توصف الخيارات باعتبارها واحدة من أكثر الطرق شيوعا للربح من التقلبات في السوق. سواء كنت ترغب في تداول العقود الآجلة، والعملات أو ترغب في شراء أسهم شركة، تعتبر الخيارات وسيلة منخفضة التكلفة لجعل الاستثمار دون الالتزام الكامل. في حين أن الخيارات لديها القدرة على الحد من إجمالي الاستثمار التاجر، يمكن للخيارات أيضا فتح التجار حتى خطر التقلبات، وزيادة تكاليف الفرصة. لأن هذه القيود الخطيرة تؤثر على خيارات الاستثمار، قد يكون الخيار الاصطناعي أفضل خيار عند إجراء صفقات استكشافية أو إنشاء مراكز التداول.

انظر: الحد من المخاطر مع خيارات

أفكار حول الخيارات ليس هناك شك في أن الخيارات لديها القدرة على الحد من مخاطر الاستثمار. إذا تكلف أحد الخيارات 500 دولار، فسيكون الحد الأقصى الذي يمكن فقده 500 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). والمبدأ الأساسي للخيار هو قدرته على توفير فرصة غير محدودة للربح، مع وجود مخاطر محدودة. هذه الشبكة الأمان يأتي مع تكلفة، على الرغم من. وفقا للبيانات التي تم جمعها من 1997 إلى 1999 من قبل بورصة شيكاغو التجارية، 76. 5٪ من الخيارات التي عقدت حتى انتهاء صلاحية انتهت قيمتها. في مواجهة هذه الإحصائية صارخة، فمن الصعب على التاجر أن يشعر بالراحة شراء وعقد خيار لفترة طويلة جدا.

انظر: استخدام خيارات بدلا من الأسهم

خيارات "اليونانيين" تعقيد هذه المعادلة المخاطر. الإغريق - دلتا، غاما، فيغا، ثيتا ورو - قياس مستويات مختلفة من المخاطر في أحد الخيارات. كل واحد من اليونانيين يضيف مستوى مختلف من التعقيد لعملية صنع القرار. تم تصميم الإغريق لتقييم مختلف مستويات التقلب، تسوس الوقت والأصل الأساسي فيما يتعلق بالخيار. الإغريق جعل اختيار الخيار الصحيح مهمة صعبة لأن هناك الخوف المستمر الذي قد تدفع الكثير للخيار أو أنها قد تفقد قيمة قبل أن يكون لديك فرصة لكسب الأرباح.

وأخيرا، فإن شراء أي نوع من الخيارات هو خليط من التخمين والتنبؤ. هناك موهبة في أن تكون قادرة على تمييز ما يجعل خيار واحد ضرب سعر أفضل من أي خيار آخر سعر الإضراب. مرة واحدة يتم اختيار خيار سعر الإضراب، وهو التزام مالي نهائي. يجب على التاجر أن يفترض أن الأصل الأساسي لن يحقق مستوى سعر الإضراب فقط، بل سيتجاوزه من أجل تحقيق الربح. إذا تم اختيار سعر الإضراب الخطأ، يتم فقدان الاستثمار الخيار بأكمله. هذا يمكن أن يكون محبطا للغاية، خاصة عندما يكون المتداول على حق في اتجاه السوق، لكنه يختار سعر الإضراب الخطأ.

انظر: التعرف على "اليونانيين"

عالم الخيارات الاصطناعية العديد من المشاكل المذكورة أعلاه يمكن التقليل منها أو القضاء عليها عندما يقرر المتداول استخدام خيار اصطناعي بدلا من مجرد شراء خيار. الخيار الاصطناعي أقل تأثرا بمشكلة الخيارات التي لا تنتهي بلا قيمة؛ في الواقع، فإن إحصاءات سم يمكن أن تعمل في صالح الاصطناعية.يلعب التقلب والتضاؤل ​​وسعر الإضراب دورا أقل أهمية في النتيجة النهائية للخيار الاصطناعي.

عند اتخاذ قرار لتنفيذ خيار اصطناعي هناك نوعان متاحان: الدعوات التركيبية والتركيب الاصطناعية. كلا النوعين من المواد التركيبية تتطلب موقف النقدية أو العقود الآجلة جنبا إلى جنب مع خيار. الوضع النقدي أو العقود الآجلة هو المركز الأساسي والخيار هو موقف الحماية. يجري طويلة في موقف النقدية أو الآجلة وشراء خيار وضع يعرف باسم دعوة الاصطناعية. ومن المعروف أن موقف النقدية أو العقود الآجلة قصيرة جنبا إلى جنب مع شراء خيار الاتصال كما وضع الاصطناعية.

