تحسنت ممارسات المحاسبة في الولايات المتحدة على مر السنين، ولكن لا يزال هناك الكثير من الطرق التي يمكن للشركات التلاعب نتائجها المالية. وليس فقط بالطرق المعتادة - يمكن أن تستخدم الميزانية العمومية حتى "تخزين الأرباح" لفترات مستقبلية! ويمكن ملاحظة الأدلة على هذه الممارسات في الأرباح المعاد بيانها والتي يمكن أن تكون مدمرة لسعر السهم. (للحصول على مقدمة الميزانية العمومية، راجع مقالنا: قراءة الميزانية العمومية .)
ونحن سوف استكشاف لماذا وكيف يمكن للشركات الاستفادة المحاسبة الإبداعية المبالغة أصول الشركة أو تقلل مطلوباتها. ويمكن أن تكون النتيجة مقياسا مضللا لقوة الأرباح والوضع المالي. سوف تستكشف هذه المقالة طرقا بسيطة يمكن للمستثمرين من خلالها الكشف عن المشاكل بمجرد النظر إلى البيانات المالية للشركة والإفصاحات.

لماذا تعزز الميزانية العمومية؟
غالبا ما تسعى الشركات التي تتعامل مع ميزانيتها العمومية إلى زيادة قدرتها على الأرباح في الفترات المستقبلية (أو الفترة الحالية) أو تخلق ظروفا مالية قوية. بعد كل شيء، يمكن للشركات السليمة ماليا الحصول بسهولة أكبر على خطوط الائتمان بأسعار فائدة منخفضة، وكذلك بسهولة أكبر إصدار تمويل الديون أو إصدار سندات بشروط أفضل.

-

الأصول الزائدة

مخصصات الحسابات المشكوك في تحصيلها
تؤدي الحسابات المدينة دورا رئيسيا في الكشف عن الإيرادات المبكرة أو المفرغة، ولكنها يمكن أن تستخدم أيضا لتضخيم الأرباح بنفسها عن طريق مخصصات الحسابات المشكوك في تحصيلها. وبطبيعة الحال، فإن احتياطي الحسابات المشكوك في تحصيلها سيثبت أنه غير كاف في المستقبل إذا ما عدلت سلبا، ولكن الحسابات المستحقة القبض ستحصل على دفعة مؤقتة في الأجل القصير.
يمكن للمستثمرين أن يكشفوا عندما تكون احتياطيات الحسابات المشكوك في تحصيلها غير كافية بمقارنة الحسابات المستحقة القبض بصافي الدخل والإيرادات. وعندما ينمو بند الميزانية العمومية بوتيرة أسرع من بند بيان الدخل، قد يرغب المستثمرون في النظر فيما إذا كان مخصص الحسابات المشكوك في تحصيلها كافيا عن طريق المزيد من التحقيق.

التلاعب في المخزون
يمثل المخزون قيمة البضائع التي تم تصنيعها ولكن لم يتم بيعها بعد. عند بيع هذه البضاعة يتم تحويل القيمة إلى بيان الدخل كتكلفة للبضائع المباعة. ونتيجة لذلك، فإن المبالغة في قيمة المخزون ستؤدي إلى انخفاض في تكلفة السلع المباعة، وبالتالي ارتفاع صافي الدخل بشكل مصطنع، على افتراض أن المخزون الفعلي ومستويات المبيعات لا تزال ثابتة.

ومن الأمثلة على المخزون الذي تم التلاعب به شركة لاريبي وير مانوفاتورينغ Co.، التي سجلت مخزونات وهمية وحملت مخزونا آخر بقيم متضخمة. وقد ساعد ذلك الشركة على اقتراض نحو 130 مليون دولار من ستة بنوك باستخدام المخزون كضمان.وفي الوقت نفسه، ذكرت الشركة 3 ملايين $ في صافي الدخل للفترة، عندما فقدت حقا 6 $. 5 ملايين.

يمكن للمستثمرين الكشف عن مخزون مبالغ فيه من خلال البحث عن اتجاهات، مثل زيادة المخزون بشكل أسرع من المبيعات، وانخفاض في دوران المخزون، وارتفاع المخزون بشكل أسرع من إجمالي الأصول وانخفاض تكلفة المبيعات كنسبة مئوية من المبيعات. وأي تغيرات غير عادية في هذه الأرقام يمكن أن تكون مؤشرا على احتمال حدوث احتيال في محاسبة المخزون.

