تيسلا موتورس إنك (تسلا)، التي تتداول حاليا بحوالي 260 دولار للسهم، هي شراء مكلف للمستثمرين الصغار. في هذه المقالة، سوف نقدم تحليل الأعمال الأساسية وعوامل التبعية لصناعة السيارات الكهربائية قبل استكشاف كيف يمكن للمستثمرين الحصول على التعرض لتسلا من خلال عقود الخيارات منخفضة التكلفة.

مقدمة موجزة لشركة تسلا موتورز

مع سقف السوق الحالي البالغ 33 دولارا. 18 مليار دولار، المدرجة في بورصة ناسداك، بالو ألتو، كاليفورنيا تسلا التصاميم، تطوير وتصنيع وبيع السيارات الكهربائية. وهو يفعل ذلك مع قناة المبيعات والخدمات الخاصة بها. وبالإضافة إلى ذلك، فإنه ينتج أيضا المحركات الكهربائية، وعلب التروس، مكونات السيارات، وبطارية ليثيوم أيون حزم. تسلا هو أيضا لاعب رئيسي في بناء البنية التحتية لدعم السيارات الكهربائية بالكامل. وقد بنيت 448 محطات شحان (مع أكثر تخطيطا) تنتشر في جميع أنحاء الولايات المتحدة الأمريكية. أنها توفر شحن سريع ومجاني لمركبات تسلا.

- <->

التبعيات ل تسلا موتورز:

• انخفاض أسعار النفط قد يقلل بشدة من الطلب على السيارات الكهربائية. ويمكن أن يتفاقم ذلك بسبب ارتفاع عائدات الصادرات الأمريكية.
• التقارير الأخيرة من انخفاض الصادرات إلى الصين، أكبر سوق السيارات في العالم، ويرجع ذلك إلى انخفاض مبيعات السيارات الكهربائية، تشير إلى انخفاض عالمي في الطلب على السيارات الكهربائية. وكانت تسلا قد نقحت بالفعل هدف مبيعاتها السنوية السنوية من 35 الف سيارة الى 33 الف سيارة وهناك مخاوف من ان هذا ايضا قد لا يمكن تحقيقه.
• المنافسة في السيارات الكهربائية الفضاء بي ام دبليو و فو هي الانضمام إلى أيدي لبناء شبكة من محطات الشحن في جميع أنحاء الولايات المتحدة على غرار تسلا- قد أثر تسلا سلبا. ومع ذلك، فإنه يؤكد أيضا نظرة إيجابية للسيارات الكهربائية على المدى الطويل. وعموما، فإن هذا سيكون إيجابيا لأعمال تسلا.
• وتشير التقارير الأخرى ذات الصلة إلى توقعات أفضل - تسلا تستهدف أكثر من 300 متجر جديد في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك 100 في الصين، بحلول نهاية عام 2016. وهناك تخفيضات الهدف من قبل شركات الوساطة ودور البحوث، ولكن التخفيضات ليست أن كبيرة (مثل هدف سابق من 300 $ دفعت إلى 290 $). ولا يزال المحللون متفائلين على تسلا مدعيا أن أسسها طويلة الأجل قوية وأن الانخفاض المؤقت في المبيعات يمكن أن يعزى إلى العوامل العالمية على مستوى الصناعة.

- 2>>

حالة تسلا الحالية

• وبالنظر إلى العوامل المذكورة أعلاه، من المتوقع أن يبقى تسلا مخزونا متقلبا للغاية مع توازن المستثمرين على كلا الجانبين مع وجهات النظر الصعودية والهبوطية. هذا التقلب عالية يجعلها مثالية للتداول.
• غالبا ما يغيب المستثمرون العاديون عن العمل مع أسهم مرتفعة الثمن لأنهم خائفون من الأسعار.
• قد تقود المعرفة المحدودة في كثير من الأحيان إلى تصور بأن المخزون يكون مكلفا جدا ومغالاة في تقديره مع عدم وجود مجال لمزيد من الارتفاع في الأسعار.

