يبدو أن البنك المركزي في كل يوم من هذه الأيام يشارك في نوع من السيطرة على رأس المال بعملته. وباستثناء الاستراتيجيات النقدية والمالية القياسية، تستخدم هذه السياسات لإبقاء الطوائف المحلية تحت السيطرة مع الحفاظ على استقرار البلد. واحدة من أكثر الاستراتيجيات التي يرتادها صانعو السياسات يترددون هي التدخل المباشر في السوق. وقد استخدم البنك المركزي الياباني هذه الاستراتيجية في أكثر من مناسبة. ومن خلال طباعة الين الياباني للبيع، وإعادة شراء الدولار الأمريكي، يسيطر بنك اليابان على قيمة سعر صرفه مقابل العملة الأمريكية. (لمعرفة المزيد، انظر الدولار الأمريكي والين: شراكة مثيرة للاهتمام .

توتوريال: سوق الفوركس

ولكن هذه ليست الطريقة الوحيدة المستخدمة، وبنك اليابان هو بالتأكيد ليس الوحيد الذي يتدخل في سوق العملات الأجنبية. لذلك دعونا نلقي نظرة على بعض الاستراتيجيات الأخرى لمراقبة رأس المال التي تستخدمها البنوك المركزية العالمية وكيفية الاستفادة من هذه الفرصة.

التدخل في كوريا
كوريا الجنوبية، مع اقتصاد التصدير على غرار اليابان، هو البلد الذي كان معروفا أيضا للتدخل في أسواق الصرف الأجنبي مباشرة من أجل السيطرة على صعود وسقوط عملتها، وكوريا الجنوبية فاز (كرو). ولكن الأمور تغيرت، والبنك المركزي في كوريا الجنوبية يبحث عن وسائل إضافية للسيطرة. وبدلا من تطبيق التدخل المباشر في الأسواق، بدأ المسؤولون الحكوميون وبنك كوريا في تدقيق المصارف والمؤسسات الكبرى التي تتعامل مع معاملات سوق العملات.

--2>>

تهدف اللوائح إلى الحد من المضاربة، وتشديد المتطلبات على البنوك في البلاد المتداولة في مشتقات العملات الكبيرة، معاقبة محتملة تلك التي غير مهنيا أو غير لائق التعامل في السوق.

في محاولة للحد من المضاربات في العملات، فإن الاستراتيجية تزيد من التدقيق الحكومي في وضع السوق وستدعم زيادة المتطلبات في مراكز العملات لمضاربي العملات الأجنبية. وبشكل عام، فإن هذا التدبير يتطلع إلى تقليص الفائدة تدريجيا على وون كوريا الجنوبية حيث يصبح من المتزايد تكلفتها للعملة التجارية في البلاد.

وهناك طريقة أخرى للحد من الاهتمام والمضاربة في عملة البلد، وهي زيادة ضرائب الاستثمار الأجنبي.

تغيير الضرائب البرازيلية
نفذت الحكومة البرازيلية تدابير للحد من تكهنات العملة الخاصة بها - إلى جانب البيع المباشر للرواتب البرازيلية وشراء الدولار الأمريكي. ويتمثل أحد هذه التدابير في زيادة معدل الضريبة الأجنبية على الاستثمارات ذات الدخل الثابت (أو السندات). وسيؤثر المعدل الضريبي على المستثمرين الأجانب الذين يحاولون الاستفادة من سعر صرف أقوى من الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي من خلال عمليات شراء كبيرة من استثمارات السندات البرازيلية.وفي الأصل، ارتفع معدل الضريبة إلى 6٪ اعتبارا من أكتوبر 2010.

زيادة معدل الضريبة الأجنبية في البلاد سيجعل المعاملات في البرازيل أكثر تكلفة للمضاربين في البنوك والمؤسسات المالية الكبرى في الخارج - دعم عدم الاهتمام في والعملة البرازيلية وتقليل كمية "الأموال الساخنة" التي تتدفق إلى الاقتصاد البرازيلي. (999 <> العالم الجديد لعملات الأسواق الناشئة ) استخدام تدخلات البنك المركزي لصالحك

