إذا كنت تعتبر نفسك محلل تقني أم لا، فهناك عدد قليل جدا من تقنيات الاستثمار التي لا تعطي على الأقل إشارة إلى الجانب الفني للاستثمار. بعض أنماط الاستثمار لا تستخدم سوى التحليل الفني، مع ممارسيهم في كثير من الأحيان يدعون أنهم لا يعرفون شيئا عن أساسيات الأسهم لأن كل ما يحتاجونه هو في المخططات. هذا القطاع من الاستثمار لم تنبت من لا شيء. في هذه المقالة، سوف ننظر إلى الرجال الذين كانوا رائدين في مجال التحليل الفني.

- 1>>

البرنامج التعليمي: التحليل الفني

كل الأشياء تدفق من داو
تشارلز داو تحتل مكانا كبيرا في تاريخ المالية. أسس وول ستريت جورنال - المعيار الذي يتم من خلاله قياس جميع الأوراق المالية - والأهم من ذلك هو الغرض من إنشاء مؤشر داو جونز الصناعي. وبذلك، فتحت داو الباب أمام التحليل الفني. وسجل داو أعلى مستوياته وأدنى مستوياته اليومية والأسبوعية والشهرية، مما يربط بين الأنماط والتدفقات في السوق. وقال انه ثم كتابة المقالات، ودائما بعد حقيقة، مشيرا إلى كيف أنماط معينة شرح وتوقع أحداث السوق السابقة.

ومع ذلك، لا يستطيع داو أن يأخذ جميع - أو حتى الأغلبية - من الفضل في النظرية التي تحمل اسمه. لن تكون نظرية داو إلا تأكيدا متأخرا للمديرين الفاسدين إذا لم يكن لويليام ب. هاميلتون. (للمزيد من المعلومات، انظر عمالقة المالية: تشارلز داو )

أول واحد في الماء: ويليام ب. هاملتون كانت نظرية داو مجموعة من اتجاهات السوق مرتبطة بشكل كبير بالمستجدات المحيطية. كان الاتجاه الأساسي على المدى الطويل لمدة أربع سنوات أو أكثر هو اتجاه السوق - إما ارتفاع (صاعد) أو هبوط (هبوطي). وأعقب ذلك موجات قصيرة الأمد استمرت ما بين أسبوع وشهر. وأخيرا، كانت هناك البقع وتموجات صغيرة من المياه المتقلبة ضئيلة يوما بعد يوم تقلبات.

- 3>>

استخدمت هاملتون هذه الإجراءات بالإضافة إلى عدد قليل من القواعد - مثل متوسط ​​السكك الحديدية والمتوسط ​​الصناعي الذي يؤكد اتجاه كل منهما - لاستدعاء الأسواق الثور والدب مع دقة جديرة بالثناء. على الرغم من أنه كان يطلق على تحطم 1929 في وقت مبكر جدا (1927، 1928)، وقال انه قدم نداء النهائي في 21 أكتوبر 1929، قبل ثلاثة أيام من الحادث وقبل أسابيع فقط من وفاته في سن 63.

الممارس، روبرت ريا
استغرق روبرت ريا نظرية داو وتحويلها إلى مؤشر عملي على الذهاب طويلة أو قصيرة في السوق. كتب حرفيا الكتاب عن نظرية داو، "نظرية داو". كان ريا ناجحا في استخدام نظرية لاستدعاء قمم وقيعان - وقادرة بما فيه الكفاية للاستفادة من تلك المكالمات. قريبا جدا بعد اتقان نظرية داو، لم تحتاج ريا للتجارة على علمه. كان عليه فقط أن يكتب ذلك.

بعد استدعاء قاع السوق في عام 1932 وأعلى مستوى في عام 1937، فإن ثروات المشتركين في الرسالة الاستثمارية لشركة ريا، نظرية داو التعليقات ، جلبت الآلاف من المشتركين.كما هو الحال مع هاميلتون، ومع ذلك، كانت حياة ريا باعتبارها بروغنوستاتور السوق قصيرة - توفي في عام 1939. (مزيد من المعلومات حول نظرية داو في داو نظرية البرنامج التعليمي.)