في حين أن النقطة الأخيرة لا تزال تعتمد على الإدراك الفردي، التبعيات في الأولين يمكن التحايل عليها عن طريق التداول تسلا من خلال عقود الخيارات والتوليفات التي توفر بدائل سهلة ومنخفضة التكلفة للتجارة في تسلا.

كيفية تداول تسلا باستخدام عقود الخيار المنخفض التكلفة

لأي تجارة، يحتاج المرء إلى أن يأخذ وجهة نظر اتجاهية لفترة زمنية محددة سلفا للاستثمار. تتوفر خيارات تسلا لمدة تصل إلى عامين في بورصة ناسداك.

لنفترض أن المتداول لديه فترة استثمار مدتها سنتان لتسلا مع نظرة هبوطية (في مناطق أخرى، متوقعا أن ينخفض ​​سعر سهم تسلا). وفيما يلي بعض استراتيجيات الخيارات التي يمكن إنجازها بتكلفة منخفضة.

كحالة قاعدة للمقارنة، افترض أن الأسهم تسلا متاح ل 200 $ (يناير 2015) وتاجر مع وجهة نظر الهبوطي له هدف من 120 $ (الربح 40 في المئة) ووقف الخسارة مستوى 250 $ (25 خسارة في المئة) .

شراء جهاز صراف آلي : الخيار الطويل مع سعر الإضراب $ 200 وانتهاء يناير 2017 متاح ل $ 45.

إذا تحقق هدف التاجر وهو 120 دولار، فسيتم ربحه من خلال (سعر الإضراب - السعر الأساسي) - $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (تخضع لرسوم الوساطة). على مبلغ المستثمر 45 $، أرباحه الصافية من 35 $ تترجم إلى 77. 78 في المئة، وهي نسبة أعلى بكثير من 40 في المئة المتاحة من خلال شراء الأسهم. ومع ذلك، فإن الجانب السلبي متناسب. إذا الرهان التاجر على اتجاه يذهب على نحو خاطئ وتسلا سعر السهم يضرب له مستوى وقف الخسارة من 250 $، وقال انه سوف تفقد كل ما قدمه من المبلغ المستثمر من 45 $ (خسارة بنسبة 100 في المئة، وهو أسوأ بكثير من خسارة 25 في المئة في التعاملات الأسهم).

• غرين غراف-بوت بيويف أوبتيون ويثوت برايس كونسيديراتيون
• بلو غراف-بوت أوبتيون ويث $ 45 بريميوم بيد، مشيرا إلى الربح والخسارة عند مستويات $ 120 و $ 250.

دعونا نرى الخيار التالي لتحسين الأرباح.

تكرار المردود القصير بالضبط : تقصير نداء أتم (على افتراض قسط 50 $) والذهاب لفترة طويلة على أجهزة الصراف الآلي وضعت (تكلف 45 $) يوفر مردود مماثل للمخزون.

الفائدة الإضافية هي أن هذا المزيج يوفر صافي 5 $ مستحق ($ 50 من المكالمة القصيرة و 45 $ المدفوعة لفترة طويلة) مما يجعلها صافي موقف الائتمان. ومع ذلك، فإن مكالمة قصيرة تتطلب المال الهامش. حتى لو كان رأس المال التجاري بأكمله (200 دولار) يذهب نحو أموال الهامش، فإن صافي $ 5 الائتمان تمكين عدد كاف من هذه الوظائف التي سيتم إنشاؤها (يقول 5)، لا يزال يعطي 25 $ الائتمان. (120 $) ووقف الخسارة (250 دولار) مقابل 200 $ رأس المال المتاحة، ونسبة الربح 200٪ (80 $ 5 = $ 400 على 200 $) والخسارة 125٪ (50 $ 5 = 250 $ على 200 $). وقد أدى هذا الجمع إلى تحسين نسبة الربح، ولكن أيضا زيادة المخاطر بسبب ارتفاع الخسارة. هذه الاستراتيجية تناسب التجار مع توقعات عالية المخاطر والعائد المرتفع.

