حققت صناديق التذبذب المنخفضة دفقة في السوق خلال العام الماضي حيث تفوقت على الأسواق الأوسع نطاقا من خلال هامش كبير. وتتيح هذه الصناديق االستثمارية للمستثمرين الفرصة لتقليل تقلبات الحافظة وزيادة العائدات بمعدل 1٪ سنويا. وقد أدى نجاحها مؤخرا إلى تدفق نحو 10 بلايين دولار، وقد تكون مجرد سرعة. وبطبيعة الحال، فقد تأثرت جزئيا بالخسائر التي لحقت بالأسواق الأوسع خلال الجزء الأول من هذا العام.

والمستثمرون الذين يتطلعون الآن إلى صناديق تقلب منخفضة لتعزيز عوائد محفظتهم يحتاجون إلى فهم كيف يتم إنشاؤها ووضعها بحيث لا تحصل على حرق من قبلهم في مرحلة ما. وقد تم إنشاء معظم صناديق التذبذب المنخفضة على أساس أن المستثمرين ليسوا على استعداد لدفع ثمن الأسهم التي لا تتحرك بشكل كبير في الأسعار خلال أسواق الثور. ولذلك، غالبا ما يتم تجاهل الأسهم التي بقيت أقرب إلى مستويات الأسعار السابقة. وهذا ما يهيئ الفرصة لصناديق التقلبات المنخفضة، التي يمكنها استغلال هذا القصور في السوق على المدى الطويل. (لمزيد من المعلومات، راجع: 2 انخفاض المتغيرات إتفس التي تحافظ على الفوز .

- 2>>

ولكن، بالطبع، عدم كفاءة السوق لا تدوم إلى الأبد، وبعض أموال إشارس التي تتبع هذه الاستراتيجية مبالغ فيها بالنسبة للأسواق بنحو 10٪ بحلول نهاية أبريل 2016. ومن من المرجح أن تكون الأموال التي تدفقت في هذه الأموال في الأشهر الأخيرة مسؤولة جزئيا على الأقل عن زيادة أسعارها.

ونقلت صحيفة وول ستريت جورنال عن أندرو أنغ، العضو المنتدب ورئيس الاستثمار المنخفض التقلب في شركة بلاك روك، قوله إن "الازدحام المفرط لأي استراتيجية يجب أن يرفع علم الإنذار. "ومع ذلك، قال أيضا وول ستريت جورنال أن انخفاض أسعار الأسهم المتذبذبة كان منخفضا جدا بحيث تبدأ فقط بأنها" أعلى بقليل من السوق الآن، وليس بالقيم القصوى بأي معيار. واضاف "لكن لا احد يعرف كيف ستتحرك هذه الأسهم بمجرد أن تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع. (لمزيد من المعلومات، راجع: هل حان الوقت لصناديق التذبذب المنخفضة؟ )