عندما يتم تجاوز قيمة السهم بفارق كبير، فإنه يشير إلى فقاعة محتملة. الأسهم الفردية تجربة فقاعات تماما مثل الاقتصاد أو السلع، التي أنشأتها الكثير من الضجيج وشراء النشاط الذي يحافظ على دفع السعر العالي. السعر / الأرباح (P / E) و P / E إلى الأمام هما طريقتان لمراقبة الأسهم التي قد تكون ذات قيمة زائدة (وغير مقيمة بأقل من قيمتها). وتعطي النسب لنا لمحة عن سعر السهم مقارنة بالأرباح الجارية والأرباح المتوقعة (استنادا إلى توقعات المحللين)، على التوالي. نسب ليست مثالية، على الرغم من؛ فإنها لا تخبرنا ما هي الأرباح أو ما هي إمكانات النمو على المدى الطويل للشركة. في بعض الأحيان تكون نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة أعلى من 50، في بعض الأحيان، تنهار الأسهم في نهاية المطاف عندما لا تقيس الشركة توقعات المستثمرين السامية.

فيما يلي بعض الأسهم الأكثر قيمة على أساس P / E و P / E إلى الأمام. لا يمكننا أن نعرف على وجه التحديد ما إذا كانت الشركة سوف تكون قادرة على إنتاج المستثمرين أرباح شراء الأسهم ل، ولكن قليلا من التحليل الفني قد تسمح للمستثمرين معرفة متى السوق هو المحتوى وعندما يصبح خيبة أمل. يشير المحتوى إلى ارتفاع أو استقرار السعر. يؤدي خيبة الأمل إلى البيع، والذي غالبا ما يولد المزيد من البيع حتى يصبح المستثمرون محترمين بالسعر مرة أخرى.

جميع الأرباح التي نوقشت أدناه تستند إلى إضافة أربعة أرباع الأخيرة لتحقيق خط أساس ربحية السهم (إبس).

الأمازون. كوم، Inc. (أمزن أمزنمازون كوم إنك 1، 111. 60 + 1. 59٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لها تاريخ طويل من المبالغة في تقديرها، 'أوقف السعر من الارتفاع. في يناير 2015، تداول السهم منخفضا إلى 285 $. 25 قبل أن تصل إلى أعلى مستوى من 696 $. 44 في كانون الأول / ديسمبر. إبس على مدى الأشهر ال 12 الماضية كانت $ 0. 71 [1]، ووضع السعر / السعر عند 892 على أساس 5 يناير 633 $. 79 وثيقة. ومن المتوقع أن ترتفع الأرباح في العام المقبل إلى حوالي 5 دولارات. 60 وفقا ل Yahoo! في حين أن متوسط ​​ربحية السهم في قطاع الأمازون أقل من 30. ومن المرجح أن يظل المستثمرون مضمون طالما ظل السعر فوق خط الترند الصاعد لعام 2015، المتقاطع حاليا بالقرب من 575 دولار. انخفاض أدنى من شهر نوفمبر من 622 $. 29 يشير إلى أن السعر قد يتجه نحو ذلك الاتجاه. استمرار البيع أقل من 575 $ يشير إلى جني الأرباح، وأن المستثمرين أصبحوا يشعرون بخيبة أمل بشأن الاتجاه الصعودي للسهم.

- <>>

نيتفليكس، Inc. (نفلكس نفلكسنيتفليكس إنك .2001 01 + 0 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، ، بلغ إجمالي ربح السهم 0 دولارا. 3771 [3] على مدى الأربعة أرباع الأخيرة وسعر الإغلاق 107 $. 66 في 5 يناير 2015. نسبة ربحية السهم هي 285 يظهر المستثمرون أن الأرباح ستستمر في الارتفاع. المحللون ليسوا متفائلين، ويتوقعون أن تكون الأرباح حوالي 0 دولار.26 خلال العام المقبل. ويضع ذلك مؤشر الربحية على المستوى 414. ويفترض المستثمرون إما أن يفكروا إلى ما بعد العام المقبل، أو أن الأرباح ستحتاج إلى التحسن بما يتجاوز توقعات المحللين بأن يستمر سعر السهم في الارتفاع أو الثبات. الأسهم تظهر بالفعل علامات على السلوك المدى، وما الدببة قد تستدعي تصاعد السلوك. وصل السهم إلى ذروته عند 133 دولارا. 27 في ديسمبر آخذ في الانخفاض منذ ذلك الحين. انخفاض أقل من 93 دولارا. 50 تشير إلى احتمال حدوث ضعف مزدوج وانخفاض كبير إلى 55 دولارا أو أقل (حيث يتداول السهم بالقرب من بداية العام).

