أعطتنا الصناعة المالية فضائح لا حصر لها وقصص إخبارية على الصفحة الأولى عن المهنيين الماليين الذين خدعوا المستثمرين وأصحاب العمل وأقرانهم. ليس هناك شك في أن الجشع هو عاطفة قوية، ولكن في بعض الأحيان السلوك غير الأخلاقي يتلخص في عدم وجود التعليم على المبادئ الأساسية للمعايير المالية.
من خلال إلقاء نظرة على المواقف المختلفة التي غالبا ما تأتي على مدى مهنة المهنية المهنية وكيف ينبغي للمرء أن التعامل مع هذه الظروف، يمكننا أن نسعى جاهدين ليس فقط لتلبية هذه المعايير، ولكن تتجاوزها. (للحصول على الخلفية، اقرأ أكبر احتيال الأسهم في كل وقت .)

- <>>>

انظر: الاستثمار الأخلاقي

المواد غير العامة
بالنسبة للعديد من المهنيين الذين يتعاملون مع الأوراق المالية، تنشأ حالات عندما يكونون في حوزة معلومات غير علنية. ويعرف هذا النوع من المعلومات على أنه أي شيء قد يكون له أثر على سعر الضمان ولا يزال متاحا للجمهور. على سبيل المثال، إذا كان الرئيس التنفيذي لشركتك قد أخبرك خلال الاجتماع بأن نتائج الأرباح القادمة ستكون مخيبة للآمال، فقد تلقيت للتو معلومات غير عامة عن المواد. كمساهم في الشركة الخاصة بك، قد يميل إلى استدعاء الوسيط الخاص بك ووضع أمر بيع لتجنب خسارة رأس المال. ومع ذلك، سيتم تصنيف هذا على أنه التداول من الداخل، والعقوبات المرتبطة التي هي أسوأ بكثير من أي خسارة الورق قد تتكبد.

المواد المعلومات غير العامة يمكن أن تأتي في مجموعة متنوعة من الأشكال، لمجموعة متنوعة من المهنيين الماليين. فعلى سبيل المثال، قد يكون لمدير المحافظ الذي يملك حيازات كبيرة في الأسهم الصغيرة تأثير عميق على حركة الأسهم استنادا إلى مبيعاتها أو مشترياتها من الأسهم المذكورة. إذا قرر المدير الخروج من مركز كبير في أسهم صغيرة بناء على توصية من أحد المحللين في الشراء من شركتهم، سيكون من غير الأخلاقي أن ينبه المدير بعض العملاء "ذوي القيمة العالية" الذين قد يعقدون الأسهم بشكل مستقل قبل بيعها للأسهم. على الرغم من أنه قد لا يبدو كثيرا، فقد تم كسر القوانين ويمكن محاكمة جميع الأطراف المعنية. (لمزيد من المعلومات، راجع ثمانية مبادئ توجيهية للأخلاقيات للسماسرة .

نظرية الفسيفساء
المعلومات الداخلية ليست بالأبيض والأسود بأي شكل من الأشكال. في كثير من الأحيان، قد تتعثر المهنيين على مثل هذه المعلومات بشكل غير مقصود أو الصاخبة المحادثات داخل وحول المكتب. يصبح الموضوع أكثر غموضا للمحللين الذين يبحثون عن الشركات ويصدرون توصيات مهنية بشأن أوراقهم المالية. وكان من المعروف أن المديرين يعطي توقعات الأرباح خلال اجتماعات المحللين قبل الإفراج عن الجمهور. الآن، في حين أن هذا قد أو قد لا تكون مؤهلة كمعلومات عامة مرة واحدة في غرفة كاملة من المحللين قد تلقت المعلومات، التداول على مثل هذه المعلومات خلال أو مباشرة عقب الاجتماع يمكن تصنيفها على أنها التداول من الداخل.ويتمثل الإجراء المناسب في مثل هذه الحالة في حث المجلس على الكشف عن المعلومات على الفور للجمهور. مرة واحدة قد مرت كمية كافية من الوقت، والتداول أو تقديم أي توصيات على المعلومات هي لعبة عادلة. لمزيد من المعلومات، انظر الحقيقة حول التداول من الداخل .

