عندما يتعلق الأمر بمخازن الخصم في صناديق كبيرة، تهيمن وول مارت على السوق بحجمه الهائل. ولكن منافستها الرئيسية، الهدف، وقد نحت حصتها في السوق مع حملات إعلانية جذاب وشراكات تصميم الورك. ما هو أبعد من حجم وبيعها في بعض الأحيان كبسولة جمع، كيف وول مارت والهدف حقا كومة؟

ذي إليفانت إن ذي روم

وول مارت ستوريس إنك < ومت ومتوال مارت ستوريس إنك 89 68 + 0 99٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي أكبر شركة تجارة التجزئة في العالم مع أكثر من 10، 700 مخازن -4، 500 من تلك الموجودة في الولايات المتحدة. منافسه الرئيسي، تارجيت كورب ( تغت تغتارجيت Corp. 36-0 72٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ، يعمل ما يقرب من 1، 795 مخازن في الولايات المتحدة. في عام 2013، هيمنت وول مارت بحصتها في سوق التجزئة بنسبة 11٪ مقارنة مع 2٪ المستهدفة. يمكن أن يكون لدينا لمحة في ميزانيتها وقيمة السوق لمعرفة كيف تتم مقارنة ضخمة وول مارت لهدف. واعتبارا من السنة المالية المنتهية في 31 يناير 2015، بلغ إجمالي أصول وول مارت 203 دولارات. 7 مليارات دولار، أي أكبر بنحو خمسة أضعاف من المبلغ المستهدف المتواضع نسبيا البالغ 41 دولارا. 4 مليارات. من حيث القيمة السوقية، وول مارت 240 مليار $ هو ثلاث مرات أكبر من الهدف 79 مليار $. ( اقرأ المزيد كيف تقوم وول مارت بعملها المالي

الحجم ليس كل شيء

وول مارت قد تكون أكبر بكثير من الهدف، ولكن الحجم ليس كل شيء. واحد، وحجم لا اقول كيف تعمل الشركة بكفاءة. لذلك، يجب على المستثمرين أن يتطلعوا إلى دوران المخزون، ودوران الأصول، ونسب دوران الذمم المدينة. من خلال مقارنة هذه الأرقام مع أرقام المنافسين وكذلك ضد قطاع البيع بالتجزئة (وول مارت، الهدف، شركة كوستكو وولزال كورب كوستكوستكو وولزال Corp166 44 + 0. 90٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، والمؤسسة العامة للدولار (دغ دغدولار جينيرال كوربوراتيون 81 87٪ 78٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لاعبين كبيرين في القطاع) معرفة مدى كفاءة الأعمال التجارية.

وول مارت	الهدف	القطاع
قيمة المستحقات	71. 65	64. 72	لا
دوران المخزون (تم)	7. 96	5. 99	10. 97
قيمة التداول (تم)	2. 41	1. 72	0. 82

كل من وول مارت و تارجيت ضرب القطاع في دوران المستحقات. ومع ذلك، وول مارت لديها أعلى نسبة دوران المستحقة من الهدف. عندما نقوم بتحويل الأرقام إلى أيام، وول مارت بجمع ذممها في 4. 5 أيام في حين يأخذ الهدف 5. 6 أيام. هذا الفرق لمدة يوم واحد لا يكاد يذكر. و فترة تحصيل الذمم المدينة نموذجية لقطاع التجزئة كما هو موضح في هذه الأرقام. ولكلا الشركتين نسب دوران المخزون أقل من القطاع.يستغرق وول مارت حوالي 45 يوما لتحويل المخزون، في حين يحتاج الهدف 60 يوما. يحتاج القطاع إلى 33 يوما. بمقارنة دوران الأصول، يمكننا أن نخلص إلى أن وول مارت هو كفاءة عالية مقارنة مع كل من الهدف والقطاع، لأنه يحتوي على دوران الأصول أعلى من الأخيرين. ارتفاع معدل دوران الأصول يعني ارتفاع مستوى المبيعات لكل دولار من إجمالي الأصول.

يبدو أن وول مارت أيضا أكثر كفاءة في توليد النقد من المنافس. وول مارت يولد 0 $. 14 لكل دولار من الأصول من العمليات مقابل الهدف الذي يولد 0 $. 11 لكل دولار من الأصول. ويعني ارتفاع نسبة النقد إلى إجمالي الأصول استخداما أكثر كفاءة للأصول كما أنه مؤشر على ارتفاع السيولة.

الربحية

من حيث الربحية، يبدو أن الهدف أداء أفضل من وول مارت، وفي بعض الحالات، القطاع بشكل عام. الهدف يدق وول مارت في كل من هامش الربح الإجمالي وصافي هامش الربح. قد يرجع ذلك جزئيا إلى سياسة وول مارت لضمان السعر المنخفض التي بموجبها وول مارت وعود بأقل الأسعار الممكنة لمنتجاتها. ومع ذلك، فإن كلا الشركتين لديها هامش صافي ربح أقل من المتوسط ​​الصناعي.

وول مارت	الهدف	القطاع
إجمالي الهامش <تم> 24. 85	29. 67	24. 16	إجمالي الهامش - متوسط ​​5 سنوات
24. 95	30. 75	23. 53	هامش الربح الصافي (تم)
3. 37	3. 69	10. 35	هامش صافي الربح - متوسط ​​5 سنوات
. 3. 63	4. 04	10. 55	الخط السفلي

وول مارت هو عملاق تجارة التجزئة الذي لا يقل عن 5 مرات أكبر من منافسه الرئيسي، الهدف. وول مارت أيضا يبدو أكثر كفاءة في العمليات التجارية من الهدف - وينعكس هذا في ارتفاع المخزون والأصول دوران، فضلا عن الدولار التشغيلي ولدت لكل دولار من الأصول. ومع ذلك، عندما نقارن بين اثنين من منظور مالي، الهدف هو أكثر ربحية قليلا من وول مارت. ويمكن تفسير هامش الربح الإجمالي وانخفاض وول مارت وهامش صافي الربح من خلال استراتيجية السعر المنخفض اليومية التي تتميز سياسة ضمان السعر المنخفض.

ريد مور كوستكو، تارجيت أو وول مارت: ما هو أفضل بيت؟) ديسكلوسوريس:

في وقت كتابة هذه السطور، لم يكن لدى المؤلف حيازات في أي من الشركات المذكورة في هذه المقالة.