تأتي سندات الشركات في شكلين: سندات الاستثمار والسندات غير المرغوب فيها، والمعروفة أيضا بالسندات ذات العائد المرتفع. السندات غير المرغوب فيه يمكن تقسيمها إلى أسفل. الملائكة الساقطة هي عندما عانت الشركة الممثلة عانت من ضعف الائتمان. ارتفاع السندات غير المرغوب فيه نجم نتيجة عندما الائتمان ليست كبيرة الآن ولكن باستمرار تحسين بما فيه الكفاية أن الشركة يمكن أن تتحرك إلى وضع الاستثمار الصف. (لمزيد من المعلومات، راجع: السندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته .

- 1>>

الأهم من ذلك هو أن السندات غير المرغوب فيها بشكل عام تقدم عائد مرتفع، وعادة ما تكون أعلى من 4٪ و 6٪ أعلى من الخزائن، وتتعرض لخطر متزايد. في ما يتعلق بهذا الأخير، والسندات غير المرغوب فيه تاريخيا لديها معدل الافتراضي من حوالي 4. 5٪. قد لا يبدو ذلك مرتفعا جدا، ولكن يعتبر أن الافتراضي لديه القدرة على مسح كل رأس المال المستثمر الخاص بك، على الرغم من أن هذا ليس هو الحال دائما إذا كان هناك الافتراضي. ولأغراض المقارنة، فإن السندات الاستثمارية ذات معدل افتراضي يبلغ 0. 50٪ فقط خلال السنوات القليلة الماضية. فقط السندات البلدية هي أكثر أمانا في 0. 10٪.

المفاهيم الخاطئة

هناك نوعان من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول السندات غير المرغوب فيه. الأول هو أنهم فقط للمستثمرين المؤسسيين وذوي المعرفة العالية. والآخر هو أنه بسبب عائدها العالي، فإنها أكثر حساسية لرفع أسعار الفائدة من السندات الأخرى. أما بالنسبة للمستثمرين المؤسسين والمعرفين فقط، فهناك طريقة سهلة في هذا المجال، وهي الاستثمار في صناديق التداول غير المتداولة في سندات السندات (إتفس). هذا يلغي العمل تخمين في حين مما يتيح لك التعرض للسوق. (للمزيد من المعلومات، راجع: 4 سندات مالية غير ربحية عالية السندات .

فيما يتعلق بحساسية سعر الفائدة، فإن هذا هو في الواقع عامل، ولكن ليس بقدر ما يعتقد على نطاق واسع. السندات غير المرغوب فيها أكثر حساسية للظروف الاقتصادية العامة من ارتفاع أسعار الفائدة. فعلى سبيل المثال، إذا كان الاقتصاد يعاني، فإن الطلب منخفض، ولا تستطيع الشركة أن تدفع عائدا أعلى، سيكون لديها رأس مال أقل للمساعدة في سداد الديون، مما قد يؤدي إلى التخلف عن السداد.

قد تبحث عن إجابة بسيطة: هل يجب أن أستثمر في السندات غير المرغوب فيها أم لا؟ ويمكن أن يكون إضافة جيدة إلى محفظة متنوعة، ولكن لا ينبغي أبدا الاعتماد فقط على إلا إذا كنت مستثمرا عالية المخاطر للغاية. إذا كنت مهتما في هذه المركبات ذات العائد المرتفع / عالية المخاطر الاستثمار، قد ترغب في الاحتفاظ بها بسيطة عن طريق البدء مع إتف السندات غير المرغوب فيه. فيما يلي أهم خمس صناديق لصناديق الاستثمار غير النقدي على أساس صافي الأصول. هل ستستمر هاي تايمز في ارتفاع العائد ؟

إشاريس إيبوكس $ هاي يلد كوربورات بوند إتف ( هيغ هيجيش إيبوكس HYCB87 99+ 0. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: يتتبع مؤشر ماركيت إيبوكس أوسد السائل المرتفع.

إجمالي الأصول: 15 دولارا. 93 مليار (اعتبارا من 3/23/1015)

العائد: 5.46٪

متوسط ​​الحجم: 5. 3 مليون

نسبة المصروفات: 0. 50٪

سبدر باركليز هاي بوند إتف بوند إتف (جنك جنكسبدر بلمبرغ Brc36 98-0٪ 05 مع هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: المسارات باركليز عالية العائد مؤشر السائل جدا.

مجموع الأصول: $ 11. 040000

العائد: 5. 79٪

متوسط ​​الحجم: 5. 9 مليون

نسبة المصاريف: 0. 40٪

باورشاريس سينيور لوان إتف (بكلن بكلنبورشر إتف FTII23. 090. 00 ٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز / لستا الولايات المتحدة.

مجموع الأصول: 5 دولار. 599

العائد: 4. 00٪

متوسط ​​الحجم: 2. 7 مليون

نسبة المصروفات: 0. 65٪

سبدر باركليز قصير الأجل عالي العائد السندات إتف (سينك سنكسبدر بلمبرغ Brc27 770. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: يتتبع الولايات المتحدة عالية العائد على المدى القصير سوق السندات للشركات.

مجموع الأصول: $ 4. 540000

العائد: 5. 25٪

متوسط ​​الحجم: 1. 5 مليون

نسبة المصروفات: 0. 40٪

بيمكو 0-5 سنة العائد السندات للشركات إتف (هيس هسبيمكو ETF101 01-0. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: المسارات مجموع العائد من بوفا ميريل لينش 0-5 سنة الولايات المتحدة ارتفاع العائد العائد مؤشر.

مجموع الأصول: $ 2. 84٪

العائد: 4. 35٪

متوسط ​​الحجم: 438، 829

نسبة المصروفات: 0. 55٪

التحليل والأداء

من الناحية المثالية، ونسبة حساب منخفضة بالنسبة للأقران، وارتفاع حجم التداول لضمان وجود ضيق عرض العطاء، وانتشار سخي مقارنة مع أقرانهم وتقدير متفوقة. ومع مراعاة هذه العوامل، نلقي نظرة على الأداء المقارن على مدى السنوات العديدة الماضية. هل شركة "جيه ان كيه تي" للاستثمار الجيد؟ )

1 سنة	3 سنة	5 سنة
هيغ	1. 42٪	6. 06٪	7. 52٪
JNK	0. 61٪	5. 92٪	7. 53٪
BKLN	0. 70٪	3. 69٪	N / A
SJNK	-0. 74٪	4. 54٪	N / A
HYS	0. 23٪	5. 57٪	N / A

الخط السفلي

منذ السندات غير المرغوب فيه كبيرة للغوص في حين يتحسن الاقتصاد، وهذا قد لا يكون الوقت المثالي للانخراط. قد يجادل البعض بأن الاقتصاد آخذ في التحسن، ولكن يبقى أن نرى إذا كان ذلك ممكنا بدون تدخل الاحتياطي الفيدرالي. إذا اخترت الشروع في وضع في السندات غير المرغوب فيها، أو إتف السندات غير المرغوب فيه، قد يكون من الحكمة لجعله موقف المضاربة التي تمثل مجرد جزء صغير من محفظتك. هل سندات عالية العائد محفوفة بالمخاطر جدا؟ )

لا يوجد لدى دان موسكويتز أي مواقع في هيغ أو جنك أو بكلن أو سينك أو هيس.