تقوم صناديق الأسهم الخاصة عادة بجمع الأموال من مستثمرين كبيرين مثل صناديق المعاشات التقاعدية وشركات التأمين والأوقاف للاستثمار في الشركات التي لا يتم تداولها علنا ​​أو أنها سوف تقلع من الأسواق العامة. والهدف من ذلك هو إبتكار شركة مع إدارة جديدة من شأنها أن تجعلها أكثر كفاءة وزيادة أرباحها، وبالتالي توليد عائد كبير للمستثمرين في الأسهم الخاصة. في حين أن هذا يبدو وكأنه وسيلة جيدة لتوليد عائد أعلى، والطريقة التي تعمل هذه الأموال قد جذبت الانتقادات. على سبيل المثال، فإنها تولد عادة عوائد أعلى من خلال الانخراط في إعادة هيكلة مستحضرات التجميل على المدى القصير مثل الحد من عدد العمال، وخفض النفقات، وبيع أجزاء من الشركة، وذلك بهدف رفع بسرعة أرباح الأعمال دون أي تغيير جوهري.

الاستثمار في الأسهم الخاصة

بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يتطلعون للاستثمار مباشرة في الأسهم الخاصة، لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لديها بعض العتبات. ويرجع ذلك إلى أن الحكومة الأمريكية تعتبر هذه الاستثمارات غير المنظمة مخاطرة كبيرة بالنسبة لمعظم المستثمرين. وبالتالي، فإن هذه الاستثمارات مفتوحة لما يسمى بالمستثمرين المعتمدين الذين قاموا بأكثر من 200 ألف دولار في العامين السابقين (أو 300 ألف دولار مجتمعة للزوجين) ولديهم أيضا قيمة صافية، لا تشمل منازلهم الرئيسية، على الأقل 1 مليون دولار.

وبالنسبة لأولئك الذين ليسوا مستثمرين معتمدين، يمكنك أيضا الاستثمار، من المفارقات، في الأسهم الخاصة من خلال الشركات المتداولة علنا ​​مثل بلاكستون المجموعة، لب (بكس) و خكر & شركة، لب (خكر ). بالإضافة إلى ذلك، هناك صناديق التداول المتداولة التي تستثمر في شركات الأسهم الخاصة.

إمكانية العودة إلى الخارج

جذب كبير للاستثمار في الأسهم الخاصة هو أنه يوفر فرصة لعودة كبيرة. وبما أن مدراء الأسهم الخاصة يركزون بشدة على تحسين عائدات الشركات، فإنهم يستهدفون تحقيق عوائد جيدة لأنفسهم. وبما أن لديهم إطارا زمنيا محددا لاستثماراتهم، على عكس الشركات العامة التي تهدف إلى العمل إلى أجل غير مسمى طالما أنها تسير مخاوف، ومديري الأسهم الخاصة تركز بشكل أكثر حدة على إنتاج العوائد. ومن الأمور الإيجابية الأخرى أن مدراء الأسهم الخاصة لا يحتاجون إلى إدارة استثماراتهم لتلبية توقعات المحللين بشأن الأرباح الفصلية، مما يمنحهم المزيد من الفرص.

أيضا، بالنسبة لأولئك الذين يستثمرون مباشرة في الأموال، هناك ميزة أنهم لا يستطيعون الاستسلام لإغراء سحب استثماراتهم في عندما أسواق رأس المال هي أسفل، وربما أخذ خسارة. وذلك لأن استثمارهم مرتبط لفترة من الزمن.

الأسهم الخاصة على الديون

على الجانب السلبي، شركات الأسهم الخاصة تميل إلى اتخاذ الكثير من الديون من أجل شراء الشركات.وبهذه الطريقة، يمكنهم الاستفادة من عوائدهم. في حين أن هذه فكرة جيدة إذا كانت قادرة على تحقيق عوائد عالية على استثماراتهم، وهناك أيضا خطر أن العوائد ستكون فرعية، والتي سوف تقلل من العائدات. ومنذ الأزمة المالية 2007-2008، اعتمدت البنوك معايير إقراض أكثر صرامة تجعل من الصعب الحصول على تمويل الديون.

إضافة إلى ذلك، هو حقيقة أنه ليس من الواضح كيف أن هذه الشركات تمثل عوائدهم. وبما أنها غير منظمة، فهي ليست شفافة وتستخدم تقنياتها الخاصة لتوفير عوائدها. كما أنه لا يوجد مؤشر مناسب يمكن للمستثمرين استخدامه كأساس لمقارنة عوائد استثماراتهم في الأسهم الخاصة.

سلبي آخر من شركات الأسهم الخاصة هو هيكل الرسوم. وعادة ما تفرض على المستثمرين رسوم سنوية قدرها 2٪ لإدارة استثماراتهم. وبالإضافة إلى ذلك، فإنهم يتقاضون أيضا حصة 20 في المائة من أرباح الصندوق في نهاية الإطار الزمني للاستثمار. وهذا يقلل من عوائد المستثمرين المحتملة منذ البداية.

الخلاصة

يمكن أن تساعد الاستثمارات الخاصة في الأسهم على تنويع المحفظة وإمكانية تحقيق عائد كبير. ومع ذلك، فإن المخاطر الكامنة لهذه الاستثمارات تعني أنها ليست مناسبة للجميع. وقد تعرضوا لانتقادات بسبب نهجهم القائم على قصر النظر في إدارة استثماراتهم بطريقة لا تولد نموا أساسيا.