لنفترض أنك قررت الاستثمار في قطاع معين. الآن عليك أن تقرر، "هل يمكنني شراء الأسهم أو إتف؟" ويواجه المستثمرون هذا السؤال كل يوم. وكثير منهم تحت الانطباع أنه إذا كنت تشتري إتف، كنت عالقة مع تلقي العائد المتوسط ​​في هذا القطاع. وهذا ليس صحيحا بالضرورة، وهذا يتوقف على خصائص القطاع.

انظر: بناء محفظة آل-إتف

جعل هذا الاختيار لا يختلف عن أي قرار استثماري آخر. كما هو الحال دائما، كنت تريد أن تبحث عن طرق للحد من المخاطر الخاصة بك. بطبيعة الحال، كنت ترغب في توليد العائد الذي يدق السوق (خلق ألفا.) الحد من تقلب الاستثمار هو الأسلوب العام للتخفيف من المخاطر. معظم المستثمرين العقلانيين تتخلى عن بعض الاحتمالات الصاعدة لمنع الخسارة الكارثية المحتملة. ومن شأن الاستثمار الذي یوفر التنویع عبر مجموعة صناعیة أن یقلل من تقلب المحفظة. هذه هي الطريقة التي يعمل بها التنويع من خلال صناديق الاستثمار المتداولة لصالحك.

ألفا هي قدرة الاستثمار على أداء المؤشر المعياري. في أي وقت يمكنك الأزياء ألفا أكثر استقرارا، سوف تكون قادرة على تجربة عائد أعلى على الاستثمار الخاص. هناك اعتقاد عام بأن عليك امتلاك الأسهم، بدلا من إتف، للتغلب على السوق. هذه الفكرة ليست صحيحة دائما. أن يكون في القطاع الصحيح يمكن أن يؤدي إلى تحقيق ألفا، كذلك.

عندما الأسهم اختيار العمل

الصناعات أو الحالات التي يوجد فيها تشتت واسع للعائدات، أو الحالات التي يمكن فيها استخدام النسب وغير ذلك من أشكال التحليل الأساسي لتحديد التباطؤ، مما يتيح الفرصة لتخطي المخزون.

ربما يكون لديك فكرة جيدة عن مدى أداء الشركة، استنادا إلى البحث والخبرة. هذه البصيرة تعطيك ميزة التي يمكنك استخدامها لخفض المخاطر وتحقيق عائد أفضل. يمكن للبحوث الجيدة خلق فرص استثمارية ذات قيمة مضافة، ومكافأة المستثمر الأسهم.

صناعة التجزئة هي مجموعة واحدة يمكن أن يوفر فيها اقتناء الأسهم فرصا أفضل من شراء إتف التي تغطي القطاع. وتميل الشركات في هذا القطاع إلى تشتت عوائد واسعة على أساس المنتجات الخاصة التي تحملها، مما يخلق فرصة لمتقدم الأسهم الحميدة للقيام بعمل جيد.

انظر: تحليل الأسهم بالتجزئة

على سبيل المثال، لاحظت مؤخرا أن ابنتك وأصدقائها يفضلون تاجر تجزئة معين. بعد مزيد من التحقيق، تجد أن الشركة قد رفعت مخازنها واستأجرت الناس إدارة المنتجات الجديدة. وأدى ذلك إلى طرح المنتجات الجديدة مؤخرا التي تم اكتشافها في العين من الفئة العمرية لبنتك. وحتى الآن، لم يلاحظ السوق. هذا النوع من المنظور (والبحوث الخاصة بك) قد تعطيك ميزة في اختيار الأسهم على شراء إتف التجزئة.

قد توفر رؤية الشركة من منظور قانوني أو اجتماعي فرصا استثمارية لا يتم التقاطها على الفور في أسعار السوق.وعندما يتم تحديد مثل هذه البيئة في قطاع معين، حيث يوجد تشتت كبير في العائدات، يمكن أن توفر استثمارات أسهم واحدة عائدات أعلى من النهج المتنوع.

