توفر صناديق الصناديق البلدية المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة، للمستثمرين تعرضا لسوق السندات البلدية مع توليد دخل شهري وعائد ضريبي. وتتيح صناديق الاستثمار المتداولة بالسندات المحلية بوجه عام تعرضا متنوعا للعديد من الدول التي تصدر سندات استثمارية مصنفة من قبل شركة ستاندرد آند بورز للخدمات المالية. ويشير هذا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة لديها درجة منخفضة من مخاطر الائتمان. ويمكن للمستثمرين استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ذات السندات البلدية المنخفضة التكلفة والمنخفضة المخاطر لتنويع حافظاتهم الخاصة بالدخل الثابت.

- 1>>

سبدر نوفين باركليز مونيسبال بوند إتف

ذي سبدر نوفين باركليز مونيسبال بوند إتف (نيزاركا: تفي تفيسبدر نوف Blmbrg49 04 + 0 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) في عام 2007 من قبل ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس. تفي تدار من قبل ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس فوندز ماناجيمنت، Inc.، و هو من قبل نوفين إدارة الأصول، ليك. تفي تسعى إلى تقديم نتائج الاستثمار المقابلة لباركليز البلدية المدارة مؤشر المال، مؤشرها القياسي. تم تصميم المؤشر القياسي ل تفي لتتبع السندات البلدية ذات المعدل الثابت والطويل الأجل مع تصنيف ائتماني لا يقل عن Aa3 أو AA- أو AA- من قبل اثنين على الأقل من الوكالات التالية: مودي's إنفستورس سيرفيس، ستاندارد & بور's راتينغس سيرفيسز أند فيتش ، Inc.، على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون للأوراق المالية التي تتألف من هذا المؤشر قيمة اسمية معلقة تبلغ 7 ملايين دولار أو أكثر ويجب إصدارها كجزء من معاملة لا تقل عن 75 مليون دولار.

ولتحقيق هدفها الاستثماري، تقوم مؤسسة تفي بتنفيذ استراتيجية أخذ العينات، وقد تشتري مجموعة فرعية من السندات البلدية التي تشمل المؤشر لعقد محفظة من السندات ذات الخصائص المماثلة لمؤشرها المعياري. في ظل ظروف السوق العادية، تستثمر شركة تفي عموما ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصولها في السندات التي تشمل المؤشر.

اعتبارا من 28 أغسطس 2015، يحمل تفي 645 السندات البلدية وتتحمل نسبة صافي حساب 0. 23٪. ويصل متوسط ​​العائد على االستثمارات إلى 2.٪ 88، وهي فترة فعالة تبلغ 7. ​​81 سنة، وعائد توزيعات أرباح بنسبة 2. 37٪ ومعدل معادل للضريبة بنسبة٪ 67. العائد المحقق من الضرائب في تفي هو العائد السندات الخاضعة للضريبة إتف تحتاج إلى تقديم لمستثمريها في شريحة ضريبة الدخل الاتحادية من 43. 4٪ معفاة من الضرائب العائد إلى عائد تفي المعفاة من الضرائب. إن الدخل الخالي من الضرائب من تفي، وانخفاض مخاطر الائتمان، ودرجة معتدلة من مخاطر أسعار الفائدة يجعلها أفضل مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل، ذوي الدخل الثابت الذين يسعون للحصول على التعرض لسوق السندات البلدية مع تلقي الدخل الشهري معفاة من الضرائب.

- 999 ->

إشاريس ناتيونال أمت-فري موني بوند

إيشاريس ناتيونال أمت-فري موني بوند (نيزاركا: موب موبيشس نتنل من BD110 85 + 0 10٪ هيستوك 4. 2. 6 ) صدر في 7 سبتمبر 2007، من قبل بلاك روك إشاريس.واعتبارا من 27 أغسطس 2015، يعرض بنك موب المستثمرين محفظة متنوعة من 2، 779 سندات استثمارية، معفاة من الضرائب، السندات البلدية المقومة بالدولار الأمريكي والدخل الشهري الخالي من الضرائب. ويسعى برنامج موب إلى تقديم نتائج استثمارية مماثلة لمؤشر السندات البلدية الخالية من التحويالت النقدية في أمريكا الشمالية، مؤشره القياسي. ويشمل مؤشر موب القياسي السندات الصادرة أساسا من قبل الولايات، والحكومات المحلية أو الوكالات، والتي هي معفاة من الضرائب الدخل الاتحادية الأمريكية. يجب أن يكون للسندات البلدية المدرجة في هذا المؤشر تصنيف ائتماني بب-أو أعلى من قبل ستاندرد آند بورز خدمات التقييم، BBB- من قبل فيتش التقييمات أو Baa3 من قبل موديز للمستثمرين الخدمات.

لتتبع مؤشرها المعياري، أو المؤشر الأساسي، يقوم موب بتنفيذ استراتيجية تمثيلية لأخذ العينات. يستثمر بنك موب ما لا يقل عن 90٪ من إجمالي أصوله الصافية في السندات البلدية التي تضم مؤشرا أساسيا ويستثمر ما لا يزيد عن 10٪ من إجمالي أصوله الصافية في الأوراق المالية المشتقة والنقد وما يعادله. ويبلغ معدل المصروفات 0.25٪، وهو أعلى بقليل من متوسط ​​نسبة المصروفات لصناديق السندات الوسيطة الوطنية.

