هل عالقة مع الأقساط السنوية التي فقدت أكثر من نصف قيمتها الأصلية؟ ربما لا تكون الوحيد. في العقدين الماضيين، شهد حجم المبيعات من المعاشات السنوية المتغيرة نموا هائلا: ارتفع من 4 $. 6 مليارات دولار في عام 1987 إلى 128 دولارا. 4 مليارات في عام 2004. ولسوء الحظ، فإن العديد من المستثمرين الذين وضعوا مبالغ كبيرة من المال إلى المعاشات في حين ارتفع سوق الأسهم نحو ذروته في عام 1999 لم يكن لديهم شعور بالخسائر الكبيرة التي كانوا على وشك مواجهتها.

- <>>>

ارتفاع المعاشات المتغيرة
في التسعينات، كانت بورصة نيويورك - حيث يتم تداول أسهم حوالي 3 آلاف شركة بين المستثمرين كل يوم - كان أطول سوق الثور في التاريخ. وبفضل عائد S & P 500 الذي بلغ متوسطه أكثر من 28٪ سنويا من عام 1995 حتى عام 1999، كان العديد من المستثمرين يرغبون في تحقيق عوائد غير عادية من رقمين. وفقد المستثمرون على الفور الفائدة في المعاشات الثابتة وبدأوا في إغراق المليارات من الدولارات في المعاشات التقاعدية المتغيرة أملا في الاستفادة من العائدات الشبيهة بالأسواق التي توفرها صناديق الاستثمار المشترك المتاحة داخل المعاش السنوي المتغير. البطة القبيحة لصناعة الاستثمار قد فجأة تصبح أجمل فتاة في الرقص. (لمعرفة المزيد عن المعاشات الثابتة والمتغيرة، راجع نظرة عامة على المعاشات .)

--2>>

القدرة على الحصول على أرباح تنمو الضرائب المؤجلة في عقد سنوي جعل هذا المنتج جذابا لهؤلاء دافعي الضرائب يسعون إلى فرض ضريبة على عائداتهم الاتحادية. كما وضع المستثمرون ثقة كبيرة في أسماء الأسر مثل فيديليتي، ميتليف، فانغوارد أند برودنتيال، على سبيل المثال لا الحصر. بالنسبة لكثير من الناس، فإن القدرة على الاستثمار في منتج يحمل واحدة من هذه الأسماء "المجربة والحقيقية" جعلت المعاش السنوي استثمارا مرغوبا فيه. وبما أن المعاشات التقاعدية كثيرا ما تستخدم لاستكمال خطط التقاعد وحسابات الاستجابة العاجلة، فإنه ينبغي ألا يكون من المستغرب أن توفر أيضا أنواعا مختلفة من حماية الدائنين في كثير من الولايات. ووفقا لقوانين الدولة، فإن المعاشات التقاعدية معفاة من مطالبات الدائنين في ولايات مثل فلوريدا وتكساس وأوكلاهوما، طالما أن المعاش السنوي لم يكتسب بنوايا مزورة. وهذا المأوى الذي توفره المعاشات التقاعدية جعلها استثمارا جذابا للأشخاص المعنيين بشأن حماية الأصول.

- <>>

سقوط المعاشات المتغيرة
في حين أن العديد من المستثمرين يتمتعون بالعائدات من رقمين في أواخر التسعينات، عانى الكثيرون أيضا من الانخفاض الذي أعقب ذلك في السنوات الثلاث التالية. وفي الفترة من عام 2000 إلى عام 2003، فقد مؤشر S & P 500 ما متوسطه 42 في المائة. المستثمر الذي اشترى، 000 المعاش $ 500 في عام 2000، استثمرت في المقام الأول في شركات أمريكية كبيرة، يمكن أن خسر أكثر من 210 $، 000 بحلول نهاية عام 2003. وفي الواقع، فقد المستثمرون المليارات، وفجأة كان الجميع خائفا حتى الموت في سوق الأسهم . وقد انتقدت تقنيات المبيعات المستخدمة من قبل مندوبي المبيعات السنوية المتغيرة على نطاق واسع والوكالات التنظيمية نمت قلقة حول تحريف المعاش السنوي.