تشير البنوك المركزية العالمية أحيانا إلى الاستراتيجيات والأدوات المتاحة لها بالفعل. ونحن نعلم جميعا أن المضاربة في السوق تتسارع عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة. خلال هذه الأوقات، ينظر المستثمرون إلى التقاط أي فرق العائد بين عملاتهم والعملات ذات العائد الأعلى. ولكن، في أوقات المضاربة الضخمة في السوق، قد تضطر البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة فعلا - على أمل ردع أي تكهنات بشأن ارتفاع أسعار الفائدة.
تأمل المصارف المركزية في خفض أسعار الفائدة في تضييق الفارق في العائد مع الاقتصادات الأخرى، مما يجعلها أقل جاذبية لمضاربي العملات الذين يحاولون الاستفادة من فارق أكبر في الغلة. ولكن، كيف يمكن للمرء الاستفادة من هذه الفرص؟

انها بسيطة. وعلى الرغم من أن البنوك المركزية تطبق ضوابط رأس المال على عملاتها المحلية، فإن هذه السياسات لا تميل إلى إحداث ضرر يذكر في الاتجاه العام. وعلى المدى القصير، سيؤدي الإعلان إلى صدمة الأسواق مؤقتا. ولكن، على المدى الطويل، فإن السوق يعود في النهاية إلى مسارها الأصلي. (مزيد من المعلومات في

أسعار الفائدة مسألة لمتداولي الفوركس ) مثال على كيفية الربح

تقدم إعلانات التدخل فرصا كبيرة للشروع في مناصب في نفس اتجاه الاتجاه الأخير. دعونا نلقي نظرة على جهود التدخل المباشر لبنك اليابان في 15 سبتمبر 2010.
في الشكل 1، كان سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) ينخفض ​​منذ مايو 2010 على المضاربة الضخمة للعملة. وخلال هذه الفترة اشترى التجار الين الياباني وبيعوا الدولار الامريكى على الاخبار بان الصين تستثمر فى السندات اليابانية. وساعد هذا الزخم على تقدير الين الياباني مقابل الدولار الامريكى من سعر صرف يبلغ حوالى 95 دولارا امريكيا للدولار الامريكى الى 84 فى غضون ثلاثة اشهر.

الشكل 1

نتيجة لتقدير الين السريع، قرر بنك اليابان التدخل للمرة الأولى منذ ست سنوات. في 84، أصبح سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) أكثر مما يجب على المصدرين التعامل معه. وكان الين القوي يجعل المنتجات اليابانية غير قادرة على المنافسة فى الخارج. تسبب الإعلان في زوج العملات أوسد / جبي لقفز ما يقرب من 300 نقطة بين عشية وضحاها. في الشكل 2، يمكننا أن نرى آثار التدخل على الرسم البياني اليومي.

الشكل 2

الآن، هذا هو المكان الذي يحصل للاهتمام.

دفعت جهود التدخل من قبل بنك اليابان العملة لاختبار المقاومة المتوقعة (الخط الأحمر) التي تعود إلى قمة العملة قصيرة الأجل في مايو. التكبير (الشكل 3)، يمكننا أن نرى أن اليومين المقبلين تنتج اثنين دوجيس أقل بقليل من الدعم في 86.00 (الخط الأحمر). دوجيس يدل على أن الزخم في السوق بعد تدخل استنفدت - علامة على فشل المقاومة.
الشكل 3

محاولة الدخول في الاتجاه الهبوطي الحالي، فإننا نضع دخولا قصيرا عند 85. 50. هذا يكفي فقط لتأكيد انهيار في السعر على المدى القصير العمل في حين تبقى أقل بقليل من 86. 00 الدعم. يتم وضع وقف المقابلة حوالي 100-125 نقطة فوق سعر الدخول لدينا - ما يكفي لإبقائنا في الموقف.

كما هو متوقع، واصل الاتجاه الهبوطي العام لزوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) مع تراجع الزوج لدعم 80. 25 قبل الارتداد قليلا. وهذا يجعل الربحية قصيرة الأمد لليورو مقابل الين الياباني (أوسد / جبي) بحد أقصى 525 نقطة - مما يحافظ على خطر لمكافأة نسبة ما يقرب من خمسة إلى واحد.

الشكل 4

الخط السفلي

مع تزايد المضاربة في السوق، ستواصل البنوك المركزية تطبيق ضوابط رأس المال من أجل التحكم في أسعار صرف العملات. هذه الفرص الكبيرة الحالية للمستثمرين والتجار التجزئة للاستيلاء على إدخالات في اتجاهات على المدى الطويل - كما سيناريوهات التدخل نادرا ما تعمل لصانعي السياسات. (للحصول على دليل خطوة بخطوة لتداول العملات الأجنبية، راجع
تجول الفوركس .