الشركات التابعة والمشاريع المشتركة
عندما تقوم الشركات العامة باستثمارات كبيرة في أعمال أو كيانات منفصلة، ​​فإنها إما يمكن أن تمثل الاستثمار بموجب طريقة التوحيد أو طريقة حقوق الملكية اعتمادا على قدرتها على السيطرة على الشركة التابعة. لسوء الحظ، هذا يترك الباب مفتوحا للشركات التي ترغب في إخفاء والتلاعب بالأداء الحقيقي للشركات التابعة أو المشاريع المشتركة. <وفقا لطريقة حقوق الملكية، يتم تسجيل االستثمار بالتكلفة ويتم تعديله الحقا ليعكس حصة صافي الربح أو الخسارة والتوزيعات المستلمة. في حين يتم اإلبالغ عن ذلك في الميزانية العمومية وقائمة الدخل، فإن الطريقة تحد من المعلومات المتاحة للمستثمرين. على سبيل المثال، يمكن للشركة أن تبالغ في تغطية الفائدة من أجل تغيير نسب الرافعة المالية للشركة التابعة.

يجب أن يكون المستثمرون حذرين - وربما يلقون نظرة على موثوقية المدقق - عندما تستخدم الشركات طريقة حقوق الملكية للمحاسبة في الحالات التي يبدو أنها تسيطر فيها على الشركة التابعة. فعلى سبيل المثال، يمكن للشركة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها والتي تعمل في الصين من خلال مختلف الشركات التابعة التي يبدو أنها تمارس السيطرة أن تهيئ بيئة مواتية للتلاعب.

التزامات أقل من قيمتها

التزامات المعاشات التقاعدية

التزامات المعاشات التقاعدية مهيأة للتلاعب من قبل الشركات العامة، حيث أن الالتزامات تحدث في المستقبل، ويجب استخدام التقديرات التي تنتجها الشركة لحسابها. ويمكن للشركات أن تقوم بتقديرات قوية من أجل تحسين كل من الأرباح قصيرة الأجل وكذلك خلق الوهم بوضع مالي أقوى.
يمكن للشركات أن تجعل نفسها تظهر في وضع مالي أقوى من خلال تغيير بعض الافتراضات للحد من التزام التقاعد. ولأن التزام استحقاق المعاش التقاعدي هو القيمة الحالية للدفعات المستقبلية التي يحصل عليها الموظفون، يمكن التحكم في هذه الحسابات بفعالية عن طريق معدل الخصم. ويمكن أن تؤدي زيادة معدل الخصم إلى تخفيض كبير في التزام المعاش التقاعدي تبعا لحجم الالتزام.

وفي الوقت نفسه، يمكن للشركات أيضا استخدام المحاسبة التقاعدية من أجل التلاعب في الأرباح على المدى القصير عن طريق تغيير مصطنع تكلفة صافي الفائدة، أو العائد المتوقع على أصول خطة المعاشات التقاعدية، على بيان الدخل. وفي حين أن التقديرات ينبغي أن تكون تقريبا نفس معدل الخصم، يمكن للشركات أن تضع تقديرات عدوانية من شأنها أن تؤثر على بيان الدخل. وسوف تؤدي الزيادة في العائد المتوقع على أصول الخطة إلى تخفيض مصروف المعاشات في قائمة الدخل وزيادة صافي الدخل. (للحصول على معلومات إضافية، ألق نظرة على

تحليل مخاطر المعاشات التقاعدية .) المطلوبات الطارئة

الالتزامات الطارئة هي الالتزامات التي تعتمد على الأحداث المستقبلية للتأكد من وجود التزام أو المبلغ المستحق أو المدفوع له أو التاريخ المستحق الدفع. على سبيل المثال، يمكن اعتبار التزامات الضمان أو خسارة التقاضي المتوقعة التزامات طارئة. يمكن للشركات حساب خلاق لهذه الالتزامات من خلال التقليل من أهميتها النسبية. <الشركات التي تفشل في تسجيل التزام طارئ يحتمل أن يتم تكبده وتخضع لتقدير معقول، فهي تخفض التزاماتها وتبالغ في صافي دخلها أو حقوق المساهمين. يمكن للمستثمرين تجنب هذه المشاكل عن طريق قراءة الحواشي السفلية للشركة بعناية، والتي تحتوي على معلومات حول هذه الالتزامات.
الخلاصة

يمكن للشركات التعامل مع ميزانياتها العمومية بطرق مختلفة، بدءا من محاسبة المخزون إلى الالتزامات الطارئة. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الكشف عن هذه الممارسات ببساطة عن طريق قراءة البيانات المالية بشكل أوثق قليلا. (للقراءة ذات الصلة، تحقق من

5 الخدع الشركات استخدام خلال موسم الأرباح
.)