بناء محفظة سندات متنوعة مهمة تستغرق وقتا طويلا وتتطلب مبلغا من المال يتجاوز حدود العديد من المستثمرين. ولحسن الحظ، توفر الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة بدائل ملائمة. فهم إيجابيات وسلبيات كل سوف تساعدك على اختيار واحد هو حق لكم.

لماذا شراء السندات؟

قبل المقارنة بين صناديق الاستثمار والسندات صناديق الاستثمار المتداولة، يجدر أخذ بضع لحظات لمراجعة الأسباب التي تدفع المستثمرين شراء السندات. وضع معظم المستثمرين السندات في محفظة لتوليد الدخل. في حين أن شراء وبيع السندات في محاولة لتحقيق الربح هو استراتيجية قابلة للحياة، وهذا النوع من النشاط هو أكثر شيوعا بين المستثمرين المحترفين من بين الأفراد.

المستثمرون أيضا يشترون السندات لأسباب تتعلق بالمخاطر، حيث يسعون لتخزين أموالهم في استثمار أقل تقلبا من الأسهم. قبل الاستثمار في السندات، يجب أن يكون لديك سبب محدد بوضوح للقيام بذلك، لأنها سوف تساعدك على اختيار السيارة الاستثمارية المناسبة. لمعرفة المزيد عن السندات، اقرأ بوند باسيكش: إنترودكتيون توتوريال.

صناديق السندات وصناديق الاستثمار السندات

صناديق صناديق الاستثمار السندات والسندات تتقاسم عدة خصائص. وكلاهما يقدم التنويع عن طريق المحافظ التي تحمل العديد من السندات. وكلاهما يفعل استثمارا أدنى بكثير من الاستثمار المطلوب مما هو ضروري لتحقيق نفس المستوى من التنويع عن طريق شراء السندات الفردية واستخدامها في إنشاء محفظة. كل من دفع الأرباح ومكاسب رأس المال على أساس منتظم، والتي تشكل بمثابة تدفق الدخل للمستثمرين. وكلاهما يقدم مجموعة واسعة من الخيارات الاستثمارية تتراوح بين السندات الحكومية عالية الجودة وسندات الشركات ذات الجودة المنخفضة وبين كل شيء. وكلاهما يمكن شراؤها وبيعها من خلال حساب السمسرة مقابل رسوم صغيرة لكل التجارة. وعلى الرغم من أوجه التشابه هذه، فإن لصناديق السندات وصناديق الاستثمار المتداولة السندات أيضا بعض الخصائص الفريدة غير المشتركة.

صناديق السندات

صناديق الاستثمار تستثمر في السندات لفترة طويلة. بعض أقدم صناديق متوازنة (والتي تشمل مخصصات لكل من الأسهم والسندات) يعود تاريخها إلى أواخر 1920s. وبناء على ذلك، هناك عدد كبير من صناديق السندات القائمة التي توفر مجموعة كبيرة ومتنوعة من الخيارات الاستثمارية. وتشمل هذه الأموال كلا من صناديق المؤشرات، التي تسعى إلى تكرار مختلف المعايير ولا تدخر جهدا للتفوق على تلك المعايير، وتدير صناديق نشطة تسعى إلى التغلب على نقاطها المرجعية. كما تستخدم الصناديق المدارة بشكل نشط محللي الائتمان لإجراء البحوث في الجودة الائتمانية للسندات التي يشتريها الصندوق في محاولة للحد من مخاطر شراء السندات التي يحتمل أن تتخلف عن السداد.

صناديق السندات متاحة في هيكلين مختلفين: الصناديق المفتوحة والصناديق المغلقة.ويمكن شراء األموال المفتوحة األموال مباشرة من مزودي الصناديق، مما يعني أنها ال تحتاج إلى شراؤها من خالل حساب الوساطة. إذا تم شراؤها مباشرة، يمكن تجنب رسوم عمولة السمسرة. وبالمثل، يمكن بيع صناديق السندات مرة أخرى إلى شركة الصندوق التي أصدرت الأسهم، مما يجعلها عالية السيولة.

وبالإضافة إلى ذلك، يتم تسعير الأموال المفتوحة وتداولها مرة واحدة في اليوم، بعد إغلاق السوق ويتم تحديد صافي قيمة أصول الصندوق. ويعكس سعر التداول انعكاسا مباشرا لصافي قيمة أصول الصندوق، الذي يستند إلى قيمة السندات في المحفظة. فالصناديق المفتوحة لا تتاجر بعلاوة أو بخصم، مما يجعل من السهل وقابلية التنبؤ بدقة تحديد مقدار ما ستولده أسهم الصندوق إذا بيع. ومن الجدير بالذكر أن بعض صناديق السندات تفرض رسوما إضافية إذا تم بيعها قبل فترة معينة من الحد الأدنى المطلوب (غالبا 90 يوما)، حيث ترغب شركة الصندوق في تقليل النفقات المرتبطة بالتداول المتكرر.

ومن المثير للاهتمام أن صناديق السندات لا تكشف عن حيازاتها الأساسية على أساس يومي. وهم يطلقون عموما حيازات على أساس نصف سنوي، مع بعض التقارير الشهرية. وهذا النقص في الشفافية يجعل من الصعب على المستثمرين تحديد التكوين الدقيق لمحافظهم في أي وقت من الأوقات.