أدت معرفة أقل من الأنشطة النموذجية في القطاع المالي (عدم الإفصاح الكامل وتزوير المعاشات التقاعدية المتغيرة) إلى التعليم السريع للعديد من المستثمرين، حيث تعلموا عن رسوم الاستسلام والرسوم والنفقات والسيولة المرتبطة المتغيرات السنوية المتغيرة. وبعد ذلك، وبغية إضافة إهانة للإصابة، خفضت مصلحة الضرائب الأمريكية معدل الأرباح الرأسمالية الفيدرالية من 28٪ إلى 20٪، وهبطت مرة أخرى إلى 15٪ الحالية، مع الحفاظ على ضريبة الدخل العادية للأرباح السنوية (عند سحبها). وكان العديد من المستثمرين متحمسين لمعرفتهم الجديدة وتعذبهم الخسائر الكبيرة في معاشاتهم السنوية، وكانوا حريصين على تحويل أموالهم من المعاشات السنوية المتغيرة، ولكن رسوم الاستسلام الشديد جعلت الاستبدال صعبا.

فما هي الخيارات المتاحة للمستثمرين؟

خيارات للخصم الضعيف استسلم القسط السنوي : نقدا من القسط السنوي واستخدم أموالك لنوع آخر من الاستثمار. تأكد من استدعاء شركة القسط السنوي أولا للتحقق مما إذا كانت هناك أية رسوم تسليم متبقية على العقد.

كامل 1035 الصرف : 1035 الصرف هو حكم في قانون الضرائب الذي يسمح بالتحويل المباشر للأموال المتراكمة في بوليصة تأمين على الحياة، سياسة الهبات أو المعاش السنوي إلى بوليصة تأمين الحياة الأخرى، سياسة الهبات أو سياسة المعاش السنوي، دون إنشاء حدث خاضع للضريبة.

تبادل جزئي : يتيح لك هذا الخيار تبادل جزء من المعاش الحالي لعقد آخر. ويستخدم هذا عادة لتبادل جزء من العقد الذي ليس لديه رسوم التسليم المتبقية. انها تسمح لك للحفاظ على المعاش الحالي الخاص بك في القوة، وبالتالي الحفاظ على وفات الموت.

الانتقال إلى حساب استثمار آخر : إذا كان المعاش غير المؤهل تحت الماء (القيمة الحالية أقل من أساس التكلفة الأصلية)، يمكنك تحويل الأموال إلى حساب استثمار آخر، مثل الفرد حساب الوساطة أو حساب الصناديق المشتركة، دون تكبد عقوبة ضريبية. رسوم التنازل قد لا تزال تنطبق، لذلك تأكد من تحقق مع شركة القسط السنوي أولا.

حافظ على القسط السنوي : إذا كان القسط السنوي جديدا، فمن المرجح أنك ستظل ضمن فترة رسوم المبيعات المؤجلة. ولذلك، قد لا يكون إغلاق المعاش السنوي هو الخيار الأفضل، حيث قد يتم ضربك بتكلفة استسلام كبيرة. في هذه الحالة، قد تضطر إلى الاحتفاظ بقسط سنوي لبضع سنوات إضافية لتخفيض رسوم الاستسلام، أو أخذ الكمة ودفع الرسوم المؤجلة.
هل الخسائر السنوية قابلة للخصم؟
ولكي تكون الخسارة السنوية غير المؤهلة قابلة للخصم الضريبي، يجب أن تتحقق الخسارة عن طريق صرف أو سداد القسط السنوي بالكامل. التبادل باستخدام مخصص الضريبة 1035 لن تكون مؤهلة لخسارة خصم الضرائب. ومع ذلك، يمكن للعقد الجديد الحفاظ على أساس التكلفة الأصلية. من المهم أن نتذكر أن أي رسوم استسلام تنطبق لن تكون قابلة للخصم كجزء من الخسارة المحققة.