مثال - مكالمة اصطناعية إذا كان سعر الذرة عند 5 دولارات. 60، ومشاعر السوق لديها التحيز الجانب الطويل، ثم لديك خيارين. يمكنك إما شراء موقف العقود الآجلة وطرح $ 1، 350 في الهامش، أو شراء مكالمة ل $ 3، 000. في حين أن العقود الآجلة صريحة يتطلب أقل من خيار المكالمة، سيكون لديك التعرض غير محدود للخطر. يمكن أن يحد خيار المكالمة من خطورتك، ولكن السؤال يصبح فيما بعد ما إذا كان 3 آلاف دولار هو سعر عادل للدفع مقابل خيار نقدي. إذا بدأ السوق في التحرك إلى أسفل، وكم من قسطك سوف تضيع، وكيف بسرعة سوف تضيع؟ دعوة الاصطناعية تسمح للتاجر وضع على عقد الآجلة طويلة في معدل هامش انتشار خاص. ومن المهم أن نلاحظ أن معظم شركات المقاصة تعتبر المواقف الاصطناعية أقل خطورة من وجود مواقف مستقبلية صريحة، وبالتالي تتطلب هوامش أقل. اعتمادا على السوق التقلبات، يمكن أن يكون هناك هامش الخصم 50٪ أو أكثر. لهذا السوق، هناك $ 1، 000 الخصم الهامش. يسمح هذا الهامش الخاص للمتداولين بوضع عقود مستقبلية طويلة مقابل 300 دولار فقط. هذا هو مجرد فائدة واحدة من وضع على موقف الاصطناعية. يمكن شراء وضع وقائي مقابل 000 2 دولار فقط. وتصل التكلفة الإجمالية لموقف النداء الصناعي إلى $ 2، 300. قارن هذا المبلغ ب 3 آلاف دولار عليك أن تدفع ثمن الاتصال وحده، وهناك وفورات فورية قدرها 700 دولار. من أجل الحصول على نفس هذا النوع من المدخرات سيكون لديك لشراء خيار خارج المال من المكالمة.

دعوة الاصطناعية أو يحاكي إمكانات الربح غير محدودة وفقدان محدود من خيار وضع أو دعوة العادية دون تقييد الاضطرار إلى اختيار سعر الإضراب في نفس الوقت، والمواقف الاصطناعية قادرة على كبح خطر غير محدود أن النقد أو العقود الآجلة عند تداولها من تلقاء نفسها. الخيار الاصطناعية أساسا لديه القدرة على إعطاء التجار أفضل من كلا العالمين، في حين تناقص بعض الألم. في حين أن الخيارات الاصطناعية لديها العديد من الصفات المتفوقة بالمقارنة مع الخيارات العادية، وهذا لا يعني أنها لا تأتي مع مجموعة خاصة بهم من المشاكل.

انظر: الخيارات الاصطناعية توفير مزايا حقيقية
عيوب التركيبية المشكلة الأولى تنطوي على موقف النقدية أو العقود الآجلة. لأنك تحتجز إلى موقف النقدية أو العقود الآجلة، إذا بدأ السوق في التحرك ضد نقدية أو موقف الآجلة أنها تفقد المال في الوقت الحقيقي.مع خيار الحماية في مكان، والأمل هو أن الخيار سوف تتحرك صعودا في القيمة في نفس السرعة لتغطية الخسائر. يتم تحقيق هذا أفضل إذا قمت بشراء خيار في المال.

وهذا يؤدي إلى مشكلة ثانية: من أجل الحصول على أفضل حماية، يجب شراء خيار في المال، ولكن الخيارات في المال هي أكثر تكلفة من الخيارات خارج المال. قد يكون لذلك تأثير سلبي على مقدار رأس المال الذي قد ترغب في الالتزام به.

ثالثا، حتى مع وجود خيار في المال يحميك من الخسائر، يجب أن يكون لديك استراتيجية إدارة الأموال لمساعدتك في تحديد متى للخروج من موقف النقدية أو الآجلة. وبدون استراتيجية إدارة الأموال للحد من الخسائر في موقف النقدية أو العقود الآجلة، فرصة للتبديل موقف الاصطناعية الخاسرة إلى موقف الخيار مربحة يمكن تفويتها.

انظر: إدارة الأموال المسائل في العقود الآجلة

وأخيرا، إذا كان السوق المتداول لديه القليل من النشاط أو لا، فإن خيار الحماية في المال يمكن أن تبدأ في فقدان القيمة بسبب الوقت الاضمحلال. هذا يمكن أن يجبر المتداول على التخلي عن التجارة في وقت مبكر. لذلك، في حين قد لا تكون هناك حاجة للقلق حول ما إذا كان خيار يمكن أن تنتهي لا قيمة له، يجب تنفيذ قواعد إدارة الأموال للمساعدة في تقليل الخسائر غير الضرورية.

الخلاصة لا يوجد رصاصة سحرية عندما يتعلق الأمر بالتداول. انها منعشة أن يكون وسيلة للمشاركة في تداول الخيار دون الحاجة إلى فرز من خلال الكثير من المعلومات من أجل اتخاذ قرار التداول. عند الانتهاء من ذلك الحق، الخيارات الاصطناعية لديها القدرة على القيام بذلك تماما: أنها يمكن تبسيط قرارات التداول الخاصة بك، وجعل التداول الخاص بك أقل تكلفة ويسمح لك لإدارة مراكز التداول الخاصة بك بشكل أكثر فعالية.