ليس كل الأسهم تحتاج إلى ارتفاع في الآونة الأخيرة إلى أعلى من المبالغة. كوجنت كومونيكاتيونس هولدينغز، إنك (كسوي كيكوجنت كومونيكاتيونس هولدينغز إنك 42-60٪ 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أغلق عند 34 $. 22 يوم 5 يناير، ومع أرباح $ 0. 05 [2] على مدى الاثني عشر شهرا الماضية، فإن نسبة السعر إلى الربحية هي 684. نسبة السعر / الخسارة هي 74، على أساس 0 $. 46 في الأرباح المتوقعة في العام المقبل وفقا ل Yahoo! المالية. وفي قطاع خدمات االتصاالت، يعد هذا أحد األسهم األكثر قيمة، حيث يأتي معظم المنافسين مع نسب P / E األمامية أقل من 30. في عام 2015، تداول السهم أعلى من 40 دوالر. 48 في شباط / فبراير وتصل إلى 25 دولارا. 84 في أيلول / سبتمبر. تتراوح المقاومة بين 36 و 36 دولارا. 75- انخفاض أدنى من مستوى كانون الأول / ديسمبر البالغ 32 دولارا. 27 يشير إلى نمط مزدوج أعلى الرسم البياني على المدى القصير وتراجع أقل من 29 $.

أناكور للادوية (أناك) ليس لديها عائدات إيجابية حتى الآن؛ فقدت $ 1. 20 [4] على مدى الأربعة أرباع الأخيرة. هذا لم يوقف السعر من الارتفاع إلى 156 $. 93 في عام 2015. وقد تراجع السهم من أعلى مستوى، ليغلق عند 114 $. 27 في 5 يناير 2015. ويتوقع المحللون حوالي 0 $. 10 خسارة للسهم في العام المقبل. لذلك المستثمرين ينظرون إلى هذا المخزون على المدى الطويل. في مستويات الأسعار الحالية، حتى 1 $ إبس (2 $ للسهم الواحد أكثر من الأرباح السنوية الحالية) من شأنه أن يضع ربحية السهم في أكثر من 100. ارتفاع P / E نسب شائعة في التكنولوجيا الحيوية بسبب الطبيعة المضاربة للبحث والطبية اختبارات.

كان لدى أناكور فجوة كبيرة أعلى من 84 دولارا. 61 في يوليو، في طريقها إلى أعلى مستوى سنوي. في أكتوبر، وسحب السعر مرة أخرى لاختبار تلك المنطقة وعقد في نهاية المطاف. إذا انخفض السعر أدنى مستوى أدنى من شهر أكتوبر والذي يبلغ 84 دولارا أمريكيا. 58، يمكن أن يشهد السهم مزيدا من الانخفاض في الدعم بالقرب من 70 $.

الخلاصة

إذا كان لدى الشركة آفاق نمو كبيرة، يرغب المستثمرون في الحصول على الآن للاستفادة من ذلك، لذلك قد يكون هناك ما يبرر نسب P / E عالية جدا. إن الأسعار الإضافية تنحرف عن ما يحدث الآن، ومع ذلك، وتغامر في فضاء "ماذا لو"، فإن الإمكانات الأكبر هناك لانخفاضات كبيرة. أناك، نفلكس، وكوي قد شهدت بالفعل تراجع من أعلى مستوياتها في عام 2015، و أمزن قد تبدأ واحدة. هذه الأسهم لا تزال يمكن أن تذهب على الرغم من ذلك، وفي نهاية المطاف قد تصل الأرباح إلى ضمان ارتفاع الأسعار التي تدفع حاليا. البقاء طويلا في حين يستمر الحزب، ولكن لديها خطة للخروج إذا بدأت الأسعار في الانخفاض، مما يدل على المستثمرين ليس لديهم نفس الاقتناع أنها فعلت مرة واحدة.

ملاحظة: ليس لدى المؤلف أي مناصب في أي من الأسهم المذكورة.

مصدر بيانات إبس هو هتب: // ووو. ناسداك. كوم / نقلت / الإيرادات العائد على السهم. أسبكس، مع إضافة البيانات يدويا للأرباع الأربعة الماضية.

[1] 0. 47 + (0. 12) + 0. 19 + 0. 17 = 0. 71

[2] 0 + (0. 04) + 0. 02 + (0. 07) = 0. 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0. 23) + (0. 3) + (0. 3) + (0. 37) = (1.20)