مثال
لنفترض أن مات اشترى معاشا غير مؤهل قبل ثلاث سنوات مقابل 50 ألف دولار.بسبب ضعف الأداء الاستثماري، دخله السنوي يستحق الآن 40 ألف دولار، ولديه تهمة الاستسلام من 3 آلاف دولار. على الرغم من تهمة الاستسلام، مات قرر أن يخرج من معاشه السنوي ويحصل على شيك بمبلغ 37000 دولار. على الرغم من أن مات تلقى تحقق فقط من 37،000 $، وخسارته الفعلية المحققة على الأقساط هو فقط 10 $ 000، لأن تهمة الاستسلام من 3 000 $ لا يمكن أن تحسب كجزء من الخسارة المحققة وفقا لمعايير مصلحة الضرائب. ومع ذلك، حتى لو مات ليس 59. 5 سنوات من العمر، وقال انه لن يخضع لعقوبة السحب المبكر 10٪ إرس لأن هذه العقوبة لا تفرض إلا على المكاسب.

والآن بعد أن قررنا أن مات تكبدت خسارة قدرها 10 آلاف دولار أمريكي، أين ينبغي الإبلاغ عنها؟ وقد اعتمد المحاسبون مؤخرا نهجين للإبلاغ عن هذه الخسارة المحققة: نهج عدواني وأسلوب أكثر تحفظا إلى حد ما. والنهج المحافظ هو إدراج الخسارة كتخفيضات متنوعة متنوعة في الجدول ألف، حيث لا يمكن الإبلاغ إلا عن جزء الخسارة التي تتجاوز 2٪ من إجمالي الدخل المعدل في هذه الحالة (وهذا قد يعرضك أيضا للضريبة الدنيا البديلة [AMT]). والنهج الأكثر عدوانية سيكون لديك اتخاذ الموقف الذي يمكن اعتبار الخسارة خسارة عادية خلال السنة الخاضعة للضريبة أثناء الدخول في معاملة لتحقيق الربح. وفي هذه الحالة، ستدرج الخسارة على السطر 14 "المكاسب والخسائر الأخرى" (النموذج 1040 من الإقرار الضريبي الاتحادي)، ويمكن خصم الخسارة الكاملة (من دون المسائل المتعلقة بالأمن العام).

الاستنتاج
يوفر حكم الإيرادات الصادر عن مصلحة الضرائب الأمريكية 61-201 الحد الأدنى من السلطة لفكرة أن الخسائر السنوية ستكون مقبولة كخسارة عادية (نهج عدواني)، ولكن المقامرة الآمنة هي المطالبة بها على أنها متنوعة المستقطع. وللأسف، لم تقدم مصلحة الضرائب الأمريكية أية مبادئ توجيهية ثابتة بشأن الطريقة الصحيحة للمطالبة بالخسارة. سيأخذ معظم المخططين الماليين موقفهم بأن الخسارة السنوية هي خسارة عادية يمكن الإبلاغ عنها مباشرة في مقدمة النموذج الضريبي الفدرالي. ومع ذلك، فمن الأفضل عادة السماح للمحاسب الضريبي الخاص بك بإجراء المكالمة، لأن هذا هو بلا شك منطقة مشكوك فيها التي يمكن الطعن من قبل مصلحة الضرائب.

في كلتا الحالتين، هناك فوائد محتملة لتسليم أو تبادل أقساط منخفضة الأداء. فقط تأكد من التشاور مع شركة القسط السنوي قبل اتخاذ أي إجراء حتى يتسنى لك أن نفهم التهم (إن وجدت) المعنية. كما هو الحال دائما، تذكر للحفاظ على منظور طويل الأجل مع الاستثمارات الخاصة بك - كنت لا تريد أن تثقل نفسك مع تغيير الاستثمار اليوم إذا لم يكن لإضافة قيمة إلى اموالك في المستقبل.