في عام 2014 بعائد قدره 7. 18٪ مقابل المعدل المعياري البالغ٪ 97. وفي عام 2015، حقق الصندوق عائدا قدره 3. 54٪ مقابل المؤشر المعياري البالغ 0. 88٪. وقد زاد الصندوق أصوله إلى نحو 49 دولارا. 5 مليار دولار اعتبارا من أكتوبر 2015.