حيث يجمع المحللون المعلومات عن الشركات والأوراق المالية من أجل بناء صورة واضحة عن قيمتها العادلة، فإنهم يجمعون قدرا كبيرا من المعلومات من مصادر مختلفة، قد تكون علنية، مادية وغير مادية في طبيعتها. ومن الممكن أن يتوصل المحلل إلى استنتاجات من شأنها أن تؤخذ في الاعتبار داخل المعلومات التي تم إبلاغها بها من قبل شركة من الداخل. ومع ذلك، فإن المحللين أحرار في تقديم توصيات بناء على النتائج التي توصلوا إليها بموجب المبادئ التوجيهية لنظرية الفسيفساء. وتنص نظرية الفسيفساء على أن المحللين أحرار في استخدام المعلومات العامة والمادية وغير المادية أثناء أبحاثهم المهنية، ويمكن اعتبار أي استنتاجات يتوصلون إليها "لعبة عادلة" ويمكن أن تعزى إلى أبحاثهم وليس إلى المعلومات الداخلية .

أخذ الطريق السريع
أنا أعرف ما تفكر به: "أنا شخص شريف، ولن أضع نفسي في حالة تستدعي فيها المعايير الأخلاقية". وقد يكون ذلك صحيحا، ولكن الأخلاقيات والمعايير المهنية تتجاوز الفرد؛ الأخلاقيات هي جهد على مستوى الصناعة. إذا كان أحد زملائك في العمل أو زملائك متورطين في أنشطة مشكوك فيها، فليس كافيا أن تنأى بنفسك عن ذلك الشخص. من خلال السماح عن علم بالسماح للأنشطة غير القانونية أو غير الأخلاقية بالاستمرار، قد يتم تضمين نفسك في أي إجراءات عقابية ناتجة عن هذه الإجراءات. على الرغم من أن لا أحد يحب أن يكون في وضع يجب أن تضرب صافرة على زميل في العمل أو صديق، في نهاية المطاف هو مسؤوليتكم لضمان ممارسة عادلة في الصناعة المالية، والوقوف على أخلاقيات واحد يجب أن يكون قصوى. (لمزيد من المعلومات، راجع كيفية الإبلاغ عن الغش الضريبي .

يمكن للمهنيين أيضا تشجيع أصحاب العمل على إنشاء مكان عمل يضع ضغطا أقل تناقضا على الموظفين. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي تنفيذ "الجدار الصيني" بين الشعب المختلفة، مثل الوساطة والشعبة الاستشارية، إلى الحد من تسرب المعلومات الداخلية والحفاظ على السماسرة والمستشارين والمحللين وغيرهم من المهنيين من الوقوع في خرق أمني. كما يمكن للبنوك االستثمارية أيضا تنفيذ القوائم الرمادية عند مناقشة أي أوراق مالية للتغطية أو تغيير التصنيف. وتنص هذه القوائم على أنه لا يجوز لأي موظف أن يتداول عن علم بأي أوراق مالية قد تتأثر بأفعال البنك. اقرأ المزيد الجدار الصيني يحمي من تضارب المصالح .

الخلاصة
لقد خدشنا فقط المعضلات الأخلاقية والحالات التي قد يواجهها المهنيون الماليون على أي يوم معين. على مر السنين، وقد تم استهداف المهنيين الماليين تحت فضيحة لا تعد ولا تحصى ومزاعم الاحتيال، التي هزت الصناعة وأعطى المهنيين الماليين العين السوداء.من خلال معرفة المبادئ التوجيهية التي يجب اتباعها، وتشجيع الضمانات في مكان العمل وتحمل نفسك إلى أعلى المعايير الأخلاقية، يمكنك أن تأخذ دورا رائدا في ضمان أن الصناعة المالية لا تزال عادلة وشفافة لجميع المعنيين. (لمزيد من المعلومات، راجع كفا ليفيل I ستودي غايد: إيثيكس & ستانداردز .