دعونا نرى الموقف التالي لنهج أكثر توازنا.

انتشار انتشار الدب : على افتراض أن المتداول لديه وجهة نظر هبوطية وشهية معتدلة للمخاطر. لديه توقعات الربح محدودة ومستويات أخذ الخسائر - على حد سواء حوالي 30 $.يمكن أن يتناسب انتشار الدب مع وضع طويل (230 $ سعر الإضراب على افتراض تكلفة 64 $) ووضع قصيرة (170 $ سعر الإضراب بتكلفة 32 $). ويبلغ صافي المبلغ المستحق 32 دولارا.

• الأخضر الرسم البياني طويلة وضع الخيار مع سعر الإضراب $ 230
• الأحمر الرسم البياني قصيرة وضع الخيار مع سعر الإضراب $ 170
• الأزرق الرسم البياني صافي موقف أعلاه اثنين (جمع الأخضر والأحمر) دون السعر يعتبر > أورانج غراف-فينال نيت بوسيتيون ويث برايس $ 32 بايابل إينلوديد (بلو غراف شيفتيد دون بي $ 32)
• كما لوحظ من الرسم البياني البرتقالي، الحد الأقصى للخسارة يقتصر على 32 $ (إذا تيسلا الأسهم يذهب فوق $ 230)، والحد الأقصى للربح يقتصر على 28 $ (إذا تسلا يذهب أقل من 170 $). من $ 170 و $ 230، ينخفض ​​الربح بطريقة خطية تتحول إلى خسارة عند 198 $ وأعلى. هذا ربح محدود، سيناريو خسارة محدود.

جميع المواقف المذكورة أعلاه أو مجموعات يمكن تعديلها وفقا للتاجر اختيار واستراتيجية التجارة. يمكن أن تشمل الاستراتيجيات الانتقال من خيارات الصراف الآلي إلى أوتم أو إيتم أو تغيير الفاصل الزمني للانتشار.

على العكس من ذلك، إذا كان المتداول لديه وجهة نظر صعودية، نفس المواقف يمكن تكرارها للاتجاه الصعودي مع مكالمة صراف آلي طويلة، والمخزون الأسهم طويلة بالضبط مع اتصال أتم طويلة و أتم قصيرة وضعت، وانتشار المكالمة الثور، على التوالي.

لعب تقلب

: الأسهم المتطايرة مثل تسلا تقدم جانبا آخر من فرص التداول من خلال الخيارات. التقلب هو عامل مهم وسائد في تقييم الخيار. ارتفاع التقلبات يؤدي إلى ارتفاع أقساط الخيار. يمكن للمتداولين من ذوي الخبرة خيار استكشاف خيارات التداول تسلا وفقا لذلك، تقصير من خيارات المكالمة / وضع عندما تقلب عالية للحصول على أقساط الخيار عالية، والذهاب لفترة طويلة عندما تقلب منخفضة لدفع قسط أقل نسبيا. إذا ما تم القيام به بكفاءة، فإن تغيرات التقلب تؤدي إلى خوارزمية الخيار، مما يسمح للمتداولين بالربح. ويتوقف التقلب أيضا على عوامل أخرى، وينبغي تداوله بحذر. الخط السفلي

السماء هي الحد مع احتمالات متعددة من مجموعات تنطوي على خيارات. هذه الخيارات منخفضة التكلفة، أو تركيبات الخيارات، وتقدم كمية صغيرة من صافي المستحقات (أو المستحقات)، والتجارة في جزء من تكلفة المخزون الفعلية. يجب على التجار أن يهتموا بفهم العوائق والقيود ومتطلبات كمية الهامش وتكاليف الوساطة العالية وإمكانية خسارة أكثر بكثير من المبلغ المتداول قبل أخذ الرهان في سوق الخيارات في العالم الحقيقي. (999 <> ريلاتد ريادينغ سي

أوبتيون فولاتيليتي: فالواتيون أند أوبتيونس التداول: كيف يؤثر التقلب الضمني على انتشار التقويم.)