عندما تكون إتف أفضل خيار

القطاعات التي لديها تشتت ضيق للعائد من المتوسط ​​لا تقدم لمربعي الأسهم ميزة عند محاولة توليد عائدات الضرب في السوق. ويميل أداء جميع الشركات في هذه القطاعات إلى أن يكون مماثلا. وبالنسبة لهذه القطاعات، فإن الأداء العام يشبه إلى حد ما أداء أي سهم واحد. وتندرج هذه المرافق والصناعات الأساسية الاستهلاكية ضمن هذه الفئة. وفي هذه الحالة، يحتاج المستثمرون إلى تحديد مقدار محفظتهم لتخصيصها للقطاع ككل، بدلا من اختيار أسهم محددة. وبما أن تشتت العائدات من المرافق والمستهلكات الأساسية تميل إلى أن تكون ضيقة؛ فإن اختيار الأسهم لا يوفر عوائد أعلى بما فيه الكفاية للمخاطر الكامنة في امتلاك الأوراق المالية الفردية. وبما أن صناديق الاستثمار المتداولة تمر من خلال الأرباح التي تدفعها الأسهم في القطاع، فإن المستثمرين يحصلون على هذه الفائدة أيضا.

في كثير من الأحيان، تخضع الأسهم في قطاع معين لعائدات تفرق، ولكن المستثمرين غير قادرين على اختيار تلك الأوراق المالية التي من المرجح أن تستمر في الأداء المفرط. ولذلك، فإنها لا يمكن أن تجد وسيلة لخفض المخاطر وتعزيز عوائدها المحتملة عن طريق اختيار واحد أو أكثر من الأسهم في هذا القطاع.

انظر: كيفية اختيار أفضل إتف

إذا كان من الصعب فهم السائقين لأداء الشركة، قد تعتبر إتف. قد تمتلك هذه الشركات تكنولوجيا معقدة أو عمليات تؤدي إلى ضعف أدائها أو القيام بها بشكل جيد. ولعل أدائها يعتمد على التطوير الناجح وبيع تكنولوجيا جديدة غير مثبتة. تشتت العائدات واسعة، واحتمالات العثور على الفائز يمكن أن تكون منخفضة جدا. صناعة التكنولوجيا الحيوية مثال جيد، حيث أن العديد من هذه الشركات تعتمد على نجاح تطوير وبيع دواء جديد. إذا كان تطوير الدواء الجديد لا يلبي التوقعات في سلسلة من المحاكمات، أو ادارة الاغذية والعقاقير لا يوافق على تطبيق المخدرات، وتواجه الشركة مستقبل قاتمة. من ناحية أخرى، إذا وافقت ادارة الاغذية والعقاقير المخدرات، والمستثمرين في الشركة يمكن أن تكون مكافأة للغاية.

بعض السلع ومجموعات التكنولوجيا المتخصصة مثل شبه الموصلات تناسب الفئة التي تكون فيها صناديق الاستثمار المتداولة البديل المفضل. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن الوقت قد حان الآن للاستثمار في قطاع التعدين، فقد ترغب في الحصول على تعرض محدد للصناعة. ومع ذلك، تشعر بالقلق من أن بعض الأسهم قد تواجه مشاكل سياسية تضر بإنتاجها. في هذه الحالة، فمن الحكمة أن شراء في القطاع بدلا من مخزون معين، لأنه يقلل من المخاطر الخاصة بك. لا يزال بإمكانك الاستفادة من النمو في القطاع العام، وخاصة إذا كان يتفوق على السوق بشكل عام.

عندما تقرر ما إذا كان سيتم اختيار الأسهم أو اختيار إتف، والنظر في المخاطر والعائد المحتمل الذي يمكن تحقيقه. يوفر اختيار الأسهم ميزة على صناديق الاستثمار المتداولة، عندما يكون هناك تشتت واسع للعائد من المتوسط.ويمكنك الحصول على ميزة باستخدام معرفتك للصناعة أو الأسهم.

توفر إتفس مزايا على الأسهم في حالتين. أولا، عندما يكون العائد من الأسهم في القطاع له تشتت ضيق حول المتوسط، قد تكون إتف الخيار الأفضل. ثانيا، إذا كنت غير قادر على الحصول على ميزة من خلال معرفة الشركة، وبغض النظر عن التبعيات العائد، إتف هو افضل خيار لكم

انظر: 5 صناديق الاستثمار المتداولة العيوب يجب أن لا تغفل

ما إذا كان اختيار الأسهم أو إتف، تحتاج إلى البقاء حتى الآن على القطاع أو الأسهم من أجل فهم أساسيات الاستثمار الكامنة. كنت لا تريد أن ترى كل من عملك الجيد يذهب إلى أسفل استنزاف مع مرور الوقت.