تواجه جميع الشركات مخاطر؛ دون مخاطر لا يوجد مكافأة. الجانب الآخر من هذا هو أن الكثير من المخاطر يمكن أن يؤدي إلى فشل الأعمال. وتتيح إدارة المخاطر تحقيق توازن بين تحمل المخاطر والحد منها. إدارة المخاطر الفعالة يمكن أن تضيف قيمة إلى أي منظمة. على وجه الخصوص، الشركات العاملة في صناعة الاستثمار تعتمد بشكل كبير على إدارة المخاطر باعتبارها الأساس الذي يسمح لهم لتحمل حوادث السوق. ويسعى إطار فعال إلدارة المخاطر إلى حماية قاعدة رأس مال المؤسسة وأرباحها دون إعاقة النمو. وعلاوة على ذلك، فإن المستثمرين أكثر استعدادا للاستثمار في الشركات التي لديها ممارسات إدارة المخاطر الجيدة. وهذا يؤدي عموما إلى انخفاض تكاليف الاقتراض، وسهولة الحصول على رأس المال للشركة وتحسين الأداء على المدى الطويل.

هناك ستة عناصر حاسمة يجب مراعاتها عند إنشاء إطار لإدارة المخاطر؛

• تحديد المخاطر
• قياس المخاطر
• تخفيف المخاطر
• الإبلاغ عن المخاطر والمراقبة
• إدارة المخاطر

تحديد المخاطر

تتمثل الخطوة الأولى في تحديد المخاطر التي تواجهها الشركة في تحديد الكون المخاطر. إن عالم المخاطر هو ببساطة قائمة بجميع المخاطر المحتملة. ومن الأمثلة على ذلك مخاطر تكنولوجيا المعلومات، والمخاطر التشغيلية، والمخاطر التنظيمية، والمخاطر القانونية، والمخاطر السياسية، والمخاطر الاستراتيجية، ومخاطر الائتمان. بعد إدراج جميع المخاطر المحتملة، يمكن للشركة عندئذ تحديد المخاطر التي تتعرض لها وتصنيفها إلى مخاطر أساسية وغير أساسية. المخاطر الأساسية هي تلك التي يجب على الشركة اتخاذها من أجل دفع الأداء والنمو على المدى الطويل. وكثيرا ما تكون المخاطر غير الأساسية ضرورية، ويمكن التقليل منها أو القضاء عليها تماما. (للاطلاع على مناقشة مخاطر الأعمال، انظر: تحديد وإدارة مخاطر الأعمال .)

قياس المخاطر

يوفر قياس المخاطر معلومات عن مقدار التعرض المحدد للمخاطر أو التعرض الإجمالي للمخاطر واحتمال حدوث خسارة بسبب تلك التعرضات. عند قياس التعرض لمخاطر محددة، من المهم النظر في تأثير تلك المخاطر على مجمل المخاطر في المنظمة. قد توفر بعض المخاطر فوائد التنويع في حين أن البعض الآخر قد لا. ومن الاعتبارات الهامة الأخرى القدرة على قياس التعرض. قد تكون بعض المخاطر أسهل من غيرها. على سبيل المثال، يمكن قياس مخاطر السوق باستخدام أسعار السوق الملحوظة، ولكن قياس المخاطر التشغيلية يعتبر فن وعلم.

غالبا ما تعطي تدابير المخاطر المحددة الربح والخسارة ("P / L") التي يمكن توقعها إذا كان هناك تغيير طفيف في تلك المخاطر. كما أنها قد توفر معلومات عن مدى تقلب قيمة P / L. علی سبیل المثال، یمکن قیاس مخاطر الأسھم في استثمار الأسھم علی أنھا تأثیر الربح / الخسارة للسھم نتیجة للتغییر في وحدة واحدة، علی سبیل المثال، مؤشر S & P500 أو الانحراف المعیاري للسھم المعین.وتشمل مقاييس المخاطر الإجمالية المشتركة القيمة المعرضة للمخاطر، والأرباح المعرضة للخطر، ورأس المال الاقتصادي. ويمكن استخدام تقنيات مثل تحليل السيناريو واختبار الضغط لتكملة هذه التدابير. قياس وإدارة مخاطر الاستثمار. )

تخفيف المخاطر

بعد تصنيف المخاطر وقياسها، يمكن للشركة أن تقرر بعد ذلك المخاطر التي يجب التخلص منها أو تقليلها، من مخاطرها الأساسية للاحتفاظ بها. ويمكن تحقيق التخفيف من المخاطر من خالل البيع الفوري للموجودات أو المطلوبات، وشراء التأمين، والتحوط مع المشتقات أو التنويع. (لمزيد من المعلومات حول التحوط، راجع: دليل المبتدئين للتحوط )

الإبلاغ عن المخاطر والمراقبة

من المهم الإبلاغ بانتظام عن تدابير محددة ومجمعة للمخاطر من أجل ضمان أن تبقى المستويات عند المستوى الأمثل. وستصدر المؤسسات المالية التي تتاجر يوميا تقارير عن المخاطر اليومية. وقد تحتاج مؤسسات أخرى إلى تقارير أقل تواترا. يجب إرسال تقارير المخاطر لموظفي المخاطر الذين لديهم تلك السلطة لتعديل (أو توجيه الآخرين لضبط) التعرض للمخاطر.

إدارة المخاطر

إدارة المخاطر هي العملية التي تضمن أداء جميع موظفي الشركة لواجباتهم وفقا لإطار إدارة المخاطر. وتنطوي حوكمة المخاطر على تحديد أدوار جميع الموظفين وفصل الواجبات وتخصيص السلطة لألفراد واللجان ومجلس اإلدارة للموافقة على المخاطر األساسية وحدود المخاطر واستثناءات الحدود وتقارير المخاطر وكذلك لإلشراف العام.

الخلاصة

تلعب إدارة المخاطر الفعالة دورا حاسما في أي شركة تسعى لتحقيق الاستقرار المالي والأداء المتفوق. إن اعتماد إطار إدارة المخاطر الذي يتضمن أفضل الممارسات في ثقافة المخاطر في الشركة يمكن أن يكون حجر الزاوية في المستقبل المالي للمنظمات.