المعالج، إدسون جولد ربما الأكثر دقة الأوبكاستر مع أطول سجل حافل، إدسون جولد، كان لا يزال إجراء المكالمات حتى عام 1983 في سن 81. غولد أيضا جعل معظم أمواله من كتابة النشرات الإخبارية بدلا من الاستثمار، وبيع الاشتراكات 500 $ في عام 1930. واشتعلت كل من الثور الرئيسي وتحمل نقاط السوق، مما يجعل العديد من التنبؤات دقيقة بدقة، مثل داو ارتفاع 400 نقطة في سوق الثور 20 عاما، أن داو سوف أعلى 1040 في عام 1973 وهلم جرا.

استخدم جولد المخططات وعلم النفس السوق والمؤشرات بما في ذلك سنتي متر - دجيا مقسوما على توزيعات الأرباح للسهم الواحد من الشركات. جولد كان جيدا جدا في تجارته أنه واصل إجراء مكالمات دقيقة من وراء القبر، ودعا داو 3، 000 قبل وفاته. لقد أثبت حقه حتى في هذا التوقع الذي تم النظر إليه على الهامش في عام 1979، عندما جعله و داو لم يكسر بعد 1000،

و تشارتيست، جون ماجي كتب جون ماجي الكتاب المقدس التحليل الفني ل "اتجاهات الأسهم" (1948). كان ماجي واحدا من أول من يتداول فقط على سعر السهم ونمطه على الرسوم البيانية التاريخية. رسمت ماجي كل شيء: الأسهم الفردية، المتوسطات، أحجام التداول، في الأساس أي شيء يمكن أن يكون بيانيا. ثم سكب على هذه المخططات لتحديد أنماط واسعة وأشكال محددة مثل مثلثات ضعيفة والأعلام والهيئات والكتفين وهلم جرا.

للأسف ل ماجي، في وقت مبكر كان أفضل في رعاية موكليه من محفظته الخاصة، وغالبا ما يبيع في محفظته الخاصة على أساس مشاعر الأمعاء على الرغم من إشارات قوية عقد من المخططات له. من الأربعينيات إلى وفاته في 86، ومع ذلك، كان ماجي أحد المحللين الفنيين الأكثر انضباطا في جميع أنحاء، ورفض حتى قراءة صحيفة الحالية خشية أن تتداخل مع إشارات من الخرائط له.

حذف لا بد أن يكون هناك بعض الجدل مع قائمة من هذا القبيل. أين هو جيسي ليفرمور سيئة السمعة؟ التاجر الذي يدعو القناة الهضمية على قراد الأسعار يمكن القول إن أول الصفقات الفنية الناجحة. ماذا عن ر. ن. إليوت؟ ماذا عن غان؟

حسنا، لم ليفرمور قليلا في مجال النظرية وتوفي اندلعت. حل إليوت تحليلا فنيا بفرضيته الخاصة، ولكن نظرياته يصعب اختبارها، بل وأكثر صعوبة في التجارة - التي تنطوي على شيء من التصوف مكدسة على رأس الأرقام. وبالمثل، خطوط غان، في حين تبدو مفيدة في مفهوم، هي حساسة جدا للخطأ أن تطبيقها العملي مشكوك فيه. كل من هؤلاء الرجال كان يزعم أنها جعلت ثروات التداول على نظرياتهم، ولكن ليس هناك سجل قوي لدعم ذلك كما هو الحال بالنسبة ليفرمور. ومن المؤكد أنه لم يتم ترك أي ممتلكات تبلغ قيمتها عدة ملايين من الدولارات.

الخلاصة داو، هاملتون، ريا، جولد وماجي هي على المسار الرئيسي للتحليل الفني، كل يحمل نظرية وممارسة أبعد قليلا. هناك بالطبع، العديد من المسارات الجانبية المتفرعة التي، في حين الطرق الالتفافية مثيرة للاهتمام، لم تقدم هذا التوجه الرئيسي.في كل مرة يتحدث فيها المستثمر - أساسي أو تقني - عن الدخول في نقاط الدخول والخروج أو اختيارها، فإنهم يثمنون على هؤلاء الرجال والتقنيات التي وضعوها الأساس. (لمعرفة المزيد عن التداول الفني، راجع مقدمة لأنواع التداول: تيشنيكال ترادرس .)