صناديق تداول السندات

صناديق السندات المتداولة هي أكثر دخولا إلى السوق، مع إطلاق إيشاريس أول واحد في عام 2002. معظم هذه العروض تسعى إلى تكرار مختلف مؤشرات السندات، على الرغم من أن عدد متزايد ببطء من المنتجات المدارة بنشاط قادمون الى السوق. إطلاق شركة إتف التي تسعى إلى تكرار سندات بيمكو الشهيرة للإعادة الإجمالية (بوند بونديمكو ETF106 47 + 0. 05٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو تطور جدير بالذكر يمكن أن يؤدي شركات صناديق أخرى لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة مماثلة تهدف إلى تكرار الأموال الشعبية. غالبا ما يكون لصناديق الاستثمار المتداولة رسوم أقل من نظرائها في صناديق الاستثمار المشترك، مما يجعلها الخيار الأكثر جاذبية لبعض المستثمرين إذا كانت الاستراتيجية المتطابقة متاحة إما لصندوق الاستثمار المتداول أو صندوق استثمار مفتوح العضوية.

تعمل صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات مثل الأموال المغلقة، حيث يتم شراؤها من خلال حساب الوساطة وليس مباشرة من شركة صندوق. وبالمثل، عندما يرغب المستثمر في البيع، يجب تداول إتفس في السوق المفتوحة - بمعنى أنه يجب العثور على المشتري لأن شركة الصندوق لن تشتري الأسهم كما تفعل لصناديق الاستثمار المفتوحة.

مثل الأسهم، تتداول إتفس طوال اليوم. أسعار الأسهم يمكن أن تتقلب لحظة بلحظة وقد تختلف قليلا خلال فترة التداول. وقد لوحظت تقلبات في تقلب الأسعار خلال الشذوذ السوق، مثل ما يسمى فلاش تحطم. كما يمكن أن تتداول األسهم في عالوة أو خصم على صافي قيمة األصول األساسية للموجودات. في حين أن الانحرافات الكبيرة في القيمة نادرة نسبيا، فهي ليست لم يسمع بها. قد تكون الانحرافات مصدر قلق خاص خلال فترات الأزمات، على سبيل المثال، إذا كان عدد كبير من المستثمرين يسعون إلى بيع السندات. في مثل هذه الأحداث، قد يعكس سعر إتف خصما على صافي قيمة الأصول نظرا لأن مزود إتف ليس متأكدا من إمكانية بيع الحيازات الموجودة بقيمتها الصافية الحالية المعلنة.

لا تملك صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات حد أدنى من فترة الحجز المطلوبة، أي أنه لا توجد عقوبة تفرض على البيع بسرعة بعد إجراء عملية شراء. ويمكن أيضا شراؤها على الهامش وبيعها قصيرة، وتقدم مرونة أكبر بكثير من حيث التداول من صناديق الاستثمار المفتوحة. كما تكشف صناديق الاستثمار المتداولة السندات عن حيازاتها الأساسية على أساس يومي، مما يمنح المستثمرين شفافية كاملة. لمزيد من المعلومات، راجع دليل شراء صناديق الاستثمار المتداولة على الهامش والبيع القصير: مقدمة.

صندوق السندات أو السندات إتف؟

القرار بشأن شراء صندوق السندات أو السندات إتف هو أقل من أي سيارة الاستثمار هو أفضل أو أسوأ وأكثر حول ما هي الاحتياجات والأهداف الخاصة بك كمستثمر. إذا كنت تريد إدارة نشطة، السندات صناديق الاستثمار تقدم المزيد من الخيارات. إذا كنت تخطط لشراء وبيع في كثير من الأحيان، صناديق الاستثمار المتداولة السندات تمكنك من القيام بذلك. إذا كنت على المدى الطويل، شراء وشراء المستثمرين، السندات صناديق الاستثمار تفي باحتياجاتك.

إذا كنت تعرف بالضبط ما تملكه في أي لحظة مهمة بالنسبة لك، صناديق الاستثمار المتداولة السندات توفر الشفافية المطلوبة. إذا كنت تأخذ الراحة في القدرة على بيع المقتنيات الخاصة بك مرة أخرى إلى المصدر في أي يوم معين، وصناديق السندات تقدم هذا الأمن.

الخط السفلي

في نهاية المطاف، توفر كلتا المركبات الوصول إلى أسواق السندات. كلاهما يقدم محافظ متنوعة. كلاهما يوفر وسيلة مريحة لبناء محفظة. ومن المرجح أن يستند اختيار واحد على الآخر إلى تفضيل شخصي أو حاجة استثمارية محددة بدلا من التفوق / الدونية من حيث التعرض لسوق السندات أو تنويع المحفظة. كما هو الحال مع معظم القرارات الاستثمارية، فإن الخطوة الأولى التي تقوم بها يجب أن تنطوي على التعلم بقدر ما تستطيع عن الاستثمار الذي تفكر فيه. عندما تفهم ما كنت على وشك شراء ولماذا كنت شراء، لديك فرصة أفضل لاتخاذ قرار حكيمة.