النموذج المتبقي من الأرباح هو نموذج يمكن للشركة استخدامه لتحديد نسبة أرباح الأسهم المستهدفة.

يعتمد النموذج المتبقي من الأرباح على ثلاث قطع رئيسية:
1. جدول الفرص الاستثمارية (يوس)،
2. هيكل رأس المال المستهدف
3. تكلفة رأس المال الخارجي

لوك أوت! لا تؤثر تفضیلات حملة الأسهم علی توزیعات الأرباح علی نموذج الأرباح المتبقیة.

AD:

إجراء نموذج توزيعات الأرباح

1. الخطوة الأولى في نموذج توزيعات الأرباح المتبقية لتحديد نسبة توزيع الأرباح المستهدفة لتحديد الميزانية الرأسمالية المثلى.

2. ثم يجب على الإدارة تحديد مبلغ الأسهم اللازم لتمويل الميزانية الرأسمالية المثلى. وينبغي القيام بذلك في المقام الأول من خلال الأرباح المحتجزة.

3. يتم دفع الأرباح بعد ذلك مع الأرباح المتبقية أو المتبقية. وبالنظر إلى استخدام الأرباح المتبقية، يعرف النموذج باسم "النموذج المتبقي من الأرباح".

AD:

على سبيل المثال، تولد شركة نيوكو مبيعات بقيمة 7 ملايين دولار مع أرباح قدرها مليوني دولار. هيكل رأس المال الأمثل للشركة هو 50٪ حقوق الملكية / 50٪ الديون. مع 2 مليون $ في الأرباح، نيوكو يعيد المبلغ بأكمله مرة أخرى إلى الشركة. في هذه الحالة، سيكون على نيوكو اقتراض 2 مليون دولار للحفاظ على هيكل رأس المال الأمثل.

إذا كانت شركة نيوكو بحاجة إلى إعادة استثمار نصف مليون دولار فقط في الشركة، فإن شركة نيوكو ستحصل على مليون دولار في الأرباح المتبقية لدفع أرباح. وبالنظر إلى انخفاض إعادة الاستثمار، فإن الشركة ستضطر بالتالي إلى اقتراض مليون دولار فقط للحفاظ على هيكلها الأمثل لرأس المال.

- 3>>

الاستفادة من نموذج توزيعات الأرباح

• مع وضع ميزانية المشاريع الرأسمالية، فإن نموذج الأرباح المتبقیة مفید في وضع سیاسة توزیعات أرباح طویلة الأجل.

عيب نموذج توزيعات الأرباح المتبقية

• قد تكون أرباح الأسهم غير مستقرة. الأرباح من سنة إلى أخرى يمكن أن تختلف تبعا لحالات العمل. وعلى هذا النحو، من الصعب الحفاظ على اليقين من الأرباح الثابتة وبالتالي تحقيق أرباح مستقرة.

في حين أن نموذج الأرباح المتبقیة مفید للتخطیط الأطول أجلا، فإن العدید من الشرکات لا تستخدم النموذج في حساب الأرباح کل ربع سنة.