اعتبارا من 26 أغسطس 2015، موب لديها عائد توزيع بنسبة 2. 49٪، العائد سيك لمدة 30 يوما من 1.73٪، وهو ما يعادل عائدات توزيع الضرائب من 4. 4٪ وفترة فعالة من 4- 73 سنة. واستنادا إلى هذه الخصائص، فإن برنامج موب هو الأنسب للمستثمرين الذين يشتركون في الأسهم ويحتاجون إلى أفق استثماري متوسط ​​الأجل يسعون إلى التعرض لسوق السندات البلدية الاستثمارية ذات الدرجة الاستثمارية. ونظرا لتعرضه المتخصص، فإن موب هو الأنسب كقمر صناعي في محافظ ذات دخل ثابت.

ناقلات السوق الوسيط المتوسطي إتف

المتجهات السوق المتوسط ​​المتوسط ​​إتف (نيزاركا: إيتم إيتمفانيك فكت AMT24 16 + 0 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان صدر في 4 ديسمبر 2007، من قبل فان إك شركاه. مستشار إيتم هو شركة فان إك أسوسياتس، وبنك الإيداع هو بنك نيويورك ميلون. اعتبارا من 25 أغسطس 2015، إيتم ديه صافي الأصول الإجمالية من 1 $. 1 مليار ورسوم صافي نسبة المصروفات 0. 24٪. وتسعى إيتم إلى تقديم نتائج استثمارية ذات علاقة وثيقة بأداء مؤشر البلديات المتواصل المتوسط ​​في منطقة باركليز أمت، وهو مؤشر إيتم الأساسي. ويشمل المؤشر الأساسي للصندوق الأسهم المملوكة للجمهور بالدولار الأمريكي المعفاة من الضرائب والسندات المتوسطة الأجل والسندات البلدية المتداولة علنا.

تقوم إيتم بتنفيذ إستراتيجية الفهرسة وتستثمر بشكل عام ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصولها الصافية في السندات البلدية التي تشتمل على مؤشرها الأساسي. مع مرور الوقت، يتوقع مستشار إيتم أن يكون لدى الصندوق معامل ارتباط 0. 95 أو أكثر لمؤشر البلديات المتواصل المتوسط ​​في منطقة باركليز أمت.

كما في 31 يوليو 2015، إيتم لديها 30 ثانية سيك العائد من 2. 32٪. وهو ما يعادل العائد الضريبي، ويحسب بمعدل الضريبة 39. 6٪، من 3. 85٪. العائد إلى النضج من 3. 02٪. وفترة فعالة من 7. 1٪. واستنادا إلى هذه الخصائص، فإن الصندوق هو الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت في الأقواس الضريبية العالية مع تحمل المخاطر من متوسطة إلى عالية الذين يلتمسون التعرض لسوق السندات البلدية في حين يحصلون على إعفاء من الضرائب الاتحادية.

بويرشاريس نيتل أمت-Fr25 68 + 0 23٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) من قبل إنفيسكو وينصح به إنفيسكو بويرشاريس كابيتال ماناجيمنت، ليك. وتتحمل الوكالة نسبة مصروفات قدرها 0. 28 في المائة، وهي نسبة تزيد قليلا عن متوسط ​​نسبة المصروفات في فئتها. يسعى فا لتقديم نتائج الاستثمار المقابلة لأداء بنك أوف أميركا ميريل لينش الوطنية طويلة الأجل كور زائد مؤشر للأوراق المالية البلدية، والمؤشر الأساسي لها. وكما هو الحال في معظم صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لسندات الشركات التي تتبع تتبع المؤشرات، تستثمر "با" عموما ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصولها في الأوراق المالية المعفاة من الضريبة الاتحادية البديلة الدنيا التي تتضمن مؤشرها الأساسي. ويشمل المؤشر الأساسي سندات الولايات المتحدة المقومة بالدولار والدرجات الاستثمارية والمعفاة من الضرائب التي تصدرها الولايات والأقاليم داخل الولايات المتحدة أو التقسيمات السياسية الأمريكية. يجب أن يكون لألوراق المالية التي يتكون منها المؤشر آجال استحقاق متبقية لمدة 15 سنة على األقل. وبما أن با تستثمر في سندات طويلة الأجل، فإنها تحمل درجة عالية من مخاطر أسعار الفائدة. واعتبارا من 30 يونيو 2015، تبلغ مدة الفائدة الفعلية 8 سنوات، مما يشير إلى أنها تفقد نظريا 8. 83٪ لزيادة فورية بنسبة 1٪ في المعدلات عبر منحنى عائد السندات البلدية. وللتعويض عن مخاطر أسعار الفائدة هذه، فإن با تقدم عائد توزيع قدره٪ 74 و عائد توزيع معادل للضريبة محسوبا على أساس معدل الضريبة بنسبة 39٪ 6٪. واستنادا إلى الخصائص التي تعتمدها سلطة النقد الفلسطينية وقياسات المخاطر التي تتبعها، فإنها مناسبة على أفضل وجه للمستثمرين على المدى الطويل ذوي المخاطر المعتدلة إلى المرتفعة في الأقساط الضريبية العالية، سعيا للحصول على التعرض لسوق السندات البلدية والحصول على دخل شهري معفي من الضرائب.